当日行情：
　　国债期货今日延续偏弱，临近尾盘跌幅进一步扩大，长端跌幅较大。今日10年期主力合约T2303收盘价报100.065元，跌幅0.23%；5年期主力合约TF2212收盘价报100.840元，跌幅0.16%；2年期主力合约TS2212收盘价报100.790元，跌幅0.06%。
　　利率现券：
　　今日银行间主要利率债现券收益率全面上行，十年活跃券上行在2~3bp。至16:30，十年国债活跃现券220025收益率报2.86%上行1.75bp，十年国开债活跃现券220220收益率报2.985%上行2.75。
　　资金市场：
　　公开市场回笼620亿元，银行间资金面继续边际收敛。今日有640亿元逆回购到期，央行开展了20亿元7天逆回购操作，实现净回笼620亿元，银行间资金面较前期进一步收敛，隔夜资金加权回升至1.13%左右，7天回升至1.93%左右。
　　结论：
　　本周将开始公布12月经济数据，考虑12月处于疫情放开后的首次集中冲击阶段，数据大概率仍将表现较差，但目前国内疫情感染有见顶迹象，1月国内经济大概率将呈现出边际改善的迹象，随着12月经济底部显现的利多出尽，反而需要注意经济预期边际强化导致风险偏好抬升而给债市带来的压力。不过目前央行明显的呵护态度应是较为确定的，预计春节前后央行可能还将继续维持宽松的资金环境，在流动性支撑下债市可能维持震荡、风险不大。

研究报告全文：行业日期国债日报2023年1月11日宏观金融团队研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1国债期货1月10日交易数据汇总涨跌幅合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量仓差T2303100300100290100065100120-0235-023649001542761139T230699530995209928599355-0245-025571214741765T230998905988759865098720-0255-0265641139177TF2303101005100900100840100875-0165-01649710968034633TF2306100515100495100345100385-0170-01718145599437TF23091001201000709996099985-0160-01641776745TS2303100855100845100790100810-0065-0063811342988548TS2306100630100600100555100570-0075-007343284958TS2309100400100390100330100340-0070-00722656924数据来源Wind建信期货研究发展部当日行情国债期货今日延续偏弱临近尾盘跌幅进一步扩大长端跌幅较大今日10年期主力合约T2303收盘价报100065元跌幅0235年期主力合约TF2212收盘价报100840元跌幅0162年期主力合约TS2212收盘价报100790元跌幅006利率现券今日银行间主要利率债现券收益率全面上行十年活跃券上行在23bp至1630十年国债活跃现券220025收益率报286上行175bp十年国开债活跃现券220220收益率报2985上行275资金市场公开市场回笼620亿元银行间资金面继续边际收敛今日有640亿元逆回购到期央行开展了20亿元7天逆回购操作实现净回笼620亿元银行间资金面较前期进一步收敛隔夜资金加权回升至113左右7天回升至193左右结论本周将开始公布12月经济数据考虑12月处于疫情放开后的首次集中冲击阶段数据大概率仍将表现较差但目前国内疫情感染有见顶迹象1月国内经济大概率将呈现出边际改善的迹象随着12月经济底部显现的利多出尽反而需要注意经济预期边际强化导致风险偏好抬升而给债市带来的压力不过目前央行明显的呵护态度应是较为确定的预计春节前后央行可能还将继续维持宽松的资请阅读正文后的声明-2-每日报告金环境在流动性支撑下债市可能维持震荡风险不大二行业要闻宏观央行上海总部召开2023年工作会议提出支持实体经济企稳向好推动上海房地产市场平稳健康发展完善跨境人民币金融服务深化临港新片区跨境贸易投资高水平开放试点推进上海科创金融改革试验区建设以及绿色金融改革试验区申建工作继续拓展数字人民币试点重点场景应用交通银行分别与绿城中国越秀地产华发股份龙湖集团金地集团大华集团新希望地产以及君一控股集团原海尔产城创八家房企签署战略合作协议这是交行继11月23日率先与万科集团美的置业签约后扩大支持房企的又一举措在多项政策支持下房企融资在2022年年底出现翘尾行情12月单月融资总量2022年年内首次突破千亿元环比大涨超过八成展望2023年业内人士认为稳信用下企业整体融资环境或将实质性改善央国企及优质民企更将显著受益不过2023年前三季度的一大波偿债潮仍需注意据中指研究院最新数据2023年房企偿债压力较大年内房企到期信用债及海外债合计95796亿元相比上年多700亿元房企偿债规模有增无减其中信用债占比659海外债占比341中指研究院刘水表示当前房地产销售还没有明显企稳回升部分房企受到融资支持有限个别房企仍有可能发生债务违约据第一财经银行到期不赎回二级资本债的情况逐渐增加截至目前已有50只债券未被赎回涉及规模达3238亿元在业内人士看来这不仅影响银行的再融资风险也加大了投资人本金回收期限错配估值波动等风险请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览1国债期货行情图1国债期货主力合约走势数据来源Wind建信期货研究发展部图2国债期货主力合约跨品种价差图3国债期货主力合约跨期价差数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部2货币市场图4SHIBOR期限结构变动图5SHIBOR走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图6银行间质押式回购加权利率变动图7银存间质押式回购利率变动数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部3衍生品市场图14Shibor3M利率互换定盘曲线均值图15FR007利率互换定盘曲线均值数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告谨提供给建信期货有限责任公司以下简称本公司的特定客户及其他专业人士本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-