研究报告全文：电力电气设备新型电力系统蓝图展源网荷储齐发力2023-01-09行业近况近日国家能源局发布新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿1明确了新型电力系统的内涵并制定三步走发展路径加速转型期当前至2030年总体形成期2030-2045年巩固完善期2045-2060年我们认为这是国家层面首次描绘新型电力系统顶层设计蓝图具有重要意义建议重点关注源网荷储四方面的机遇评论源强调电力保供支撑体系推动新能源功率预测储能协同1煤电装机增长带动主机设备需求蓝皮书提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长我们统计2022年新核准煤电项目超过60GW有望带动主机设备投资600亿元以上2系统友好型新能源模式带动功率预测需求蓝皮书提出到2030年新能源装机发电量占比分别超过4020强化新能源功率预测技术实现新能源储能协同运行提升可靠发电能力网特高压仍为第一阶段主线分布式智能电网发展起步蓝皮书提出在加速转型期以西电东送为代表的大电网形态进一步扩大我们认为沙戈荒风光大基地在十四五期间有赖于特高压输电通道送出2023-2024年有望迎来线路核准高峰十四五特高压总投资或同比增长30同时智能化数字化技术助力配电网适应有源化发展趋势荷注重电能替代与灵活调节能力1电能替代到2030年终端用能电气化水平提升至35到2045年实现新能源氢燃料电池汽车替代传统能源汽车2灵活调节到2030年用户侧灵活调节和响应能力提升至5虚拟电厂负荷聚合商有望在政策与技术支持下实现快速发展储多元技术路线并举长短周期调节兼济蓝皮书明确将储能与源网荷并列为电力系统第四要素初期主要通过抽水蓄能压缩空气储能电化学储能热储能等技术实现日内调节同时提出推动可再生能源制氢开展大规模氢能制备和综合利用示范应用重点解决电力系统跨季节调节问题估值与建议我们建议关注新型电力系统带来的源网荷储投资机会重点推荐1源火电设备厂商东方电气功率预测厂商国能日新与计算机组联合覆盖2网特高压核心标的许继电气平高电气等电网智能化龙头国电南瑞3荷用户侧微电网龙头安科瑞等4储建议关注大储系统产业链以及集成环节科华数据南网科技金盘科技均未覆盖等风险政策落地不及预期电源与电网投资不及预期