中国出口集装箱运输市场继续平稳表现，运输需求保持稳定，远洋航线市场走势出现分化，综合指数与上期持平。本周SCFI综合指数为1107.55点，与上期持平。
　　美国商务部数据显示，美国11月份耐用品订单初值环比下跌-2.1%，低于前值和市场预期，显示美国经济继续显出放缓迹象。随着美联储表态在新的一年将继续加息以遏制通胀，未来美国经济前景不容乐观。小长假前，运输需求表现平淡，供求关系基本保持平衡，美西美东航线市场运价走势出现分化。多项制造业数据显示欧洲地区经济表现仍然处于荣枯线以下，但与前期低位相比，已经有所回暖。此外，欧洲地区气温较往年温暖，能源供需压力有所减轻。前期面临的多重风险有所趋缓，有利于未来经济复苏。正值中国“元旦”假期前，运输需求小幅回暖，供求关系略有改善，市场运价小幅反弹。
　　供应方面，由于市场低迷，班轮企业正在加快收紧运力。但与疫情前相比，主流航线运力供应仍然存在较大增量，亚洲-北美西海岸运力增长35%-38%，亚洲-北美东海岸运力增长57%-59%，亚洲-北欧运力增长28%-42%。供应收紧力度不及预期。
　　运价快速下挫后，市场情绪出现边际改善，运价跌幅放缓。短期需求还将进一步下挫，加上供应收紧幅度不及预期，运价短期维持偏弱震荡。

研究报告全文：航运周报20230103航运逐渐进入淡季东证衍生品研究院兰淅从业资格号F03086543投资咨询号Z0016590周度点评集装箱运价中国出口集装箱运输市场继续平稳表现运输需求保持稳定远洋航线市场走势出现分化综合指数与上期持平本周SCFI综合指数为110755点与上期持平美国商务部数据显示美国11月份耐用品订单初值环比下跌-21低于前值和市场预期显示美国经济继续显出放缓迹象随着美联储表态在新的一年将继续加息以遏制通胀未来美国经济前景不容乐观小长假前运输需求表现平淡供求关系基本保持平衡美西美东航线市场运价走势出现分化多项制造业数据显示欧洲地区经济表现仍然处于荣枯线以下但与前期低位相比已经有所回暖此外欧洲地区气温较往年温暖能源供需压力有所减轻前期面临的多重风险有所趋缓有利于未来经济复苏正值中国元旦假期前运输需求小幅回暖供求关系略有改善市场运价小幅反弹供应方面由于市场低迷班轮企业正在加快收紧运力但与疫情前相比主流航线运力供应仍然存在较大增量亚洲-北美西海岸运力增长35-38亚洲-北美东海岸运力增长57-59亚洲-北欧运力增长28-42供应收紧力度不及预期运价快速下挫后市场情绪出现边际改善运价跌幅放缓短期需求还将进一步下挫加上供应收紧幅度不及预期运价短期维持偏弱震荡周度点评干散货运输需求仍然疲软加上圣诞假期影响现货市场有所转弱海岬型年末旺季基本结束随着一季度传统淡季来临运价还有进一步下降的空间但一季度天气扰动因素并未完全消除特别是澳洲海域飓风和巴西雨季的影响仍然存在此外虽然当前国内疫情压力仍然较大但部分城市感染高峰已经陆续过去终端情绪陆续得到提振一旦国内刺激政策落地终端补库或对海岬型需求带来较大支撑天气方面北半球气温有所回升国内制造业环比继续走弱煤炭需求表现平淡关注春节后国内制造业的修复情况供应方面受疫情影响国内港口效率略有下滑拥堵水平有所回升但仍处于相对低位预计随着疫情改善国内拥堵水平还将有进一步回落的空间市场进入淡季加上国内疫情达峰干散货供需面预期转松运价短期维持偏弱走势关注国内经济修复情况以及港口拥堵的变化周内行业要闻回顾1据悉洛杉矶长滩港的本地集装箱滞留时间已恢复到疫情前的水平这反映出在进港集装箱量急剧下降的情况下拥堵状况有所改善根据太平洋商船协会PMSA的数据11月通过卡车运输的本地集装箱在洛杉矶长滩港的海运码头平均滞留时间为28天低于10月的35天和去年同期的837天而28天是自2020年7月美国进口激增开始前的最短滞留时间此外只有72的集装箱在码头堆放超过5天低于前一个月的109和去年同期的50在疫情之前当地集装箱的堆放时间通常不超过3天PMSA表示通过铁路运输的集装箱滞留时间也有改善但在11月仍为高于平均水平的91天虽然高于卡车运输的集装箱的滞留时间但与前一个月的142天相比有所改善11月滞留时间超过5天的铁路运输集装箱数量为452低于前一个月的632和2022年6月的峰值7672据悉美国商务部工业和安全局BIS发布联邦公报称正在修订出口管理条例EAR自12月16日起将9个实体从未经核实的名单UVL中删除并添加到实体名单因为外国政府阻止及时进行最终用途检查BIS无法验证其诚意BIS还将27个实体从UVL中删除因为BIS能够核实其真实性其中包括26家中国实体对于那些未被移至实体清单的实体该规则取消了对涉及这些实体的出口再出口和转让国内的许可证例外的暂停并取消了对出口商再出口商和转让商的要求出口管理条例但不要求这些实体获得许可以便在进行交易之前从他们那里获取并保留记录UVL声明3国家卫健委26日晚发布公告称将新型冠状病毒肺炎更名为新型冠状病毒感染经国务院批准自2023年1月8日起解除对新型冠状病毒感染采取的中华人民共和国传染病防治法规定的甲类传染病预防控制措施新型冠状病毒感染不再纳入中华人民共和国国境卫生检疫法规定的检疫传染病管理航运市场重点高频价格监测单位最新价上一期周度环比月度环比年度同比SCFI综合指数2009年10月16日10001108110700-54-781SCFI上海-欧洲美元TEU1078104928-06-861SCFI上海美西美元FEU1423141804-10-815SCFI上海-美东美元FEU30673096-09-108-735SCFIS欧洲航线2020年6月1日10001159114215-27-871集装箱海运SCFIS美西航线2020年6月1日1000822822-01-27-843FBX综合指数美元FEU2146213008-173-767FBX中国-欧洲美元FEU2636244578-353-817FBX中国-美西美元FEU1382137902-29-899FBX中国-美东美元FEU28782917-13-257-826Clarksons租船指数点10361042-05-60-1713BDI指数点15151560-29280-340BCI指数点2261220824855-151BPI指数点15351652-7148-336干散货运输BSI指数点10621157-82-87-554BHSI指数点663705-60-118-565C3图巴朗-青岛美元吨201213-57151-96C5西澳-青岛美元吨8386-3682-111低硫燃料油美元桶56856603-98-58高硫燃料油美元桶378392-36-31-145燃油价格船用柴油美元桶8688561414280高低硫燃油价差美元桶19017490-206180资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院航运市场重点数据监测集装箱海运集装箱海运基本面运力监控与港口拥堵主流航线日度运力投放TEU集装箱船舶闲置比率10700000跨太平洋运力190000热闲置-TEU冷闲置-TEU脱硫塔安装-TEU亚欧运力9650000跨大西洋运力右180000817000076000006160000555000015000045000003140000245000013000010400000120000190119031905190719091911200120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722092211210421052106210721082109211021112112220122022203220422052206220722082209221022112212集装箱船舶航速节全球集装箱港口拥堵运力占比175大型船中型船小型船3917381653716361553515341453314135321331200120052009210121032111220522072209230120032007201121052107210922012203221121022110211222022206220822102212190419061908191019122002200420062008201020122104210621082204资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面运力监控与港口拥堵北美集装箱港口拥堵运力百万TEU欧洲集装箱港口拥堵运力百万TEU16北美东北美西15西北欧地中海黑海1414131212111081060908040702060052003200520072009201121012103210521072109211122012203220522072209221120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722092211北美主要集装箱港口拥堵运力千TEU欧洲主要集装箱港口拥堵运力千TEU800纽约新泽西洛杉矶长滩400鹿特丹安特卫普汉堡港70035060030050025040020030015020010010050002005200920112105210922012203220920032007210121032107211122052207221120052007201121052109220322052209200320092101210321072111220122072211资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面运力监控与港口拥堵亚洲主要地区拥堵运力百万TEU上海港集装箱拥堵运力千TEU35东南亚中国500上海34502540023501530012500520001502003200520072009201121012103210521072109211122012203220522072209221120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722092211全球集装箱码头平均等泊时间小时主要集装箱港口平均等泊时间天2520上海洛杉矶长滩18萨凡纳休斯顿安特卫普201614151210108654200200120052009210121032107210922012203220722092003200720112105211122052211200420062008210421062202220422122002201020122102210821102112220622082210资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面宏观经济与贸易亚洲-北美集装箱贸易量万TEU亚洲-欧洲集装箱贸易量万TEU2502022年2021年2020年1802022年2021年2020年160200140120150100801006050402000M1M2M3M4M5M6M7M8M9M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M12M10M11M12中国PMII新订单指数八大枢纽港集装箱吞吐同比55PMI新出口订单PMI新出口订单大型企业70八大枢纽港口集装箱吞吐量当旬同比PMI新出口订单中型企业PMI新出口订单小型企业5060八大枢纽港口集装箱内贸吞吐量当旬同比50八大枢纽港口集装箱外贸吞吐量当旬同比45404030203510300-1025200520112101210321112203220722092007200921052107210922012205-2019041910200420082010210221042108211022022208190819122002200620122106211222042206221022121906-30资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面宏观经济与贸易美国制造业PMI美国零售销售同比80美国ISM制造业PMI产出美国ISM制造业PMI新订单60美国零售和食品服务销售额零售总计同比70美国ISM制造业PMI就业50美国零售和食品服务销售额零售总计季调同比604050304020301020010-100-2019031905190719091911200120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722091904190619081910191220022004200620082010201221022104210621082110211222022204220622082210美国经济活动指数美国消费者信心指数15美国经济活动指数120美国密歇根大学消费者信心指数美国密歇根大学消费者现状指数11010美国密歇根大学消费者预期指数10059008070-560-1050-15401903190519071909191120032005200720092101210521072109211120012011210322012203220522072209221119072001200320091903190519091911200520072011210121032105210721092111220122032205220722092211资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院集装箱海运基本面宏观经济与贸易欧元区PMI欧元区零售销售同比7000欧元区制造业PMI欧元区服务业PMI25欧盟27国零售销售指数当月同比206000155000104000530000-52000-101000-150-2019031905190419071906190919081911191020011912200320022005200420062007200820092010201120122101210221032104210521062107210821092110211121122201220222032204220522062207220822092210欧盟经济景气指数欧盟经济信心指数120欧盟经济景气指数季调30欧盟工业信心指数季调欧盟零售业信心指数20110欧盟服务业信心指数欧盟消费者信心指数10100090-10-2080-3070-4060-501903190719092001200320072009210121032109220122032205220922111905191120052011210521072111220719051907200320052011210121072109220322051903190919112001200720092103210521112201220722092211资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院航运市场重点数据监测干散货海运干散货海运基本面船舶动态与港口拥堵主要干散货船型航速节大型干散货船在港和闲置i比率3765123海岬型船巴拿马型船超灵便型船在港比率闲置率右12135611955117335115311134529111410927351071052532009201121012103210521072109211122012203220522072209221120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722092211巴拿马型船使用情况艘海岬型船使用情况艘650空载巴拿马型满载巴拿马型700空载海岬型满载海岬型650600600550550500500450450400400200120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722092211200120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722092211资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院干散货海运基本面船舶动态与港口拥堵超灵便型船使用情况艘灵便型船使用情况艘1300空载超灵便型满载超灵便型2400空载灵便型满载灵便型1200220020001100180010001600900140080012007001000200120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722092211200120032005200720092011210121032105210721092111220122032205220722092211中国港口干散货船拥堵数量艘澳巴港口干散货船拥堵数量艘1300中国450澳大利亚巴西右16012004301504101401100390130100037012035011090033010080031090290807002707060025060201221042105210621072112220122022203220422092210221121012102210321082109211021112205220622072208210421052109211021112202220322072208220920122101210221032106210721082112220122042205220622102211资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院干散货海运基本面船舶动态与港口拥堵印度和印尼港口干散货船拥堵数量艘其他主要地区港口干散货船拥堵情况艘400印度印尼140西北欧港口拥堵地中海港口拥堵350120黑海港口拥堵墨西哥湾港口拥堵300100250802006015040100502000201220122101210121022102210321032104210421052105210621062107210721082108210921092110211021112111211221122201220122022202220322032204220422052205220622062207220722082208220922092210221022112211中国港口干散货船舶平均等泊时间天澳巴港口干散货船舶平均等泊时间天7中国14巴西澳大利亚6125104836214020202122820215312021630202183120219302022331202243020227312021128202133120214302021731202213120222282022531202263020228312022930202012282021123120221031202211302021103120211130201221032104210521082109211021112201220422052206221022112101210221062107211222022203220722082209资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院干散货海运基本面大宗商品海运贸易跟踪全球铁矿石周度发运量千吨澳大利亚铁矿石周度发运量千吨380002020年2021年2022年220002020年2021年2022年360002000034000320001800030000160002800026000140002400012000220002000010000W1W5W9W1W5W9W13W17W33W37W41W21W25W29W45W49W13W17W21W25W29W33W37W41W45W49巴西铁矿石周度发运量千吨中国铁矿石周度到港量千吨100002020年2021年2022年300002020年2021年2022年9000280002600080002400070002200060002000018000500016000400014000300012000200010000W1W5W9W1W9W5W13W17W33W37W41W21W25W29W45W49W21W29W37W41W49W13W17W25W33W45资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院干散货海运基本面大宗商品海运贸易跟踪全球煤炭周度发运量千吨澳大利亚煤炭周度发运量千吨290002020年2021年2022年95002020年2021年2022年27000850025000750023000650021000550019000170004500150003500W1W5W9W1W5W9W13W17W21W25W29W33W37W41W45W49W13W17W21W25W29W33W37W41W45W49印尼煤炭周度发运量千吨俄罗斯煤炭周度发运量千吨120002020年2021年2022年60002020年2021年2022年1000050008000400060003000400020002000100000W1W5W9W1W5W9W13W17W21W25W29W33W37W41W45W49W13W25W29W37W41W17W21W33W45W49资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院干散货海运基本面大宗商品海运贸易跟踪中国煤炭周度到港量千吨全球大豆周度发运量千吨80002020年2021年2022年45002021年2022年7000400060003500300050002500400020003000150020001000100050000W1W5W9W1W5W9W13W17W21W25W29W33W37W41W45W49W13W17W21W25W29W33W37W41W45W49中国大豆周度到港量千吨短期租船合约签订情况个30002021年2022年300海岬型巴拿马型25002502000200150015010001005005000W1W9W5W17W25W29W37W45W13W21W33W41W4919051911200320092101210521072111220322052209190719092001200520072011210321092201220722112301资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院干散货海运基本面干散货FFA远期曲线Capesize5TCFFA远期曲线美元天Panamax4TCFFA远期曲线美元天1800020221229202212202022112520222103500020221229202212202022112520223211600030000140002500012000100002000080001500060001000040005000200000Yc1Yc1Qc1Qc1Qc2Qc2Qc3Qc3Qc4Qc4Qc5Qc5Mc1Mc1Mc2Mc2Mc3Mc3Handysize6TCFFA远期曲线美元天Supramax10TCFFA远期曲线美元天25000202212292022122020221125202112293000020221229202212202022112520211230200002500020000150001500010000100005000500000Yc1Yc1Qc1Qc2Qc3Qc4Qc5Qc1Qc2Qc3Qc4Qc5Mc3Mc1Mc2Mc3Mc1Mc2资料来源ClarksonsBloombergWindReuters东证衍生品研究院