行业走势：上周上证综指上涨1.42%，创业板指数上涨2.65%，公用事业与环保指数上涨4.23%。环保板块中，大气治理板块上涨6.29%，固废板块上涨1.07%，环境监测板块上涨3.92%，节能与能源清洁利用板块上涨0.03%，电力板块中，火电板块上涨7.59%，水电板块上涨4.05%，清洁能源发电板块上涨4.75%，地方电网板块上涨3.73%，燃气板块上涨0.62%；水务板块上涨1.91%。
　　本周要点：
　　光伏产业链价格大幅下降，光伏项目建设积极性有望提升：近两年来，受下游需求高增与产能不足影响，硅料价格持续上涨，光伏产业链价格居高不下。硅料企业纷纷扩产，根据中国有色金属工业协会统计，2021年国内硅料产能仅51.9万吨，预计到2022年底达到120.3万吨。随着产能加速释放，而下游需求低迷，近日硅料价格迎来大幅下行，根据PVInfoLink数据，本周市场均价已降至200元/kg左右。硅料价格的大幅下降逐步传导至产业链下游，以中环、隆基为代表的硅片大厂以及以通威为代表的电池企业本周纷纷下调报价，环比降幅达20%左右。近半月以来，组件价格也开始松动，根据中国有色金属工业协会硅业分会于12月21日发布的数据，远期组件订单的执行价降至1.8元/W以下。上游成本端大幅下降有望逐步传导至组件端，新投产光伏项目收益率有望提升，将推动光伏项目建设积极性，推荐“水、火、风、光”一体化发展的全国性发电平台【国电电力】、建议关注绿电板块龙头【三峡能源】。
　　政策推动绿证交易开展，绿电企业有望受益：近日国家发改委与能源局联合发布《关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知》，提出绿色电力证书是绿电环境价值的唯一凭证，支持电力交易机构通过双边协商、挂牌、集中竞价等多种方式组织开展绿证交易，抓紧核定第一批绿证需求规模；在收益分配放慢，完全市场化上网绿电或平价可再生能源项目产生的附加收益归发电企业，享受可再生能源补贴的绿电产生的附加收益由电网企业单独归集，并以适当方式对冲可再生能源发电补贴。中国绿证制度自2017年启动实施，目前已形成了完整的核发与交易体系，继11月16日国家三部委明确以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证后，该政策将进一步推动我国绿证市场的完善与交易活跃度的提升，绿电企业有望充分受益。
　　市场信息跟踪：
　　1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量484.7万吨，总成交额2.66亿元。挂牌协议交易周成交量37.3万吨，周成交额2080.4万元，最高成交价56.50元/吨，最低成交价55.00元/吨，本周五收盘价为55.00元/吨，较上周五下跌2.65%。大宗协议交易周成交量447.4万吨，周成交额2.45亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.3亿吨，累计成交额104.75亿元。本周，福建碳排放权成交量最高，为92.9万吨。碳排放平均成交价方面，北京市场成交均价最高，为125.13元/吨，福建市场成交均价最低，为30.58元/吨。
　　2）天然气价格跟踪：据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为7045.48元/吨，环比下跌464.95元/吨，跌幅6.19%。其中，接收站出厂周均价7915.71元/吨，环比上周下跌28.6元/吨，跌幅0.36%；工厂出厂周均价为6639.19元/吨，环比上周上涨660.63元/吨，跌幅9.05%。
　　3）煤炭价格跟踪：据wind和中国煤炭市场网，本周CCI5500动力煤综合价格指数为792元/吨，环比上周持稳。从产地来看，榆林5800动力混煤坑口价820元/吨，周环比持稳。鄂尔多斯电煤（Q5500）坑口价690元/吨，周环比持稳。大同南郊动力煤（Q5500）车板价855元/吨，周环比持稳。
　　投资组合：
　　【蓝天燃气】+【大元泵业】+【国电电力】+【新奥股份】+【大地海洋】+【赛恩斯】
　　风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险、大额解禁风险、补贴下降风险、产品价格下降风险。
　　

研究报告全文：2023年01月02日行业周报环保及公用事业证券研究报告光伏产业链价格下行绿电长期成长空间打开投资评级领先大市-A维持评级行业走势上周上证综指上涨142创业板指数上涨265首选股票目标价元评级公用事业与环保指数上涨423环保板块中大气治理板块上涨629固废板块上涨107环境监测板块上涨392节能与能源清洁利用板块上涨003电力板块中火电板块上涨759水电板块上涨405清洁能源发电板块上涨475地行业表现方电网板块上涨373燃气板块上涨062水务板块上涨191环保及公用事业沪深30031本周要点2111光伏产业链价格大幅下降光伏项目建设积极性有望提升近两1年来受下游需求高增与产能不足影响硅料价格持续上涨光-9-19伏产业链价格居高不下硅料企业纷纷扩产根据中国有色金属-29工业协会统计2021年国内硅料产能仅519万吨预计到20222022-012022-052022-092022-12年底达到1203万吨随着产能加速释放而下游需求低迷近资料来源Wind资讯日硅料价格迎来大幅下行根据PVInfoLink数据本周市场均价升幅1M3M12M已降至200元kg左右硅料价格的大幅下降逐步传导至产业链相对收益-74-2737绝对收益-69-10-176下游以中环隆基为代表的硅片大厂以及以通威为代表的电池企业本周纷纷下调报价环比降幅达20左右近半月以来组周喆分析师件价格也开始松动根据中国有色金属工业协会硅业分会于12SAC执业证书编号S1450521060003月21日发布的数据远期组件订单的执行价降至18元W以下zhouzhe1essencecomcn上游成本端大幅下降有望逐步传导至组件端新投产光伏项目收朱心怡联系人zhuxyessencecomcn益率有望提升将推动光伏项目建设积极性推荐水火风光一体化发展的全国性发电平台国电电力建议关注绿电相关报告板块龙头三峡能源广东年度电力交易结果出2022-12-25政策推动绿证交易开展绿电企业有望受益近日国家发改委与炉接近顶格上浮利好火电能源局联合发布关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易云南省试行煤电调节容量市2022-12-18的通知提出绿色电力证书是绿电环境价值的唯一凭证支持场交易机制煤电企业盈利电力交易机构通过双边协商挂牌集中竞价等多种方式组织开能力有望提升展绿证交易抓紧核定第一批绿证需求规模在收益分配放慢中亚天然气减供导致气价回2022-12-11完全市场化上网绿电或平价可再生能源项目产生的附加收益归发升利好天然气长输管网电企业享受可再生能源补贴的绿电产生的附加收益由电网企业江西宜春水源污染重金属2022-12-04单独归集并以适当方式对冲可再生能源发电补贴中国绿证制污染防治迫在眉睫度自2017年启动实施目前已形成了完整的核发与交易体系继看好火电疫情反复下稀2022-11-27缺的业绩修复板块11月16日国家三部委明确以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证后该政策将进一步推动我国绿证市场的完善与交易活跃度的提升绿电企业有望充分受益市场信息跟踪本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报环保及公用事业1碳市场跟踪本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量4847万吨总成交额266亿元挂牌协议交易周成交量373万吨周成交额20804万元最高成交价5650元吨最低成交价5500元吨本周五收盘价为5500元吨较上周五下跌265大宗协议交易周成交量4474万吨周成交额245亿元截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量23亿吨累计成交额10475亿元本周福建碳排放权成交量最高为929万吨碳排放平均成交价方面北京市场成交均价最高为12513元吨福建市场成交均价最低为3058元吨2天然气价格跟踪据卓创资讯发布的数据本周全国LNG出厂成交周均价为704548元吨环比下跌46495元吨跌幅619其中接收站出厂周均价791571元吨环比上周下跌286元吨跌幅036工厂出厂周均价为663919元吨环比上周上涨66063元吨跌幅9053煤炭价格跟踪据wind和中国煤炭市场网本周CCI5500动力煤综合价格指数为792元吨环比上周持稳从产地来看榆林5800动力混煤坑口价820元吨周环比持稳鄂尔多斯电煤Q5500坑口价690元吨周环比持稳大同南郊动力煤Q5500车板价855元吨周环比持稳投资组合蓝天燃气大元泵业国电电力新奥股份大地海洋赛恩斯风险提示政策推进不及预期项目投产进度不及预期动力煤长协签订比例不及预期电价下调风险资产重组失败风险大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报环保及公用事业内容目录1本周核心观点511光伏产业链价格下行绿电长期成长空间打开512投资组合52市场信息跟踪521碳市场情况跟踪522天然气价格跟踪623煤炭价格跟踪63行业要闻631浙江宁波到2025年新建公共机构建筑新建工业厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50632贵州安顺十四五加快发展可再生能源建筑一体化探索建设光储直柔建筑633国家能源局发布光伏电站开发建设管理办法634广西继续做好电网企业代理购电工作加强与2023年广西电力市场交易政策衔接735两部门到2025年培育一批绿色技术领军企业736河北南网非户用分布式光伏强制签订并网调峰协议户用光伏鼓励参与737十部门鼓励对国家级经开区发展风光等清洁能源予以支持738两部门发文推动电力交易机构开展绿色电力证书交易引导绿证绿电价格运行在合理区间739上海鼓励大容量风电光伏建筑一体化农光互补等技术创新和项目落地73102023年5月1日起实施西藏电力辅助服务管理实施细则西藏电力并网运行管理实施细则发布74上周行业走势85上市公司动态951重要公告952定向增发116投资组合推荐逻辑117风险提示12图表目录图1本周全国碳交易市场交易情况6图2本周各地碳交易市场交易情况6图3各行业上周涨跌幅8图4环保及公用事业各板块上周涨跌幅8图5电力燃气上周涨幅前十9图6水务环保上周涨幅前十9图7电力燃气上周跌幅前十9图8水务环保上周跌幅前十9表1投资组合PE和EPS5表2项目中标框架协议对外投资9表3股东增持股份回购股权激励股票发行10本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报环保及公用事业表4股东减持股份质押10表5其他10表6定向增发11本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报环保及公用事业1本周核心观点11光伏产业链价格下行绿电长期成长空间打开光伏产业链价格大幅下降光伏项目建设积极性有望提升近两年来受下游需求高增与产能不足影响硅料价格持续上涨光伏产业链价格居高不下硅料企业纷纷扩产根据中国有色金属工业协会统计2021年国内硅料产能仅519万吨预计到2022年底达到1203万吨随着产能加速释放而下游需求低迷近日硅料价格迎来大幅下行根据PVInfoLink数据本周市场均价已降至200元kg左右硅料价格的大幅下降逐步传导至产业链下游以中环隆基为代表的硅片大厂以及以通威为代表的电池企业本周纷纷下调报价环比降幅达20左右近半月以来组件价格也开始松动根据中国有色金属工业协会硅业分会于12月21日发布的数据远期组件订单的执行价降至18元W以下上游成本端大幅下降有望逐步传导至组件端新投产光伏项目收益率有望提升将推动光伏项目建设积极性推荐水火风光一体化发展的全国性发电平台国电电力建议关注绿电板块龙头三峡能源政策推动绿证交易开展绿电企业有望受益近日国家发改委与能源局联合发布关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知提出绿色电力证书是绿电环境价值的唯一凭证支持电力交易机构通过双边协商挂牌集中竞价等多种方式组织开展绿证交易抓紧核定第一批绿证需求规模在收益分配放慢完全市场化上网绿电或平价可再生能源项目产生的附加收益归发电企业享受可再生能源补贴的绿电产生的附加收益由电网企业单独归集并以适当方式对冲可再生能源发电补贴中国绿证制度自2017年启动实施目前已形成了完整的核发与交易体系继11月16日国家三部委明确以绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证后该政策将进一步推动我国绿证市场的完善与交易活跃度的提升绿电企业有望充分受益12投资组合蓝天燃气大元泵业国电电力新奥股份大地海洋赛恩斯表1投资组合PE和EPSEPS元PE年份2022E2023E2024E2022E2023E2024E蓝天燃气146175195857163大元泵业14117221013711292国电电力03404205112510184新奥股份1511822071068978大地海洋072095112341025722196赛恩斯09417826223531243844资料来源Wind安信证券研究中心预测2市场信息跟踪21碳市场情况跟踪本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量4847万吨总成交额266亿元挂牌协议交易周成交量373万吨周成交额20804万元最高成交价5650元吨最低成交价5500元吨本周五收盘价为5500元吨较上周五下跌265大宗协议交易周成交量4474万吨周成交额245亿元截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量23亿吨累计成交额10475亿元本周福建碳排放权成交量最高为929万吨碳排放平均成交价方面北京市场成交均价最高为12513元吨福建市场成交均价最低为3058元吨本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报环保及公用事业图1本周全国碳交易市场交易情况图2本周各地碳交易市场交易情况2060100809018587016805660147050125460105250408403050630482042010246100440012月26日12月27日12月28日12月29日12月30日深圳SZA上海SHEA广东GDEA湖北HBEA福建FJEACEA挂牌成交量万吨CEA成交均价元吨周成交量万吨周均价元吨资料来源碳排放权交易平台安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心22天然气价格跟踪本周全国LNG出厂成交周均价为704548元吨环比下跌46495元吨跌幅619其中接收站出厂周均价791571元吨环比上周下跌286元吨跌幅036工厂出厂周均价为663919元吨环比上周上涨66063元吨跌幅90523煤炭价格跟踪据wind和中国煤炭市场网本周CCI5500动力煤综合价格指数为792元吨环比上周持稳从产地来看榆林5800动力混煤坑口价820元吨周环比持稳鄂尔多斯电煤Q5500坑口价690元吨周环比持稳大同南郊动力煤Q5500车板价855元吨周环比持稳3行业要闻31浙江宁波到2025年新建公共机构建筑新建工业厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50宁波市发改委发布宁波市节能十四五规划征求意见稿公告指出优先推进新建项目太阳能光伏应用不断提升新建建筑的可再生能源应用量根据建筑特点大力推广应用光伏光热空气源热泵热水等多种可再生能源推进天然工质制冷剂中央空调技术的示范应用链接httpsguangfubjxcomcnnews202212261278861shtml32贵州安顺十四五加快发展可再生能源建筑一体化探索建设光储直柔建筑贵州安顺发布安顺市十四五节能减排综合工作方案文件指出引导重点用能企业和重点排污企业向工业园区集聚促进园区能源系统整体优化和污染综合整治鼓励企业和园区开发利用太阳能地热能等可再生能源加快发展可再生能源建筑一体化探索建设光储直柔建筑链接httpsguangfubjxcomcnnews202212261278839shtml33国家能源局发布光伏电站开发建设管理办法国家能源局印发光伏电站开发建设管理办法指出500千伏及以上的光伏电站配套电力送出工程由项目所在地省区市能源主管部门上报国家能源局履行纳入规划程序500千伏以下的光伏电站配套电力送出工程经项目所在地省区市能源主管部门会同电网企业审核确认后自动纳入相应电力规划本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报环保及公用事业链接httpsnewsbjxcomcnhtml202212271278995shtml34广西继续做好电网企业代理购电工作加强与2023年广西电力市场交易政策衔接广西发改委发布关于继续做好电网企业代理购电工作有关事项的通知通知指出加强与2023年广西电力市场交易政策衔接认真做好电网企业代理购电工作链接httpsnewsbjxcomcnhtml202212271279184shtml35两部门到2025年培育一批绿色技术领军企业国家发改委科技部发布关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案20232025年的通知方案指出到2025年企业绿色技术创新主体进一步壮大培育一批绿色技术领军企业绿色低碳科技企业绿色技术创新领域国家级专精特新小巨人企业链接httpsguangfubjxcomcnnews202212281279566shtml36河北南网非户用分布式光伏强制签订并网调峰协议户用光伏鼓励参与河北省发改委印发关于做好春节等特殊时段河北南部电网安全稳定运行工作的通知通知要求非户用分布式光伏需全部签订并网调峰协议逾期未签订的优先安排其参与调峰鼓励户用分布式光伏签订并网调峰协议公平承担调峰义务链接httpsguangfubjxcomcnnews202212281279299shtml37十部门鼓励对国家级经开区发展风光等清洁能源予以支持商务部等十部门发布关于支持国家级经济技术开发区创新提升更好发挥示范作用若干措施的通知鼓励对国家级经开区发展风电光电地热等清洁能源予以支持推动国家级经开区内企业参与绿色电力交易持续提升新能源装机容量和可再生能源使用比例链接httpsguangfubjxcomcnnews202212291279935shtml38两部门发文推动电力交易机构开展绿色电力证书交易引导绿证绿电价格运行在合理区间国家发改委国家能源局发布关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知发改办体改2022797号积极稳妥扩大绿电和绿证交易范围更好体现可再生能源的环境价值服务新型电力系统建设链接httpsguangfubjxcomcnnews202212291279691shtml39上海鼓励大容量风电光伏建筑一体化农光互补等技术创新和项目落地上海市发改委印发上海市推进重点区域园区等开展碳达峰碳中和试点示范建设的实施方案的通知通知指出发展可再生能源和新型储能实施组织光伏专项工程加快近海风电开发推进深远海风电示范试点因地制宜布局陆上风电和地热能项目鼓励大容量风电光伏建筑一体化农光互补等技术创新和项目落地链接httpsguangfubjxcomcnnews202212301280110shtml3102023年5月1日起实施西藏电力辅助服务管理实施细则西藏电力并网运行管理实施细则发布华中能监局印发西藏电力辅助服务管理实施细则西藏电力并网运行管理实施细则的通知通知指出对基本辅助服务不进行补偿当并网主体因自身原因不能提供基本辅助服务时需接受考核对有偿辅助服务进行补偿当并网主体因自身原因不能被调用或者达不到预定调用标准时需接受考核链接httpsguangfubjxcomcnnews202212301280104shtml本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报环保及公用事业4上周行业走势上周上证综指上涨142创业板指数上涨265公用事业与环保指数上涨423环保板块中大气治理板块上涨629固废板块上涨107环境监测板块上涨392节能与能源清洁利用板块上涨003电力板块中火电板块上涨759水电板块上涨405清洁能源发电板块上涨475地方电网板块上涨373燃气板块上涨062水务板块上涨191图3各行业上周涨跌幅500400300200100涨跌幅000-100-200-300-400国公电银农机传化上计电非通纺休医轻综汽建有钢商交采家食建房防用气行林械媒工证算子银信织闲药工合车筑色铁业通掘用品筑地军事设牧设综机金服服生制装金贸运电饮材产工业备渔备指融装务物造饰属易输器料料资料来源Choice安信证券研究中心图4环保及公用事业各板块上周涨跌幅000100200300400500600700800涨跌幅资料来源Choice安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报环保及公用事业图5电力燃气上周涨幅前十图6水务环保上周涨幅前十30006000250050004000200030001500200010001000500000ST000ST国仕海奥惠青京双芯金华涪华林金广深国中龙净新福城达蓝良能开能陵电洋山宇圳电恒净科新国电国能股发能电水科能环环环科誉节技能际力际源份展源力务技科保保保技能资料来源Choice安信证券研究中心资料来源Choice安信证券研究中心图7电力燃气上周跌幅前十图8水务环保上周跌幅前十佛金水协首凯川百天金祥卓中华中南STSTSTST燃房发鑫华添能川源圆龙锦晟控再华浩能节升金燃能燃燃动畅环股科电股高赛资仪源源能达鸿气科气气力银保份林业份科格环器000000-050-200-100-150-400-200-600-250-300-800-350-1000-400-1200-450资料来源Choice安信证券研究中心资料来源Choice安信证券研究中心上周电力燃气板块涨幅靠前的分别为芯能科技金开新能华能国际涪陵电力华电国际林洋能源金山股份广宇发展深圳能源国电电力跌幅靠前的分别为ST浩源佛燃能源金房节能ST升达ST金鸿水发燃气协鑫能科首华燃气凯添燃气川能动力水务环保板块涨幅靠前的分别为国中水务ST龙净仕净科技海新能科奥福环保惠城环保青达环保京蓝科技ST恒誉双良节能跌幅靠前的有百川畅银天源环保金圆股份ST科林祥龙电业卓锦股份中晟高科华控赛格中再资环南华仪器5上市公司动态51重要公告表2项目中标框架协议对外投资代码简称公告时间公告名称具体内容公司所属全资孙公司重庆市三峡水务北碚排水有限责任公司重庆市万盛排水有限责任公司重庆市大九排水有限公司分别收购重庆水务环境集团建设的北碚长滩污水处601158SH重庆水务20221226对外投资理厂项目万盛污水处理厂三期扩建项目大九污水处理厂二期扩建及提标改造项目资产以及与其相关的债权债务交易价格为359亿元600726SHST华源20221226对外投资公司拟向华电煤业发行股份购买其持有的锦兴能源51股权002973SZ侨银股份20221226项目预中标公司预中标茂南区农村生活垃圾收集清运市场化项目中标金额为1683万元本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报环保及公用事业000035SZ中国天楹20221227项目中标公司中标吉林省延边朝鲜族自治州和龙市城乡环卫一体化项目000826SZ启迪环境20221227对外投资公司拟与启迪集群共同投资设立启环能源出资2550万元占其注册资本的51公司与RGLNG公司协商一致对LNG采购合同进行修订与重述将合同量从150万吨年600803SH新奥股份20221227合同签订增加到200万吨年公司控股子公司江苏双良新能源装备有限公司预中标云南通威水电硅材高纯晶硅绿色600481SH双良节能20221228项目预中标能源项目二期20万吨年高纯晶硅项目还原炉竞标项目中标金额为264亿元002514SZ宝馨科技20221228项目中标公司收到南昌市新建区环卫市场化特许经营项目的成交通知书中标金额为863亿元公司与蜂巢能源共同出资设立合资公司并建设新能源电池储能模组PACK和系统集成项600388SHST龙净20221228对外投资目两期项目共5GWH公司持股60蜂巢能源持股40600008SH首创环保20221229对外投资公司拟以62亿元投建北京市大兴区永兴河第二再生水厂特许经营项目公司预中标永定区乡村生态共治项目项目总金额为153亿元预中标铜仁市餐厨垃603686SH福龙马20221230项目预中标圾收运处置填埋场渗滤液处理站委托经营项目项目总金额27亿元公司与控股股东德润环境共同向兴泸环境增资公司拟以现金246亿元增资兴泸环境601827SH三峰环境20221230对外投资增资后持股比例为20公司与爱杭投资签署了战略合作框架协议双方拟就组建产业基金一事达成战略601827SH仕净科技20221230框架协议合作意向公司拟通过非公开发行A股股票的方式进行股权融资本次非公开发行股票的数量不000875SZ吉电股份20221230对外投资超过837亿股公司全资子公司大安吉电绿氢能源有限公司拟投资建设大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目项目动态总投资5956亿元公司拟以发行股份可转换公司债券及支付现金相结合的方式收购泰森能源最终交000875SZ久丰能源20221230对外投资易价格为18亿元公司拟由全资子公司新能源公司以股权对价不高于315亿元收购西安风潭风力发电有限公司拟由全资子公司新能源公司以股权对价不超过112亿元收购佐阳新能源公司000875SZ湖北能源20221230对外投资接受其全部资产并承担其所有负债收购总投资不超过562亿元股权交割后佐阳新能源公司注册资本金将增加至不超过168亿元拟由全资子公司汉江能源公司以总投资不超过554亿元建设襄州峪山项目公司与东风汽车集团股份有限公司下属公司岚图汽车签署了关于建设动力电池全生002340SZ格林美20221230协议签订命周期绿色产业链的战略合作框架协议资料来源Choice安信证券研究中心表3股东增持股份回购股权激励股票发行代码简称公告时间公告名称具体内容603817SH海峡环保20221228限售股上市流通公司本次限售股上市流通数量为673267万股公司完成了2022年股票期权激励计划首次授予股票期权的000820SZ神雾节能20221229股权激励登记工作公司拟使用自有资金回购公司已发行的A股股票用于回购002015SZ协鑫能科20221230股份回购的资金总额不低于5亿元且不超过10亿元回购价格不超过2085元股公司拟使用自有资金回购已发行的A股股票回购的资金总002645SZ华宏科技20221230股份回购额不低于3000万元不超过5000万元回购价格不超过23元股资料来源Choice安信证券研究中心表4股东减持股份质押代码简称公告时间公告名称具体内容600758SH辽宁能源20221226股东减持中国信达拟减持公司股份不超过264403万股约占公司总股本比例2杭科投资通过大宗交易方式减持公司股份数量400万股通过集中竞价交易方式减持603177SH德创环保20221227股东减持公司股份数量21万股本次减持完成后杭科投资不再持有公司股份资料来源Choice安信证券研究中心表5其他代码简称公告时间公告名称具体内容佛控集团以国有股权无偿划转方式取得全资子公司气业集团持有的398亿股公司股002911SZ佛燃能源20221226股份划转份占公司总股本的4184300070SZ碧水源20221226票据发行公司拟申请注册发行不超过35亿元的中期票据000546SZ金圆股份20221226股权出售公司将持有的德胜环能51股权转让给张恒川先生总成交价款为113865万元公司拟以85亿元受让文盛资产参与北京汇源重整设立的持股平台公司3148的股600187SH国中水务20221226股权购买份受让后公司间接持有北京汇源1889股份公司完成了大唐国际发电股份有限公司2022年度第九期超短期融资券的发行发601991SH大唐发电20221227超短期融资行额为15亿元人民币票面利率为241本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报环保及公用事业本年度归属于上市公司股东的净利润为2400万元-3600万元比上年同期增长002514SZ宝馨科技20221228业绩预告9462-19193605011SH杭州热电20221229股份转让杭州城投拟将其持有的公司股份6163无偿划转至杭州城投全资子公司杭州能源公司控股子公司广西广投桥巩能源发展有限公司拟将应收广西电网15183亿元电费600310SH桂东电力20221229关联交易债权转让给公司控股股东广西正润发展集团有限公司公司控股子公司豫煤交易中心通过公开摘牌方式收购淮北建业科工贸有限责任公司001896SZ豫能控股20221229股权转让100股权成交价格为挂牌转让底价合计为29600万元公司可转换债券大元转债将于2023年1月4日于上海证券交易所上市发行数量603757SH大元泵业20221229可转债上市为45万手自2022年7月1日起截止到本公告日公司及下属公司收到的与收益相关的政府补助600617SH国新能源20221230政府补助共计人民币165亿元晋控装备以其持有的公司4005的股权对燃气集团进行增资实施完成后燃气集团600617SH蓝焰控股20221230股权转让直接持有公司4005的股权001289SZ龙源电力20221230新增注册资本公司拟对控股子公司广东新能源增资人民币8160万元资料来源Choice安信证券研究中心52定向增发表6定向增发证券代码证券简称增发进度增发上市日增发价格元增发数量万股增发募集资金亿元000920SZ沃顿科技实施2022-12-20805506211407300664SZ鹏鹞环保实施2022-12-02466643777300600744SH华银电力实施2022-11-303362500084603318SH水发燃气实施2022-11-28606755263458600821SH金开新能实施2022-11-0958546090702696600874SH创业环保实施2022-09-285801431897830002053SZ云南能投实施2022-09-21116815975091866600995SH南网储能实施2022-09-086512086904213586000591SZ太阳能实施2022-08-1866390212945981600481SH双良节能实施2022-08-17143324340543488600803SH新奥股份实施2022-08-16169125280904275603588SH高能环境实施2022-08-16112024625002758002514SZ宝馨科技实施2022-08-152961660000491600021SH上海电力实施2022-07-2761719957941231002617SZ露笑科技实施2022-07-2280431933462567603817SH海峡环保实施2022-07-05606841584510605368SH蓝天燃气实施2022-06-201244321543400600526SH菲达环保实施2022-05-176011523171915600461SH洪城环境实施2022-04-18666864716576002015SZ协鑫能科实施2022-03-16139027086333765603903SH中持股份实施2022-03-08907530157481300631SZ久吾高科实施2022-01-20330031212103600956SH新天绿能实施2022-01-06136333718274596资料来源Choice安信证券研究中心6投资组合推荐逻辑蓝天燃气公司为河南天然气长输管网稀缺标的拥有豫南支线南驻支线博薛支线三条高压天然气长输管道年设计输气能力合计247亿方2022年以来天然气价格大幅上涨三桶油压缩给下游城燃企业的低价合同气量由于合同外气量需要进行市场化拍卖市场化天然气价格呈现量增价涨的局面我们根据2022年上半年全国市场化LNG价格推测合同外气量价格或高达478元方与去年同期相比上涨72除气源企业外中游长输管网环节截留部分价差尽享涨价红利我们认为随着冬季来临天然气价格将维持高位本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报环保及公用事业振荡市场化天然气比例进一步提升概率较高中游长输管网业绩向好趋势有望持续此外公司抓住历史机遇加速下游城燃并购打造长输管网和城市燃气一体化布局2022年上半年公司先后完成了对麟觉能源万发能源和长葛蓝天的并购有望于今年贡献业绩增量大元泵业公司为国内屏蔽泵龙头主营业务三驾马车分别为民用水泵小型潜水电泵井用潜水电泵陆上泵等家庭用屏蔽泵热水循环屏蔽泵等及工业用屏蔽泵其中家庭用屏蔽泵中的热水循环屏蔽泵可作为空气源热泵核心零部件俄乌冲突爆发以来欧盟追随美国对俄施加多轮制裁导致欧洲气价大幅提升热泵作为天然气供暖的替代品海外市场需求大增公司生产的热水循环屏蔽泵为空气源热泵核心部件成功打入威能等国际一线品牌的供应体系据公司公众号披露截止目前新沪应用北方煤改电项目水泵超过60万台国外热泵系统配泵约10万台欧洲气荒推动下热水循环屏蔽泵有望受益于空气源热泵的需求大幅提升国电电力公司为国家能源集团控股的水火风光一体化发展的发电平台目前拥有火电774GW水电1497GW风电707GW及光伏037GW火电板块公司背靠国家能源集团与神华集团为兄弟公司燃料保供及成本端具备优势长协煤占比高于同行平均2021年公司长协煤占比达到92集团内部供应燃料占比已达到8382022年在保供限价政策推进煤价下行趋势下火电业绩确定性改善同时公司加速布局新能源业务大幅提高新能源目标规划十四五期间新增装机35GW截至2021年底备案核准新能源项目66GW带动业绩确定性增长新奥股份公司具备天然气上中下游完整产业链上游供气来源多样化中游收购舟山LNG接收站90的股权下游城燃业务全国性布局同时公司有望深挖数十年积累的优质客户资源从燃气向新能源拓展积极扩张综合能源业务领域由于新奥能源以工商业燃气业务为基础数十年来积累大量优质工业客户截至2021年底工商业客户累计达到202万户未来公司将大力拓展低碳工厂低碳园区低碳建筑低碳交通领域的综合能源服务进一步为公司业绩产生积极贡献公司作为国内具有国际贸易能力的天然气龙头以舟山LNG为依托与海外LNG供应商密集签署长协锁定低价气源短期将进一步受益于欧洲天然气价大幅上涨带来国际贸易机会大地海洋公司主业为废矿物油等危废的资源化利用与电子废物的拆解处理拟收购浙江虎哥环境布局互联网生活垃圾回收虎哥回收新模式有效解决传统模式痛点居民可通过APP小程序电话等方式呼叫虎哥人员上门收集垃圾并换取环保金用于在虎哥商城购物或提现相比于传统垃圾回收方式虎哥回收在便捷度价格透明度等方面具备显著优势同时虎哥回收打造的垃圾回收全产业链模式降低了监管难度与成本政府支持意愿较强虎哥模式可复制性强目前已覆盖浙江6个区县2022年1-8月平均基本户数为7707万户而浙江省总户数超2500万户具备极大的可拓展空间虎哥环境已于近日中标温州龙港市项目温州市台州市等正在招标准备中区域扩张进程正在加速赛恩斯公司为业内稀缺的重金属污染治理企业为冶金及新能源行业进行重金属污染防治综合解决方案并提供药剂产品和运营服务经多年研发形成较大技术优势近年来随着新能源产业蓬勃发展能源金属冶炼产能高速扩张引发多起重金属污染事件2022年3月生态环境部提出对铅汞铬镉砷铊和锑进行重点防控目标到2025年全国重点行业重点重金属污染物排放量较2020年下降5政策推动下行业需求进一步扩大公司客户覆盖中国五矿中国铝业中国有色江西铜业等大型有色金属集团采用技术解决方案运营维护药剂销售的可持续性商业模式相比于传统的工程模式更具长期稳定性在重金属污染市场大幅扩容的背景下公司业绩有望快步向前7风险提示本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业周报环保及公用事业政策推进不及预期项目投产进度不及预期动力煤长协签订比例不及预期电价下调风险天然气价格持续维持高位资产重组失败风险大额解禁风险补贴下降风险产品价格下降风险问卷与访谈的局限性本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13行业周报环保及公用事业行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页14行业周报环保及公用事业免责声明本报告仅供安信证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准如有需要客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设并采用适当的估值方法和模型得出的由于假设估值方法和模型均存在一定的局限性估值结果和分析结论也存在局限性请谨慎使用安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权安信证券研究中心深圳市地址深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编518026上海市地址上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编200080北京市地址北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编100034本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页15