本周锂电池板块，欧洲电动车销量环比增长近50%，国内新势力销量环比小幅提升。动力电池方面，全球动力电池装机高增长，国内企业市占率提升。根据SNE统计数据，2022年1-11月，全球动力电池装机量446GWh，同比增长74.7%。2022年12月国内储能新增招标8.7GWh，环比下降3%。2022年全年国内新增储能招标72.5GWh。2023年1月截至本周末，新增储能招标1.2GWh。我们认为短期结合明年1季度业绩考虑，电池推荐【宁德时代】、【派能科技】、【亿纬锂能】，建议关注【科信技术】；材料推荐【德方纳米】、【天赐材料】、【恩捷股份】；建议关注【尚太科技】、【星源材质】。
　　光伏：排产发生积极变化，需求加速转暖，看好光伏行业景气度。前期光伏上下游博弈加剧，当前已初见成效，产业链上游环节价格大幅下调，驱动光伏组件价格逐步回调合理水平，部分项目已启动组件采购，组件企业排产边际上行。预计后续硅料价格将继续下调，进而对需求产生持续催化，行业景气度进入加速提升通道，推荐以下投资主线：景气度变化，辅材先行，弹性更大，推荐【通灵】【宇邦】【明冠】【威腾】【快可】；行业需求快速增长，石英砂紧缺愈加明显，推荐【欧晶】，硅片盈利底已至，推荐【中环】；新电池片爬产需时间，高盈利或将持续，推荐【爱旭】【钧达】；一体化排产变化和景气度互相成就，推荐【天合】【晶澳】【晶科】【隆基】。
　　风电：近期，疫情等因素影响叠加北方天气寒冷，风电四季度装机存在一定压力，部分项目或延迟到23年并网，在此背景下，叠加新能源板块近期波动，风电整体走势偏弱，但当前时点，我们认为板块基本面正在迎来拐点改善。1）从量上看：23年，我们预计陆风装机70GW左右，同比50%+，海风10GW+，同比翻倍以上增长；2）从价格看：海外看，主轴、法兰等部件价格谈涨；国内看，当前主机厂正和零部件谈判，在23年需求爆发式增长背景下，预计零部件环节国内价格至少不看跌，有望维持相对稳定，部分大兆瓦锻铸件可能会因为阶段性供需偏紧而出现涨价；3）从成本看：站在当前时点往后看，我们认为大宗价格大幅上行概率不大，整体大宗价格走势边际上对零部件的成本压力明显好于2022年。4）综上，我们认为，23年，在量价成本等维度上，风电零部件环节边际上都好于22年，尤其在需求大幅放量背景下，零部件企业的规模效应还将进一步边际提振毛利率，看23年量价齐升逻辑清晰确定，主要零部件公司业绩弹性大，关注：1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等。2、塔筒/管桩：【天顺风能】【海力风电】等。3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等。4、锻铸件龙头：【通裕重工】【海锅股份】【振江股份】等。5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等。
　　风险提示事件：宏观经济波动带来的风险、肺炎疫情的风险、下游消费不及预期的风险、新能源汽车销量不及预期的风险装机不及预期、产业链价格大幅上涨、行业竞争加剧等、研报使用的信息更新不及时风险、第三方数据存在误差或滞后的风险。

研究报告全文：国内储能12月全球电动车销量环比增长硅片价格持续下降气向好电力设备与新能源证券研究报告行业周报评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师曾彪股价EPSPE简称PEG评级执业证书编号S0740522020001元20212022E2023E2024E20212022E2023E2024EEmailzengbiaoztscomcn宁德时代416666831161173423006136241805买入壹石通4030059139268439682915902买入分析师吴鹏天合光能70480871703074019041231804未评级执业证书编号S0740522040004阳光电源1201010720736448813758332506未评级Emailwupengztscomcn固德威35500318412962156214586372329未评级恒润股份275513006812818341412115-08未评级分析师朱柏睿备注数据取自2023年01月08日执业证书编号S0740522080002TableSummaryEmailzhubrztscomcn投资要点分析师赵宇鹏本周锂电池板块欧洲电动车销量环比增长近50国内新势力销量环比小幅提升动执业证书编号S0740522100005力电池方面全球动力电池装机高增长国内企业市占率提升根据SNE统计数据Emailzhaoyp02ztscomcn2022年1-11月全球动力电池装机量446GWh同比增长7472022年12月国内储能新增招标环比下降年全年国内新增储能招标基本状况TableProfit87GWh32022725GWh2023年1月截至本周末新增储能招标12GWh我们认为短期结合明年1季度业绩考虑上市公司数330电池推荐宁德时代派能科技亿纬锂能建议关注科信技术材料行业总市值百万元72819推荐德方纳米天赐材料恩捷股份建议关注尚太科技星源材行业流通市值百万元56584质TableQuotePic光伏排产发生积极变化需求加速转暖看好光伏行业景气度前期光伏上下游博弈行业-市场走势对比加剧当前已初见成效产业链上游环节价格大幅下调驱动光伏组件价格逐步回调合理水平部分项目已启动组件采购组件企业排产边际上行预计后续硅料价格将继续下调进而对需求产生持续催化行业景气度进入加速提升通道推荐以下投资主线景气度变化辅材先行弹性更大推荐通灵宇邦明冠威腾快可行业需求快速增长石英砂紧缺愈加明显推荐欧晶硅片盈利底已至推荐中环新电池片爬产需时间高盈利或将持续推荐爱旭钧达一体化排产变化和景气度互相成就推荐天合晶澳晶科隆基风电近期疫情等因素影响叠加北方天气寒冷风电四季度装机存在一定压力部分项目或延迟到23年并网在此背景下叠加新能源板块近期波动风电整体走势偏弱公司持有该股票比例相关报告TableReport但当前时点我们认为板块基本面正在迎来拐点改善1从量上看23年我们预计陆风装机70GW左右同比50海风10GW同比翻倍以上增长2从价格看1爱旭股份聚焦新技术重新海外看主轴法兰等部件价格谈涨国内看当前主机厂正和零部件谈判在23年再出发20221120需求爆发式增长背景下预计零部件环节国内价格至少不看跌有望维持相对稳定部2通灵股份接线盒龙头有望进分大兆瓦锻铸件可能会因为阶段性供需偏紧而出现涨价3从成本看站在当前时点一步提升市占率20221118往后看我们认为大宗价格大幅上行概率不大整体大宗价格走势边际上对零部件的成3欧晶科技高端石英坩埚龙头本压力明显好于2022年4综上我们认为23年在量价成本等维度上风电零配套硅料清洗和切削液多业务联部件环节边际上都好于22年尤其在需求大幅放量背景下零部件企业的规模效应还动20221025将进一步边际提振毛利率看23年量价齐升逻辑清晰确定主要零部件公司业绩弹性4华宝新能便携储能领先企业大关注1海缆东方电缆宝胜股份汉缆股份等2塔筒管桩天出海推动高成长20221013顺风能海力风电等3法兰轴承恒润股份新强联等4锻铸件龙头5信德新材负极包覆材料龙头通裕重工海锅股份振江股份等5主机厂明阳智能三一重能推进一体化布局20220926请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报等风险提示事件宏观经济波动带来的风险肺炎疫情的风险下游消费不及预期的风险新能源汽车销量不及预期的风险装机不及预期产业链价格大幅上涨行业竞争加剧等研报使用的信息更新不及时风险第三方数据存在误差或滞后的风险-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录一12月全球电动车销量环比增长国内电池厂全球市占率提升-6-1欧洲电动车销量环比增长近50国内新势力销量环比小幅提升-6-2国内电池厂全球装机市占率持续提升-6-3本周储能政策及招标量更新-7-4本周锂电池产业链价格跟踪-8-二光伏国内需求持续释放硅片价格持续下降-9-1国内光伏市场高增长态势延续-9-2组件逆变器出口数据海外市场需求减弱-11-3光伏产业链价格跟踪产业链各环节价格仍处下行通道-15-4硅料硅片电池片毛利率下降组件毛利率略下降-17-5行业事件点评-18-三风电预期23年量利齐升业绩弹性大-19-1招标市场旺盛23年装机需求高涨-19-2陆风价格有所下滑海风价格相对稳定-20-3双碳背景下看好风电长期发展-22-四投资建议-26-五风险提示-27--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表目录图表122年12月欧洲主要国家电动车销量单位辆-6-图表222年12月国内新势力车企销量单位辆-6-图表32022年11月全球动力电池装机占比-7-图表42022年1-11月全球动力电池装机占比-7-图表5月度国内储能招标容量-7-图表6月度国内储能招标容量-7-图表7中镍三元电池成本变动情况-8-图表8磷酸铁锂电池成本变动情况-9-图表9国内月度光伏新增装机GW-9-图表10国内当年累计光伏新增装机GW-9-图表11美国月度光伏新增装机GW-10-图表12德国月度光伏新增装机GW-10-图表13印度月度光伏新增装机GW-10-图表14西班牙月度光伏新增装机GW-10-图表15日本月度光伏新增装机GW-10-图表16巴西月度光伏新增装机GW-10-图表17澳大利亚月度光伏新增装机GW-11-图表18英国月度光伏新增装机GW-11-图表19我国电池组件当月出口值亿美元-11-图表20荷兰电池组件当月出口值亿美元-12-图表21西班牙电池组件当月出口值亿美元-12-图表22德国电池组件当月出口值亿美元-12-图表23巴西电池组件当月出口值亿美元-12-图表24日本电池组件当月出口值亿美元-12-图表25澳大利亚电池组件当月出口值亿美元-12-图表26欧洲电池组件当月出口值-13-图表27逆变器当月出口金额亿美元-13-图表28逆变器累计出口金额亿美元-13-图表29欧洲逆变器当月出口额亿美元-14-图表30广东省逆变器出口金额亿美元-15-图表31浙江省逆变器出口金额亿美元-15-图表32安徽省逆变器出口金额亿美元-15-图表33江苏省逆变器出口金额亿美元-15--4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表34硅料价格元kg-16-图表35硅片价格元片-16-图表36电池片价格元W-16-图表37组件价格元W-16-图表38玻璃价格元平米-17-图表39胶膜价格元平米-17-图表40银浆价格元千克-17-图表41背板价格元平米含税-17-图表42主产业链各环节毛利率情况-18-图表43主产业链各环节单位净利元W-18--5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报一12月全球电动车销量环比增长国内电池厂全球市占率提升1欧洲电动车销量环比增长近50国内新势力销量环比小幅提升欧洲9国12月电动车销量环比增长欧洲9国12月新能源汽车销量356万辆同比增长60环比增长49其中纯电动240万辆同比增长71环比增长60纯电占比由去年12月份的631提升至673插混占比略有下滑欧洲汽车总量同比提升12月欧洲9国汽车总销量899万辆同比增长19环比增长1012月欧洲9国新能源汽车渗透率396同比提升102pct环比提升104pct图表122年12月欧洲主要国家电动车销量单位辆来源各国汽车工业协会官网中泰证券研究所中国电动车销量环比小幅增长12月比亚迪蔚来小鹏理想哪吒零跑广汽埃安7大车企合计销售新能源汽车329万辆同比增长99环比增长4极氪岚图赛力斯12月销售新能源汽车11337172910143辆环比均实现增长图表222年12月国内新势力车企销量单位辆来源各公司官网中泰证券研究所2国内电池厂全球装机市占率持续提升全球动力电池装机高增长国内企业市占率提升根据SNE统计数据2022年1-11月全球动力电池装机量446GWh同比增长747其中宁德时代市占率371同比提升49pctLG市占率123同比下降73pct比亚迪市占率136同比提升48pct松下市占率-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报77同比下降51pct排名前十中的国内企业市占率均有提升而海外企业中只有三星份额持平其他均有下滑图表32022年11月全球动力电池装机占比图表42022年1-11月全球动力电池装机占比来源SNEResearch中泰证券研究所来源SNEResearch中泰证券研究所3本周储能政策及招标量更新配储政策山西发布2022年保障性并网和支持新能源风光项目名单山西能源局下达2022年372GW34个支持新能源产业发展风电光伏发电建设项目清单此类项目要求于2024年12月底全容量并网其中项目最高配建20储能储能产业支持政策山东发布山东省新型储能工程发展行动方案到2023年底全省新型储能规模达到200万千瓦以上2024年达到400万千瓦2025年达到500万千瓦左右打造储能海上新能源应用带以储能海上光伏海岛源网荷储清洁供电等为重点到2025年建设新型储能项目100万千瓦贵州发布贵州省能源领域碳达峰实施方案到2025年贵州省新型储能装机规模达到100万千瓦到2030年贵州省在建在运的新型储能装机规模力争达到400万千瓦左右2022年12月国内储能新增招标87GWh环比下降32022年全年国内新增储能招标725GWh2023年1月截至本周末新增储能招标12GWh图表5月度国内储能招标容量图表6月度国内储能招标容量-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报招标功率MW环比招标容量MWh环比60002501400035050002001200030025040001501000020080003000100150600010020005040005010000200000-500-50来源储能网站统计中泰证券研究所来源储能网站统计中泰证券研究所4本周锂电池产业链价格跟踪据第三方统计数据本周磷酸铁锂正极负极电解液价格小幅下降隔膜价格维持稳定六氟3月均价非长协价55万吨4月均价42万吨1月5日报价227万元吨1月6日报价226万元吨累计降价324万VC3月均价28万元吨4月均价19万吨1月5日报价85万元吨1月6日报价85万元吨累计降价192万元吨电解液3月铁锂电解液均价13万元吨4月均价10万吨1月5日报价50万元吨1月6日报价50万元吨累计降价76万元3月三元电解液均价14万元吨4月均价118万吨1月5日报价69万元吨1月6日报价69万元吨累计降价71万元碳酸锂3月电池级碳酸锂市场均价502万元吨4月均价49万吨1月5日报价507万元吨1月6日报价503万元吨跟3月均价持平金属镍3月金属镍市场均价222万元吨4月均价229万吨1月5日报价230万元吨1月6日报价216万元吨累计降价06万元金属钴3月金属钴市场均价567万元吨4月均价559万吨1月5日报价323万元吨1月6日报价323万元吨累计降价244万元电池成本按照中镍三元电池单耗测算71万元的电解液降幅节约成本640元kwh244万元金属钴降幅节约成本537元kwh合计在1209元kwh对应三元电池价格在13左右毛利率提升空间按照铁锂电池单耗测算76万元的电解液降幅节约成本912元kwh扣除碳酸锂价格略增影响成本下降909元kwh对应铁锂电池价格在11左右毛利率提升空间图表7中镍三元电池成本变动情况-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所图表8磷酸铁锂电池成本变动情况来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所二光伏国内需求持续释放硅片价格持续下降1国内光伏市场高增长态势延续国内下半年集中式电站将陆续启动据国家能源局2022年11月国内光伏装机747GW同比35环比321-11月国内光伏累计新增装机6571GW同比8911月国内光伏装机持续增长国内分布式价格承受能力较强需求持续高景气集中式项目储备充足随着大基地项目的加速推进下半年集中式需求将陆续启动国内光伏市场有望延续高增长态势欧洲能源转型加速户用光储持续火热分地区来看欧洲能源转型加速户用光储持续火热22年新增装机有望达50GW美国下半年需求有望回暖22年装机预期30GW巴西等新兴市场快速扩张海内外需求旺盛背景下22年全球光伏新增装机有望达250GW图表9国内月度光伏新增装机GW图表10国内当年累计光伏新增装机GW-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源国家能源局中泰证券研究所来源国家能源局中泰证券研究所图表11美国月度光伏新增装机GW图表12德国月度光伏新增装机GW来源EIA中泰证券研究所来源bundesnetzagentur中泰证券研究所图表13印度月度光伏新增装机GW图表14西班牙月度光伏新增装机GW来源CEA中泰证券研究所来源REE中泰证券研究所图表15日本月度光伏新增装机GW图表16巴西月度光伏新增装机GW-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源IPEA中泰证券研究所来源Absolar中泰证券研究所图表17澳大利亚月度光伏新增装机GW图表18英国月度光伏新增装机GW来源APVI中泰证券研究所来源英国政府官网中泰证券研究所2组件逆变器出口数据海外市场需求减弱海外据海关总署数据11月太阳能电池含组件国内出口金额为322亿美元同比231环比-751-11月累计出口金额为4325亿美元累计同比702海外光伏需求减弱图表19我国电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报分国家来看荷兰西班牙德国等欧洲地区国家电池组件出口同环比高增印证能源转型背景下欧洲市场持续火热巴西等新兴市场发展迅速出口额维持较高增速日本澳大利亚等传统市场需求强劲出口额稳步增长荷兰11月电池组件出口72亿美元同比675环比-442西班牙11月电池组件出口18亿美元同比1099环比-166德国11月电池组件出口11亿美元同比588环比-152巴西11月电池组件出口29亿美元同比-389环比-28日本11月电池组件出口17亿美元同比45环比-141澳大利亚11月电池组件出口07亿美元同比-58环比-64图表20荷兰电池组件当月出口值亿美元图表21西班牙电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表22德国电池组件当月出口值亿美元图表23巴西电池组件当月出口值亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表24日本电池组件当月出口值亿美元图表25澳大利亚电池组件当月出口值亿美元-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表26欧洲电池组件当月出口值来源海关总署中泰证券研究所海外需求旺盛我国逆变器出海加速据海关总数数据2022年11月我国逆变器出口1052亿美元同比20109环比99902022年1-11月累计逆变器出口7981亿美元同比7624在海外需求高景气背景下逆变器同环比均取得较快增速图表27逆变器当月出口金额亿美元图表28逆变器累计出口金额亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报欧洲地区旺盛需求据统计11月欧洲地区逆变器出口额为664亿美元同比2770环比97欧洲能源转型加速随着REPowerEU计划的推进欧洲户用光储项目将保持高景气且可持续性强在IGBT紧缺及安全性的要求下价格和盈利水平更高的微逆需求或迎爆发图表29欧洲逆变器当月出口额亿美元来源海关总署中泰证券研究所分省份逆变器出口金额来看11月广东省出口481亿美元同比12426环比15361-11月累积出口3766亿美元累计同比81011月浙江省出口262亿美元同比15749环比10901-11月累积出口1706亿美元累计同比142311月安徽省出口079亿美元同比-065环比8961-11月累计出口702亿美元累计同比3811月江苏省出口093亿美元同比6355环比-20071-11月累计出口894亿美元累计同比698-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表30广东省逆变器出口金额亿美元图表31浙江省逆变器出口金额亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所图表32安徽省逆变器出口金额亿美元图表33江苏省逆变器出口金额亿美元来源海关总署中泰证券研究所来源海关总署中泰证券研究所3光伏产业链价格跟踪产业链各环节价格仍处下行通道硅料价格持续下跌市场博弈加剧本周多晶硅致密料维持在190元kg相比上周下降50元kg周环比-2083国内市场硅料成交价仍较惨淡库存水约平为1个月并持续增加其下游硅片电池环节未止跌观望情绪仍存硅片企业未采购或采购量较少硅料库存也逐步降至低位伴随1月春节假期临近市场上下游对硅料博弈更显微妙春节长假前硅料能否有一波长单成交落地还需静待市场变化硅片价格下跌或触底放缓本周硅片单晶M6M10G12分别报价450395500元片与上周环比分别-1089-2121-2537价格下降明显国内单晶硅片价格下跌仍未止步当前单晶硅片各尺寸价格已接近底部预计短期硅片价格跌幅将有所放缓硅料成交落地价未明朗市场观望态度仍存厂商硅料库存消耗国内主流硅片企业对排产控制等因素作用下叠加春节临近影响短期硅片企业整体开工率预计难有较大起色-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表34硅料价格元kg图表35硅片价格元片来源PVInfoLink中泰证券研究所来源PVInfoLink中泰证券研究所电池片价格下降明显厂商或休假减产本周单晶M6M10G12电池片分别报价093080080元W与上周环比分别为-1913-1579-1579价格下降明显单晶电池价格继续跌跌不休市场整体出货量有限且价格较混乱需求侧进一步萎缩部分厂商已逐步降低开工或着手制定减产放假规划伴随电池价格断崖式下跌及年后终端需求预期市场存在对电池抄底备货的声音组件价格下跌幅度较平缓本周单面单晶M6M10G12组件分别报价186183183元W与上周环比分别-106-343-343组件价格变化较上游主产业的深跌快跌而言平缓N型组件价格伴随P型组件价格同步下跌当前国内N型组件主流成交在18-20元W区间图表36电池片价格元W图表37组件价格元W来源PVInfoLink中泰证券研究所来源PVInfoLink中泰证券研究所辅材玻璃胶膜背板价格下降银价格维稳玻璃32mm20mm玻璃分别报价265195元平方米与上周环比分别-364-488胶膜POEEVA分别报价15595元平方米与上周环比分别0-104银浆正银背银分别报价57653268元千克与上周环比分别00背板报价85元平米与上周环比-556-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表38玻璃价格元平米图表39胶膜价格元平米来源PVInfoLink中泰证券研究所来源PVInfoLink中泰证券研究所图表40银浆价格元千克图表41背板价格元平米含税来源Solarzoom中泰证券研究所来源Solarzoom中泰证券研究所4硅料硅片电池片毛利率下降组件毛利率略下降硅料本周硅料环节毛利率为6781周环比-483单瓦净利为019元W周环比-0051元W硅片本周硅片环节毛利率为381周环比-812单瓦净利为000元W周环比-0037元W电池片本周电池片环节毛利率为1525周环比-320单瓦净利为006元W周环比-0036元W组件本周单组件环节毛利率为2721周环比819单瓦净利为033元W周环比0124元W电池片组件一体化本周电池片组件环节毛利率为3398周环比1608单瓦净利为042元W周环比0246元W硅片电池片组件环节毛利率为3520周环比294单瓦净利为044元W周环比0041元W-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表42主产业链各环节毛利率情况图表43主产业链各环节单位净利元W来源Solarzoom中泰证券研究所来源Solarzoom中泰证券研究所5行业事件点评事件一12月30日全国能源工作会议设立目标2023年风电太阳能发电装机规模分别达43亿49亿千瓦新增装机规模同比增长超33至16亿千瓦点评此次全国能源会议明确2023年光伏行业装机规模及增速目标反映政策向对能源结构优化调整的倾向及行业发展的助力光伏行业新闻12月30日2023年全国能源工作会议目标2023年风电装机规模达43亿千瓦左右太阳能发1电装机规模达49亿千瓦左右两者累计装机达92亿千瓦其中新增装机将达16亿千瓦同比增长超33北京12月30日印发通知要求推动基于智能测量设备的分布式光伏组件运行数据可观可测技术研2究实现光伏出力的有效预测和柔性控制山东12月30日通知开展多元化应用试点以储能海上光伏为重点探索储能统筹布局合3作建设新模式以海岛源网荷储清洁供电为重点探索多能互补联合调度运行新机制甘肃截至12月30日甘肃省可再生能源装机容量突破4440万千瓦占比659可再生能源装4机较2012年底增加3033万千瓦10年来可再生能源年均增长率突破10陕西陕西省可再生能源装机规模达3111万千瓦占全省电力总装机比重达到383其中风电11795万千瓦光伏发电1489万千瓦生物质55万千瓦水电388万千瓦非水可再生能源装机规模全国排名第13位陕西可再生能源装机规模突破3000万千瓦达到3111万千瓦占全省电力总装机的383其中6光伏发电装机规模1489万千瓦预计到2025年电力总装机超过13600万千瓦其中可再生能源装机6500万千瓦贵州省能源局印发贵州省能源领域碳达峰实施方案的通知积极推进光伏发电多元化发展到72025年全省光伏发电规模达到3100万千瓦到2030年力争风电和光伏发电总装机规模达到7500万千瓦光伏板块公司公告晶科电力截至2022年12月31日累计128873655股金额703660000元晶科转债已转换为公司股票占转股前已发行股份总额466尚未转股金额为2296340000元占晶科转债发行总量的76542022年Q4转股数量为549股金额为3000元-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报隆基绿能截至2022年12月31日累计59233股金额3529000元隆22转债已转换为公司股票占转股前已发行股份总额0001尚未转股金额为6996471000元占可转债发行总量的99952022年Q4转股数量为2324股金额为140000元福莱特截至2022年12月31日福莱转债累计转股金额为人民币3200000元数量为713股占转股前已发行股票股份总量的0000033尚未转股金额为人民币399996800000元占比99999200自2022年11月28日转股起始日至2022年12月31日共有713股金额为3200000元福莱转债转股横店东磁截至2022年12月31日公司以集中竞价方式已累计回购公司股份14164852股占公司总股本的087最高成交价为2373元股最低成交价为1291元股成交总金额为20992254294元不含交易费用金博股份截至2022年12月31日公司以集中竞价方式已累计回购公司股份395512股占公司总股本94074067股的比例为04204回购成交的最高价为27801元股最低价为22900元股支付的资金总额为人民币10005132865元含印花税交易佣金等交易费用特变电工2022年12月公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份22850407股占公司总股本的比例为059购买的最高价为2103元股最低价为1925元股支付的金额为45728207162元不含印花税交易佣金等交易费用嘉泽新能嘉泽转债自2021年3月1日至2022年12月31日累计1012073000元已转换成公司股票累计转股291474469股占可转债转股前公司股本总额2074100000股的1405截至2022年12月31日尚未转股金额为人民币287927000元占发行总量的2215拓日新能截至2022年12月31日公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份2525800股约占公司总股本1413020549股的018最高成交价为551元股最低成交价为370元股成交总金额为1247994500元不含交易费用三风电预期23年量利齐升业绩弹性大1招标市场旺盛23年装机需求高涨2022年陆风累计新增招标7080GW同比增长687达到全年预计招标量其中陆风H1招标368GWH2招标335GW其中Q3招标1829GWQ4招标1522GW2022年海风累计新增招标1160GW其中H1招标486GWH2招标674GW不含国电投105GW海风竞配机组框架招标和中电建1GW海上风机框架集采招标装机量上看2022年1-11月新增风电装机2252GW同比-882022年11月新增风电装机138GW同比-750环比-27411月风电新增装机同环比下降我们判断主要一方面系全国疫情影响装机节奏另一方面系风电吊装和风电并网存在2-3个月的时间差预计12月将迎来风电并网高峰陆风招标分析本周暂无新增陆上风电项目招标从区域看2022年内蒙古自治区新疆维吾尔族自治区辽宁省分别位列第一第二第三新增装机容量分别为1347110257GW从业主看2022年华能集团新增招标规模最大共招标81GW海风招标分析本周暂无新增海上风电项目招标2022年初至今从区域看山东广东风电机组招标含EPC高达456300GW占比分别为3926海风建设加速浙江江苏海南辽宁福建等地海风招标有序推进长期向好从业主看国能集团中广核华能集团位列前三招标量分别为311205192GW占比分别为271816-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报行业集中度较高图表44陆风月度新增招标量MW图表45海风月度新增招标量GW2021新增招标MW2022新增招标MW2022新增招标GW环比新增同比新增环比2050020000200400153002001000010100050-1000-30000-200月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789123456789101112111210来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表462022年海风招标业主分布图表472022年海风招标地区分布323244国能集团中广核55627华能集团山东广东939国家电投8浙江江苏山东能源海南12广西11三峡新能源18福建申能新能源1626注海风招标指海上风机招标项目含EPC来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所2陆风价格有所下滑海风价格相对稳定陆上2022年1-12月陆风风电机组含塔筒的加权中标均价分别为227423002227217420202243232124902287200222192127元kW环比12-32-23-711103573-82-124108-412022年1-12月陆风风电机组不含塔筒的加权中标价格分别为223223171971192617621773180016751787180819261831元kW环比38-149-23-850815-69671265-492022年全年来看含塔筒不含塔筒风机价格均较年初有所下降不含塔筒风机价格较年初下降幅度明显更大2023年初至今含塔筒中标均价为1964元KW环比下滑77不含塔筒中标均价为181233元KW环比下滑10海上2022年134578101112月海上风机中标候选人均价分别为394347843870457543073564363037653688元kW分别环比上期-4322132-19111822-586-1725186372-205后期海风价格相对稳定-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分