行情回顾：上周，电气设备板块报收11004.88，上涨4.67%。上证综指报收3157.64，上涨2.21%；深证成指报收11367.73，上涨3.19%；沪深300指数报收3980.89，上涨2.82%；创业板指数报收2422.14，上涨3.21%。
　　子板块方面，光伏设备板块上涨5.47%；风电设备板块上涨5.89%；电池板块上涨4.87%；电网设备板块上涨4.02%；电机板块上涨7.02%，涨幅最大；其他电源设备板块上涨4.01%，涨幅最小。
　　投资建议：上周电新板块继续大幅反弹，我们认为，新能源是少有的仍高速成长的行业，大盘反弹中坚力量，应积极布局。长期看光伏、新能车板块未来都是增速较高的行业。短期看，板块估值低位，反弹动力强。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块，近期，硅料产能释放，价格下降明显，下游需求蠢蠢欲动，即将爆发。长期看，光伏成本持续下降，将成为未来重要能源，强烈建议积极布局光伏板块；当前锂电池板块估值处于历史地位，若新能源车销量持续环比上升，板块具有较好投资价值，建议关注4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池等技术创新板块。目前新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，新型电力系统建设加速，建议关注电力设备相关标的。
　　新能源：上周光伏板块继续强势反弹，迎来贝塔行情，细分板块看组件、胶膜、支架、坩埚涨幅居前，建议积极增配。随着一季度海内外需求持续增长，产业链开工进一步回暖，预计大尺寸电池环节或再现结构性紧缺，盈利能力提升；辅材方面，胶膜环节价格与盈利亦有望随需求与排产提升，自22H2底部反转上行。当前重点推荐盈利回升的胶膜环节、大尺寸电池结构性紧缺的电池环节、以及盈利改善的组件环节。宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。海外政策方面利好不断。持续底部推荐，细分板块顺序电池>胶膜>组件>硅片＞硅料，建议积极布局拥有alpha的公司。
　　风电：在全球碳减排的大环境下，长期趋势向好，主机价格仍处于低位，装机增速难以出现高增长，建议继续关注行业未来开工情况带来的催化。
　　新能源车：短期看新能源车板块估值处于低位，有望进一步反弹。长期看，锂供应仍存在瓶颈，板块机会可能性较低，建议关注技术更替及产能紧张环节的机会。推荐有望大规模装车的4680大圆柱相关产业链，建议关注PET铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。
　　电力设备：新型电力系统发展蓝皮书发布，目前新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，建议关注电力设备相关标的。
　　本周组合：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德、嘉元科技、诺德股份、孚能科技、当升科技。
　　风险提示：行业增速不及预期的风险；政策不确定性的风险；市场竞争激烈，导致价格下降的风险。
　　

研究报告全文：2023TableIndustryInfo年01月08日强于大市维持证券研究报告行业研究电力设备电力设备新能源行业周报13-16光伏装机需求即将爆发新型电力系统加速推进投资要点西南证券研究发展中心行情回顾TableSummary上周电气设备板块报收1100488上涨467上证综指报收TableAuthor分析师韩晨315764上涨221深证成指报收1136773上涨319沪深300指数执业证号S1250520100002报收398089上涨282创业板指数报收242214上涨321电话021-58351923子板块方面光伏设备板块上涨547风电设备板块上涨589电池板块邮箱hchswsccomcn上涨电网设备板块上涨电机板块上涨涨幅最大其487402702分析师敖颖晨他电源设备板块上涨401涨幅最小执业证号S1250521080001投资建议上周电新板块继续大幅反弹我们认为新能源是少有的仍高速成电话021-58351917长的行业大盘反弹中坚力量应积极布局长期看光伏新能车板块未来都邮箱aycswsccomcn是增速较高的行业短期看板块估值低位反弹动力强目前各板块中仍强联系人谢尚师烈推荐光伏板块近期硅料产能释放价格下降明显下游需求蠢蠢欲动电话021-58351679即将爆发长期看光伏成本持续下降将成为未来重要能源强烈建议积极邮箱xssswsccomcn布局光伏板块当前锂电池板块估值处于历史地位若新能源车销量持续环比上升板块具有较好投资价值建议关注4680大圆柱PET铜箔高压快充行TableQuotePic业相对指数表现钠离子电池等技术创新板块目前新能源占比提升消纳及电力供应波动性问电力设备沪深题凸显新型电力系统建设加速建议关注电力设备相关标的3007新能源上周光伏板块继续强势反弹迎来贝塔行情细分板块看组件胶膜-1支架坩埚涨幅居前建议积极增配随着一季度海内外需求持续增长产业-10链开工进一步回暖预计大尺寸电池环节或再现结构性紧缺盈利能力提升-18辅材方面胶膜环节价格与盈利亦有望随需求与排产提升自22H2底部反转上行当前重点推荐盈利回升的胶膜环节大尺寸电池结构性紧缺的电池环节-26以及盈利改善的组件环节宏观及长期角度看各国新能源替代化石能源需求-342212232252272292211231增大是大趋势海外政策方面利好不断持续底部推荐细分板块顺序电池胶膜组件硅片硅料建议积极布局拥有alpha的公司数据来源聚源数据风电在全球碳减排的大环境下长期趋势向好主机价格仍处于低位装机基础数据增速难以出现高增长建议继续关注行业未来开工情况带来的催化股票家数TableBaseData267新能源车短期看新能源车板块估值处于低位有望进一步反弹长期看锂行业总市值亿元6001346供应仍存在瓶颈板块机会可能性较低建议关注技术更替及产能紧张环节的流通市值亿元5956804行业市盈率TTM284机会推荐有望大规模装车的4680大圆柱相关产业链建议关注PET铜箔沪深300市盈率TTM116高压快充钠离子电池等中远期落地的技术创新板块电力设备新型电力系统发展蓝皮书发布目前新能源占比提升消纳及电力相关研究供应波动性问题凸显建议关注电力设备相关标的1TableReport电力设备新能源行业周报本周组合爱旭股份通威股份TCL中环明冠新材东方电热天能股份1226-1230各环节快速降价京泉华鸣志电器许继电气国网信通特锐德嘉元科技诺德股份孚将刺激光伏需求迅速增长能科技当升科技2023-01-022电新行业2023年投资策略光伏板块风险提示行业增速不及预期的风险政策不确定性的风险市场竞争激烈确定性最高积极布局新型电力系统投导致价格下降的风险资机会2023-01-023电力设备新能源行业周报1219-1223板块基本面向好调整主要受情绪影响2022-12-26请务必阅读正文后的重要声明部分电力设备新能源行业周报13-16目录1上周行情回顾111涨跌情况112资金流向与大宗交易413融资融券情况62上市公司信息更新621上周重要公告622限售股解禁信息723定增进展信息824股权质押情况103新能源1131数据上游价格连降组件盈利与1月排产提升1132重要行业新闻164新能源车1841数据碳酸锂价格迫近50万元吨镍钴价格双双下行1842重要行业新闻205电力设备2151数据原材料价格逐渐趋稳行业估值有所反弹2152重要行业新闻266重点覆盖公司盈利预测267风险提示28请务必阅读正文后的重要声明部分电力设备新能源行业周报13-16图目录图1近12个月行业相对走势1图2电新行业估值水平ttm1图3主要板块周涨跌幅2图4主要板块周成交量亿元2图5电力设备子板块一周涨跌幅3图6上周涨跌幅前五股票3图7硅料价格走势元kg13图8硅料月产量万吨13图9硅片价格走势元片13图10隆基硅片价格元片13图11电池片价格走势元W13图12通威电池价格元W13图13组件价格走势元W14图14玻璃价格走势元14图15EVA粒子价格走势元吨14图16胶膜价格走势元14图1711我国新增装机747GW环比3245万千瓦15图18三季度我国光伏新增装机2172GW万千瓦15图19陆风整机中标价格区间截止1月7日15图20海风整机中标价格区间截止1月7日15图21风机招中标容量截止1月7日16图22电力设备市盈率及分位点21图23我国工业增加值当月同比21图24电网自动化设备指数22图25工业机器人工控系统指数22图26电工仪器仪表及电机指数走势22图27机床工具及机床设备指数走势22图28我国12月PMI22图29全球主要各国PMI22图30我国工业机器人产量当月值23图31我国工业机器人产量累计值23图32铜价格走势23图33铝价格走势23图34无取向硅钢价格走势元吨23图35取向硅钢价格走势元吨23请务必阅读正文后的重要声明部分电力设备新能源行业周报13-16表目录表1上周换手率前十个股4表2陆港通上周电力设备新能源行业持股比例变化分析4表3上周电新行业大宗交易情况5表4上周电新行业融资买入额及融券卖出额前五名情况6表5上市公司动态6表6电力设备新能源上市公司未来三个月限售股解禁信息7表7电力设备新能源上市公司定增进展信息截至2023年1月6日已公告预案但未实施8表8电力设备新能源上市公司股权质押前20名信息截至2023年1月6日10表92023年整机商在各业主中标情况MW截止1月7日15表10锂电材料价格动态19表112022规划建设四交四直24表12最新2022年中国自动化市场主要厂商产品涨价情况24表13重点覆盖公司盈利预测与估值26请务必阅读正文后的重要声明部分电力设备新能源行业周报13-161上周行情回顾11涨跌情况上周电气设备板块报收1100488上涨467上证综指报收315764上涨221深证成指报收1136773上涨319沪深300指数报收398089上涨282创业板指数报收242214上涨321图1近12个月行业相对走势数据来源Wind西南证券整理图2电新行业估值水平ttm数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分1电力设备新能源行业周报13-16图3主要板块周涨跌幅数据来源Wind西南证券整理图4主要板块周成交量亿元数据来源wind西南证券整理子板块方面光伏设备板块上涨547风电设备板块上涨589电池板块上涨487电网设备板块上涨402电机板块上涨702涨幅最大其他电源设备板块上涨401涨幅最小请务必阅读正文后的重要声明部分2电力设备新能源行业周报13-16图5电力设备子板块一周涨跌幅数据来源Wind西南证券整理个股方面上周涨幅前五依次是海得控制2958芯能科技2566众业达2482通达动力2396东方日升2002上周跌幅前五依次是川仪股份-754大豪科技-416汇川技术-342湘电股份-266山煤国际-228图6上周涨跌幅前五股票数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分3电力设备新能源行业周报13-16表1上周换手率前十个股股票代码公司名称周换手率本周涨跌幅本周成交量万手002953SZ日丰股份1011422416616002184SZ海得控制7419295817818300827SZ上能电气446617814810002339SZ积成电子413983719937300820SZ英杰电气41129681865002630SZ华西能源354351034420603050SH科林电气295619394795002334SZ英威腾2942119520197002045SZ国光电器273542812795300693SZ盛弘股份269911594329数据来源Wind西南证券整理12资金流向与大宗交易上周北向资金合计买入20019亿元沪港通累计净买入8334亿元深港通累计净买入11685亿元按流通A股占比计算电新陆股通持仓前五分别为汇川技术宏发股份先导智能国电南瑞良信股份电新陆股通增持前五分别为上能电气德业股份中伟股份太阳能拓邦股份电新陆股通减持前五分别为先导智能天赐材料中天科技南都电源锦浪科技表2陆港通上周电力设备新能源行业持股比例变化分析期末占比期末占比期末市值市值变动股票代码公司名称占比变动占比变动期间涨跌幅-流通A股-总股本亿元亿元陆港通持仓占比前十大按流通股占比排序300124SZ汇川技术24100209003737-139-34600885SH宏发股份230-01230-018332838300450SZ先导智能215-14200-131252-86-05600406SH国电南瑞165-02163-022684-2107002706SZ良信股份145021040117202-02601012SH隆基绿能1440214402467111010300751SZ迈为股份144-0299-017492853300274SZ阳光电源1360210302184415574601615SH明阳智能12703118027135357002851SZ麦格米特1150195011230209陆港通持仓占比增持前十大按流通股占比排序300827SZ上能电气421319063113178605117SH德业股份901231042584763300919SZ中伟股份42051404672375请务必阅读正文后的重要声明部分4电力设备新能源行业周报13-16期末占比期末占比期末市值市值变动股票代码公司名称占比变动占比变动期间涨跌幅-流通A股-总股本亿元亿元000591SZ太阳能27052104641575002139SZ拓邦股份42053504490866688390SH固德威520534031502699002610SZ爱康科技16041504200639300772SZ运达股份20041302150471300568SZ星源材质750460031782499300073SZ当升科技500348031441546陆港通持仓占比减持前十大按流通股占比排序300450SZ先导智能215-14200-1271252-86-05002709SZ天赐材料83-0759-050514-3124600522SH中天科技66-0666-060373-2520300068SZ南都电源08-0507-04615-0793300763SZ锦浪科技41-0432-030222-1715600131SH国网信通07-0307-02813-04107600875SH东方电气33-0322-019151-0369000400SZ许继电气36-0336-02978-0170600406SH国电南瑞165-02163-0232684-2107300751SZ迈为股份144-0299-0147492853数据来源Wind西南证券整理上周电力设备新能源行业中共有19家公司发生大宗交易成交总金额为2445亿元大宗交易成交前三名宁德时代捷佳伟创隆基绿能占总成交额的8234表3上周电新行业大宗交易情况股票代码公司名称成交额百万元300750SZ宁德时代1592300724SZ捷佳伟创220601012SH隆基绿能201603799SH华友钴业108600884SH杉杉股份87002340SZ格林美80603728SH鸣志电器48603212SH赛伍技术25002298SZ中电兴发13002487SZ大金重工12000676SZ智度股份11601877SH正泰电器11数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分5电力设备新能源行业周报13-1613融资融券情况上周融资买入标的前五名分别为宁德时代隆基绿能通威股份比亚迪天齐锂业上周融券买出标的前五名分别为宁德时代锦浪科技阳光电源派能科技固德威表4上周电新行业融资买入额及融券卖出额前五名情况区间融资买入额区间融券卖出额股票代码公司名称证券代码公司名称百万元百万元300750SZ宁德时代2119300750SZ宁德时代142601012SH隆基绿能1130300763SZ锦浪科技133600438SH通威股份892300274SZ阳光电源123002594SZ比亚迪854688063SH派能科技117002466SZ天齐锂业837688390SH固德威105数据来源Wind西南证券整理2上市公司信息更新21上周重要公告表5上市公司动态公司名称公司动态预计2022年净利润275亿元-325亿元同比增长5827-8705新能源装备制造业务在手订单饱满且陆续进入交货确认周东方电热期该业务板块的营业收入大幅增长且毛利率相对较高从而带动了公司全年的业绩大幅增长青岛高测科技股份有限公司与东方日升新能源股份有限公司双方构建战略合作伙伴关系共同推进在N型异质结超薄半片切片高测股份领域截开磨切装备及金刚线领域以及技术领域等展开合作SMASolarTechnologyAG与东方日升集团下属子公司双一力宁波电池有限公司正式签署1GW全球战略合作协议双方将基东方日升于全球范围内的商用及地面型储能电站项目进行广泛合作金盘科技公司于近日收到甘肃瓜州宝丰风能开发有限公司甘肃瓜州宝丰风能项目的中标通知书项目中标金额为153亿元河南锦冠电力工程有限公司河南锦冠技术有限公司公司全资子公司南阳金冠智能开关有限公司组成的联合体中标内乡县新能金冠电气源电动汽车公共充电智能服务网络基础设施建设EPC运营项目中标金额为246亿元项目签约合同价占公司2021年营业收入的2585全资子公司石家庄科林电气设备有限公司于近日收到中国电能成套设备有限公司的中标通知书确定石家庄科林电气设备有限公科林电气司为中电国际新能源控股有限公司2022年第126批招标126海南省部分市县220MW户用分布式光伏发电项目EPC总承包标段的中标人中标含税金额为422亿元约占2021年营业收入不含税的2069预计2022年净利润14亿元-16亿元同比增长9982到12836报告期内下游客户对公司新型号新技术产品需求量快长远锂科速增长且公司4万吨年车用锂电池正极材料扩产项目全面实现满负荷运营二期项目部分产线完成建设并试运行公司产品产销两旺产销量同比实现大幅增长海力风电公司大股东董事总经理沙德权董事副总经理陈海骏董事宋红军监事邓峰和监事钱爱祥拟合计减持公司股份不超过156鑫铂股份公司拟非公开发行股票募集资金总额不超过1345亿元将用于年产60万吨再生铝项目数字化建设项目及补充流动资金公司与浦华公司浦项化学分别签订了三元前驱体购买协议协议约定华友钴业及其子公司拟于2023年1月至2025年华友钴业12月期间向浦华公司浦项化学分别供应电池材料三元前驱体产品合计约15万吨以及16万吨请务必阅读正文后的重要声明部分6电力设备新能源行业周报13-16公司名称公司动态公司与武汉众宇动力系统科技有限公司云南煦和商贸有限公司共同组建了云南合原新能源动力科技有限公司开展氢燃料电池云内动力系统的研发生产和销售工作合原新能源注册资本5000万元其中公司以现金出资3350万元持有合原新能源67的股权自2022年1月1日至2022年12月31日公司下属光伏发电项目公司共收到可再生能源补贴资金3626亿元其中国家可太阳能再生能源补贴资金3501亿元年产16GW高效单晶电池智能工厂项目一期8GW中首批4GW项目部分产线已实现量产计划于2023年1月底全面量产一中来股份期剩余4GW项目设备正在逐步进场预计2023年一季度完成设备安装工作关于年产20万吨工业硅及年产10万吨高纯多晶硅项目和年产25亿平方米通用型透明白色黑色等光伏背板项目均处于项目投建前的手续报批阶段预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润122亿元到13亿元同比增加19570到21509报告期内新能源汽车动力电池市场快速增长下游客户对公司三元正极材料产品需求旺盛且公司义龙二期2万吨年锂离子电池正极材料项目运行振华新材投产产能规模得以有效提升产销量同比实现大幅增长公司新产品研发及产业化效果显著高镍中高镍低钴产品开始大批量出货超高镍9系三元材料钠离子电池正极材料市场推广应用进展顺利已实现十吨级销售公司2022年12月汽车销量为206万辆同比下降11842022年累计销量为24338万辆同比增长1350其中2022广汽集团年12月新能源汽车销量37341辆同比增长93022022年累计销量为1429万辆同比增长11669公司拟与熵熠上海能源科技有限公司在淮南市田家庵区组建合资公司投资建设5GW高效异质结HJT太阳能电池及组件项目公司拟投入现金21亿元占合资公司注册资本金的51公司于2022年12月30日与淮南市田家庵区人民政府上海熵熠签奥维通信署了投资框架协议经初步测算本次交易可能会构成重大资产重组随着项目的开展实施公司将新增新能源光伏业务形成军工和光伏双主业并举的业务格局赛力斯2022年12月新能源汽车产量14234辆同比增12782销量16643辆同比17062公司近期与苏州时代华景新能源有限公司在张家港市高新区签署了储能业务战略合作协议双方拟就储能业务展开深入合作双方分别在银河新能源产业园中进行户用储能系统和大型集装箱储能系统全产业链生产线的建设目标是在银河新能源产业园中银河电子形成从锂电池钠离子电池模组PACK户用储能系统工商业储能系统和大型集装箱储能系统以及大数据云平台管理系统等全产业链的新能源储能产业预计2022年归母净利125亿元-155亿元同比增长52725-67779报告期内全球新能源行业高速发展市场需求旺盛京泉华带动公司新能源领域业务高速增长同时公司立足在行业中的良好品牌战略部署合理调整产品结构和客户结构积极实施降本增效优化运营效率不断提升盈利能力使公司经营业绩预计较去年同期实现大幅度增长公司及其控股子公司美彩新材与立方新能源七彩化学就共同推进钠离子电池产业化进程事项达成了战略合作共识于当日签订美联新材了战略合作协议各方技术团队共同就钠离子电池正负极材料普鲁士蓝白的相关性能规格参数及生产工艺等内容展开合作研发实验形成沟通反馈机制共同提升技术指标以推进鲁士蓝白材料钠离子电池的产业化进程首期合作期限为10年数据来源公司公告西南证券整理22限售股解禁信息截至2023年1月6日公告信息未来三个月内有限售股解禁的电新上市公司共有22家其中下周解禁的公司有2家表6电力设备新能源上市公司未来三个月限售股解禁信息股票代码公司名称解禁日期解禁数量万股解禁股份类型600875SH东方电气2023-01-0988526股权激励限售股份300484SZ蓝海华腾2023-01-105120股权激励限售股份300890SZ翔丰华2023-01-1858417定向增发机构配售股份002245SZ蔚蓝锂芯2023-01-201115760定向增发机构配售股份请务必阅读正文后的重要声明部分7电力设备新能源行业周报13-16股票代码公司名称解禁日期解禁数量万股解禁股份类型688680SH海优新材2023-01-308404首发战略配售股份688005SH容百科技2023-01-301674754首发原股东限售股份002617SZ露笑科技2023-01-303193346定向增发机构配售股份300316SZ晶盛机电2023-01-30213534定向增发机构配售股份300568SZ星源材质2023-01-301256732定向增发机构配售股份688598SH金博股份2023-01-30116297定向增发机构配售股份300569SZ天能重工2023-02-021113566定向增发机构配售股份300681SZ英搏尔2023-02-06199289定向增发机构配售股份002108SZ沧州明珠2023-02-102547736定向增发机构配售股份300820SZ英杰电气2023-02-13978150首发原股东限售股份600481SH双良节能2023-02-202434054定向增发机构配售股份000591SZ太阳能2023-02-205881023定向增发机构配售股份600973SH宝胜股份2023-02-221194030定向增发机构配售股份002706SZ良信股份2023-02-271040014定向增发机构配售股份600517SH国网英大2023-02-2738187958定向增发机构配售股份002533SZ金杯电工2023-02-271003110定向增发机构配售股份600905SH三峡能源2023-03-2350020000首发原股东限售股份603507SH振江股份2023-03-23170441定向增发机构配售股份数据来源Wind西南证券整理23定增进展信息截至2023年1月6日已公告定增预案但未实施的电新上市公司共有53家其中进展阶段处于董事会预案阶段的有5家处于股东大会通过阶段的有31家处于证监会通过阶段的有13家表7电力设备新能源上市公司定增进展信息截至2023年1月6日已公告预案但未实施股票代码公司名称最新公告日方案进度002812SZ恩捷股份2022-06-29证监会通过603659SH璞泰来2022-11-12证监会通过601865SH福莱特2022-11-15证监会通过300120SZ经纬辉开2022-12-28证监会通过600212SH绿能慧充2022-12-20证监会通过603489SH八方股份2022-05-19证监会通过300118SZ东方日升2022-09-19证监会通过600207SH安彩高科2022-09-22证监会通过300763SZ锦浪科技2022-12-12证监会通过688005SH容百科技2022-09-30证监会通过300490SZ华自科技2022-11-29证监会通过688063SH派能科技2022-12-01证监会通过请务必阅读正文后的重要声明部分8电力设备新能源行业周报13-16股票代码公司名称最新公告日方案进度002407SZ多氟多2022-11-30证监会通过002196SZ方正电机2022-11-01股东大会通过603025SH大豪科技2022-03-31股东大会通过300018SZ中元股份2022-11-03股东大会通过600847SH万里股份2022-08-20股东大会通过002121SZ科陆电子2022-09-14股东大会通过600405SH动力源2022-11-26股东大会通过300080SZ易成新能2022-09-22股东大会通过300317SZ珈伟新能2022-06-24股东大会通过300140SZ中环装备2023-01-03股东大会通过002965SZ祥鑫科技2022-10-13股东大会通过600537SH亿晶光电2022-02-09股东大会通过600869SH远东股份2022-11-15股东大会通过688680SH海优新材2022-09-30股东大会通过605117SH德业股份2022-11-15股东大会通过002850SZ科达利2022-11-22股东大会通过688408SH中信博2022-11-30股东大会通过002506SZ协鑫集成2022-12-27股东大会通过300820SZ英杰电气2022-12-12股东大会通过300265SZ通光线缆2022-10-27股东大会通过300340SZ科恒股份2022-11-16股东大会通过002192SZ融捷股份2022-12-09股东大会通过603025SH大豪科技2022-03-31股东大会通过300140SZ中环装备2023-01-03股东大会通过300443SZ金雷股份2022-10-21股东大会通过300554SZ三超新材2022-12-01股东大会通过300745SZ欣锐科技2022-11-18股东大会通过600884SH杉杉股份2022-12-10股东大会通过603026SH胜华新材2022-08-02股东大会通过600847SH万里股份2022-08-20股东大会通过300569SZ天能重工2022-10-26股东大会通过603185SH上机数控2022-11-25股东大会通过300111SZ向日葵2022-12-07发审委上市委通过688390SH固德威2022-12-03发审委上市委通过300438SZ鹏辉能源2022-11-17发审委上市委通过300444SZ双杰电气2022-11-03发审委上市委通过688116SH天奈科技2022-12-28董事会预案002622SZ皓宸医疗2022-10-12董事会预案300842SZ帝科股份2022-11-02董事会预案请务必阅读正文后的重要声明部分9电力设备新能源行业周报13-16股票代码公司名称最新公告日方案进度002341SZ新纶新材2022-05-28董事会预案002759SZ天际股份2022-12-16董事会预案数据来源Wind西南证券整理24股权质押情况截至2023年1月6日电新上市公司股权质押前10名的公司分别为ST时万珈伟新能ST必康远东股份ST国安华瑞股份尚纬股份精功科技道明光学杉杉股份表8电力设备新能源上市公司股权质押前20名信息截至2023年1月6日股票代码公司名称质押股份占总市值比重600241SHST时万4680300317SZ珈伟新能4228002411SZST必康4074600869SH远东股份3846000839SZST国安3621300626SZ华瑞股份3170603333SH尚纬股份2969002006SZ精功科技2802002632SZ道明光学2724600884SH杉杉股份2713300510SZ金冠股份2621002953SZ日丰股份2549300208SZ青岛中程2541002823SZ凯中精密2515603993SH洛阳钼业2468000806SZST银河2349002506SZ协鑫集成2343603015SH弘讯科技2276300466SZ赛摩智能2256600590SH泰豪科技2224数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分10电力设备新能源行业周报13-163新能源上周光伏板块继续反弹迎来贝塔行情细分板块看组件胶膜支架坩埚涨幅居前建议积极增配前期产业链价格快速下降推动组件均价降至18元W以下23Q1后期组件价格已至17元W以下终端装机需求提升1月组件排产均有一定程度提升从而带动辅材需求与排产提升当前组件环节由于硅片电池价格快速下降利润修复提升后续随着一季度海内外需求持续增长产业链开工进一步回暖预计大尺寸电池环节或再现结构性紧缺盈利能力提升辅材方面胶膜环节价格与盈利亦有望随需求与排产提升自22H2底部反转上行目前重点推荐盈利回升的胶膜环节大尺寸电池结构性紧缺的电池环节以及盈利改善的组件环节全年来看建议更多关注并积极增配2023年产业链紧缺以及引领N型技术迭代和国产化的环节1电池与组件环节爱旭股份隆基股份天合光能晶澳科技东方日升2硅片环节中环股份3辅材与设备环节海优新材福斯特明冠新材高测股份帝尔激光等关注天洋新材鹿山新材激智科技等4有望实现POE粒子国产化的万华化学东方盛虹卫星化学等5建议关注TOPCon扩产趋势下捷佳伟创的业绩弹性风电板块在全球碳减排的大环境下与光伏同样拥有重要的地位长期趋势向好短期上游原材料开始跌价利好零部件厂商主机价格仍处于低位装机增速难以出现高增长目前估值处于合理水平近期上游原材料松动建议继续关注行业未来开工情况及原材料价格走势给板块带来的催化31数据上游价格连降组件盈利与1月排产提升1硅料上周国内单晶复投料价格区间在150-182万元吨成交均价为1782万元吨单晶致密料价格区间在148-180万元吨成交均价为1762万元吨上周国内多晶硅价格延续11月份以来跌势运行其中单晶致密料价格从高点3060万元吨降至目前的1762万元吨跌幅已高达424近两月硅料价格持续下跌的主要原因是前期硅片企业7-10天的高库存状态持续且可灵活调节开工率硅料的实际需求和预期需求明显减弱而同期硅料企业扩产增量仍在持续释放可见的市场供大于求局面使得部分潜在库存压力较大的企业率先让价成交导致近期硅料价格呈现大幅下跌走势上周硅料市场实际成交情况依旧相对清淡有实际订单签订的企业约2-3家大多一线上下游企业仍处于僵持观望中主要是由于市场价格跌幅和跌速远超预期导致终端很难在产业链价格不稳定且波动较大的情况下有确定的采购需求即便降价签约也存在执行不到位的可能因此本周硅料成交依旧清淡截止目前12月份有产线检修的两家企业其中一家已逐步恢复正常运行另一家预计在1月中旬结束检修根据硅业分会统计12月份国内多晶硅产量约967万吨环比增加742022年全年国内多晶硅产量约811万吨同比增加65512月份环比净增6667吨一部分来自新疆大全和内蒙古通威设备维护结束复产的释放量另一部分来自乐山协鑫包头新特润阳新能源等新建产能的投产或爬坡增量1月份硅料市场价格须关注两点一方面根据1月份硅料和硅片的排产计划国内硅料产量预计在10万吨以上进口量约08万吨终端需求不变的情况下1月份硅片开工率将因12月份库存消化殆尽而小幅提升从而硅料需求随之增加环比增量约1-15万吨另一方面本周硅片环节库存已消化殆尽同时硅片价格也基本触底产业链价格跌势将从硅片环节开始逐步呈现企稳迹象因此预计硅请务必阅读正文后的重要声明部分11电力设备新能源行业周报13-16料环节受供大于求影响价格短期内上涨动力不足但随着硅片价格止跌企稳1季度海外和国内终端光伏项目在产业链价格趋稳的情况下也将逐步启动加之春节备货等需求支撑硅料市场成交活跃度将有所提升积压库存也随之日渐消化硅料价格跌幅和跌速都将逐步放缓2硅片本周硅片价格继续下跌M6单晶硅片166mm155m价格区间在32-355元片成交均价降至35元片周环比跌幅为205M10单晶硅片182mm150m价格区间在36-38元片成交均价降至374元片周环比跌幅为174G12单晶硅片210mm150m价格区间在475-5元片成交均价降至49元片周环比跌幅为253供给方面企业大幅降低开工率现金流面临风险本周两家一线企业大幅降低开工率专业化企业也不同程度的降低开工率可以归纳为两方面原因其一是下游对于原材料降价持观望态度因此在下行市场中采购积极性不高其二是多数企业面临单瓦净利润亏损的风险按目前原材料和硅片降价速率来看拉晶环节利润基本无法覆盖硅料成本因此多数企业开始大幅降低开工率供应过剩问题预计在今年一季度有所缓解需求方面全产业链继续降价电池端主流电池片报价在08-085元W环比下跌26目前电池环节仍有部分利润一线企业开工率在70-80之间组件端前期签订的组件订单基本都在16元W以上按目前电池成本计算组件单瓦净利润较为丰厚一季度随着产业链价格逐步企稳国内和海外项目也将动工前期积压的库存基本消化殆尽因此预计硅片短期内下降幅度或将收窄本周两家一线企业开工率降低至60和70一体化企业开工率维持在70-80之间其余企业开工率下降至55-70之间据硅业分会统计12月份国内硅片产量减少至275GW环比减少238减少量主要来源于一线企业降低开工率其中单晶硅片产量为267GW环比减少244多晶硅片产量维持在08GW环比持平3电池2023年新的篇章开始在1月终端需求疲软下当前电池片厂家依然面临供应大于需求的窘境迭加上游硅片价格仍在快速向下电池片价格维持上周跳水般的跌势电池片价格跌幅来到15左右组件厂家利润持续回暖本周电池片成交价格M10G12尺寸皆落在078-082元W的价格水平4组件上周仍大多执行前期价格约18-19元W左右前期订单在19元W的价格也有在执行但基于目前供应链价格快速下探也有重新商谈的趋势后续考虑到春节假期影响一季度新签单大多都是2月开始拉动而2月新单价格报价已来到168-178元W组件厂家排产规划近期也出现些许波动1月春节部分厂家原预期减产然而12月因疫情影响损失产出供应链价格跌势也有望回稳之下部分一线厂家仍寄望后续需求有望拉动因此1月稼动率有回调的趋势测算整体一线垂直整合厂家稼动率约至70-80左右二三线厂家因体量较小稼动率约50-60观察辅材料价格之中尤其胶膜价格相对前期处较低的水平部分厂家也规划提前备货5N型电池组件PERC电池片价格仍较为混乱本周持续跳水也大大冲击N型电池片售价此外1月N型并无太多需求也限制N型电池片价格HJT电池片G12新价尚未有具体定价前期价格约128-135元W左右TOPConM10电池片部分电池片厂家外售推广PN同价然定价也因PERC售价混乱尚未底定请务必阅读正文后的重要声明部分12电力设备新能源行业周报13-16组件价格部分目前1月并无太多需求价格波动不大HJT组件G12价格并无新报价价格暂稳2-22元WTOPCon组件M10价格约191-2元W海外价格约024-025美元W图7硅料价格走势元kg图8硅料月产量万吨350300250200150100500Jun19Jun22Jun18Jun20Jun21Mar18Mar20Mar19Mar21Mar22Sep18Dec20Dec22Dec18Sep19Dec19Sep20Sep21Dec21Sep22多晶硅致密料数据来源PVInfoLInk西南证券整理数据来源硅业分会西南证券整理图9硅片价格走势元片图10隆基硅片价格元片128710685643422100Jul19Jul21Jul20Jul22Oct22Apr21Apr19Oct19Apr20Oct20Apr21Oct21Apr22Apr18Apr19Apr20Apr22Jan20Jan21Jan22Jan23Dec18Dec17Dec19Dec20Dec21Aug19Aug18Aug20Aug21Aug22单晶158单晶166单晶182单晶210156158166182数据来源PVInfoLInk西南证券整理数据来源公司官网西南证券整理图11电池片价格走势元W图12通威电池价格元W161614141212101008080606040402020000Oct20Apr22Oct19Apr20Apr21Oct21Oct22Jan21Jun20Jun21Jun22Jan19Jan20Jan22Feb20Feb21Feb22Aug19Aug20Dec21Sep22Dec19Dec20Aug21Aug22Dec22Sep19Sep20Sep21May20May19May21May22158166182210多晶157158166182210数据来源PVInfoLInk西南证券整理数据来源PVInfoLInk西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分13电力设备新能源行业周报13-16图13组件价格走势元W图14玻璃价格走势元25504520403515302510201505105000Jun20Jun21Jun19Jun19Jun22Jun20Jun21Jun22Mar19Mar20Mar21Mar22Mar19Mar20Mar21Mar22Dec18Dec19Dec21Dec22Dec18Dec19Dec22Dec20Dec20Dec21Sep19Sep22Sep20Sep21Sep19Sep20Sep21Sep22单面单玻158单面单玻166单面单玻18220mm镀膜玻璃32mm镀膜玻璃单面单玻210双面双玻182双面双玻210数据来源PVInfoLInk西南证券整理数据来源PVInfoLInk西南证券整理图15EVA粒子价格走势元吨图16胶膜价格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