本周核心变化：①东莞、重庆地产政策持续放松。②中国巨石拟建设零碳智能制造基地年产40万吨高性能玻璃纤维生产线项目。③蒙泰高新拟以47.94亿元投建年产1万吨碳纤维及6万吨差别化腈纶项目。④雨中情防水技术集团股份有限公司IPO上会遭暂缓表决。⑤鲁阳节能拟1.75亿元剥离岩棉业务资产。⑥本周点火2条光伏玻璃产线，来自信义、南玻。
　　（1）地产链：是2023年主线之一，“一篮子”组合贯穿全年。地产政策大的框架不变，但从去杠杆、保交楼、保刚需/改善性住房有先后之分。地产链的逻辑可以参考地产自身修复顺序，融资端政策直接利好开工端信心和B端建材预期修复（正在进行），考虑到时间传导，基本面角度，疫情优化管控和保交付都会率先在竣工链得到反映（股价正在反映预期），但我们提示数据的验证在春季开工后呈现（冬天是建材淡季），短期回款更重要，明年3-4月的量价高频验证很重要。我们提出2023上半年看竣工、下半年看开工。继续首推消费建材一揽子组合，中期看好2023-2024为期2年小周期，全周期推荐【伟星新材】，一揽子弹性组合推荐【东方雨虹】【科顺股份】【兔宝宝】【蒙娜丽莎】【三棵树】【坚朗五金】【硅宝科技】【北新建材】【亚士创能】，港股推荐【中国联塑】。
　　（2）“经济晴雨表”玻纤：截至12月29日，国内2400tex无碱缠绕直接纱全国均价4122.75元/吨，环比下跌0.09%，本周无碱池窑粗纱市场整体产销偏一般，多数池窑厂出货较前期有所放缓，个别厂库存增加较快。12月电子布价格反弹，7628电子布主流报价4.38元/米（重庆国际4.35元/米、林州光远4.4元/米），较11月底上涨0.28元/米，现阶段涨后暂稳。重点推荐【中国巨石】【中材科技】【长海股份】【山东玻纤】。
　　（3）玻璃：①浮法玻璃：本周价格涨势明显放缓，主要区域出货转弱。本周国内浮法玻璃均价1627.92元/吨，较上周均价（1624.16元/吨）上涨3.76元/吨，涨幅0.23%，涨幅较上周缩小。全国浮法玻璃生产线共计307条，在产241条，日熔量共计161840吨，较上周增加200吨。周内产线新点火1条，冷修1条，改产1条，年内合计冷修42条。重点监测省份生产企业库存天数约28.01天，较上周减少0.56天。②光伏玻璃：整体成交一般，库存增速加快。截至本周四，3.2mm镀膜主流大单报价27.5元/平方米，环比持平，同比涨幅7.84%。重点关注【洛阳玻璃】【旗滨集团】【南玻A】【福莱特】【亚玛顿】。
　　（4）国产替代新建材一：碳纤维，继续重点推荐【中复神鹰】。本周碳纤维国产T700(12K)价格为230元/kg，环比持平。碳纤维装置周平均开工率63.2%。公司看点：降本曲线超预期，下游需求“氢”“光”持续高景气，西宁项目产能释放增产，以及未来产能扩张前景。本周蒙泰高新公告碳纤维计划。
　　（5）国产替代新建材二：继续推荐“胶粘剂”板块，短期看好毛利弹性，长期“万能胶”下游全面开花。有机硅胶上游原材料DMC价格为16540元/吨，同比-35.89%，后续毛利受益。下游建筑胶（受益地产景气回暖）、光伏胶（份额提升、组件开工尚可）、动力电池胶（提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA胶）、硅碳负极等持续高景气。重点推荐【硅宝科技】【回天新材】。
　　（6）建筑&基建板块：“探索建立具有中国特色的估值体系”对建筑国企、央企意义重大，长期估值偏低、但承担较大正外部性。我们建议3个视角：对外关注“一带一路”沿线国家新老基建承建，对内关注实物工作量落地，以及涉房国企央企的融资需求。本周沥青装置开工率环比上周-3.1pct到27.5%，同比-4.7pct。本周全国水泥市场价格环比回落1.6%。价格回落地区仍围绕在华东、中南和西南地区，幅度10-50元/吨。本周华东(不含鲁)水泥出货率下降10.00pct至58.25%，华中下降1.82pct至44.09%，华南下降11.11pct至63.89%。长三角库容比74.7%，环比+2.7pct，华东地区库存+1.7pct至75.0%。①粮食安全具有长期战略意义，粮仓+冷链新基建推荐【中粮科工】，中央经济工作会议提出“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”、“提升国家战略物资储备保障能力”。②水泥价格环比保持平稳：重点关注【海螺水泥】【上峰水泥】【华新水泥】。③推荐减水剂龙头【苏博特】，看好市占率提升、新材料扩品。④建筑建议重视业绩兑现与新基建转型，推荐【中国电建】【鸿路钢构】，重点关注【上海港湾】【中材国际】【中国交建】。
　　风险提示：基建项目落地不及预期；地产政策落地不及预期；原材料价格变化不及预期。
　　

研究报告全文：建材建筑周观点20230102春节早开工早Q1看好地产链国产替代材料继续主线2023年01月02日本周核心变化东莞重庆地产政策持续放松中国巨石拟建设零碳智能制造基地年产40万吨维持评级高性能玻璃纤维生产线项目蒙泰高新拟以4794亿元投建年产1万吨碳纤维及6万吨差别化腈推荐纶项目雨中情防水技术集团股份有限公司IPO上会遭暂缓表决鲁阳节能拟175亿元剥离岩棉业务资产本周点火2条光伏玻璃产线来自信义南玻TableAuthor1地产链是2023年主线之一一篮子组合贯穿全年地产政策大的框架不变但从去杠杆保交楼保刚需改善性住房有先后之分地产链的逻辑可以参考地产自身修复顺序融资端政策直接利好开工端信心和B端建材预期修复正在进行考虑到时间传导基本面角度疫情优化管控和保交付都会率先在竣工链得到反映股价正在反映预期但我们提示数据的验证在春季开工后呈现冬天是建材淡季短期回款更重要明年3-4月的量价高频验证很重要我们提出2023上半年看竣工下半年看开工继续首推消费建材一揽子组合中期看好2023-2024为期2年小周期全周期推荐伟星新材一揽子弹性组合推荐东方雨虹科顺股份兔宝宝蒙娜丽莎三棵树坚朗五金硅宝科技北新建材亚士创能港股推荐中国联塑分析师李阳2经济晴雨表玻纤截至12月29日国内2400tex无碱缠绕直接纱全国均价412275元执业证书S0100521110008吨环比下跌009本周无碱池窑粗纱市场整体产销偏一般多数池窑厂出货较前期有所放缓邮箱liyangyjmszqcom个别厂库存增加较快12月电子布价格反弹7628电子布主流报价438元米重庆国际435元研究助理赵铭米林州光远44元米较11月底上涨028元米现阶段涨后暂稳重点推荐中国巨石执业证书S0100122070043中材科技长海股份山东玻纤邮箱zhaomingyjmszqcom3玻璃浮法玻璃本周价格涨势明显放缓主要区域出货转弱本周国内浮法玻璃均价162792元吨较上周均价162416元吨上涨376元吨涨幅023涨幅较上周缩小全国浮法玻相关研究璃生产线共计307条在产241条日熔量共计161840吨较上周增加200吨周内产线新点火1建材建筑周观点20221225消费建材也是1条冷修1条改产1条年内合计冷修42条重点监测省份生产企业库存天数约2801天较上周减少056天光伏玻璃整体成交一般库存增速加快截至本周四32mm镀膜主流大单消费广州二手房按揭放款参考指标放松-20报价275元平方米环比持平同比涨幅784重点关注洛阳玻璃旗滨集团南玻A221225福莱特亚玛顿2建材建筑周观点20221218关注粮食增产千亿斤行动强调保交楼刚需住房改善-204国产替代新建材一碳纤维继续重点推荐中复神鹰本周碳纤维国产T70012K价格为230元kg环比持平碳纤维装置周平均开工率632公司看点降本曲线超预期下游需求氢221218光持续高景气西宁项目产能释放增产以及未来产能扩张前景本周蒙泰高新公告碳纤维计划3建材建筑周观点20221211继续万箭齐发建材一篮子组合贯穿2023全年-25国产替代新建材二继续推荐胶粘剂板块短期看好毛利弹性长期万能胶下游全面0221211开花有机硅胶上游原材料DMC价格为16540元吨同比-3589后续毛利受益下游建筑胶受益地产景气回暖光伏胶份额提升组件开工尚可动力电池胶提高单一客户渗透率4建材建筑周观点20221204万箭齐发拓展新胶种如PAA胶硅碳负极等持续高景气重点推荐硅宝科技回天新材地产利好接力关注电子布提价粗纱降库-202212046建筑基建板块探索建立具有中国特色的估值体系对建筑国企央企意义重大长期估值偏低但承担较大正外部性我们建议3个视角对外关注一带一路沿线国家新老基建承建5建材建筑周观点20221127继续推荐地产链消费建材国产替代新建材-20221127对内关注实物工作量落地以及涉房国企央企的融资需求本周沥青装置开工率环比上周-31pct到275同比-47pct本周全国水泥市场价格环比回落16价格回落地区仍围绕在华东中南和西南地区幅度10-50元吨本周华东不含鲁水泥出货率下降1000pct至5825华中下降182pct至4409华南下降1111pct至6389长三角库容比747环比27pct华东地区库存17pct至750粮食安全具有长期战略意义粮仓冷链新基建推荐中粮科工中央经济工作会议提出实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动提升国家战略物资储备保障能力水泥价格环比保持平稳重点关注海螺水泥上峰水泥华新水泥推荐减水剂龙头苏博特看好市占率提升新材料扩品建筑建议重视业绩兑现与新基建转型推荐中国电建鸿路钢构重点关注上海港湾中材国际中国交建风险提示基建项目落地不及预期地产政策落地不及预期原材料价格变化不及预期重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E002372SZ伟星新材2134077082094282623推荐002271SZ东方雨虹3357167101167203320推荐688295SH中复神鹰43170310701231256341推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2022年12月30日收盘价本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告建材目录1本周核心变化32本周市场表现1226-123053本周建材价格变化631水泥1226-1230632浮法玻璃光伏玻璃1226-1230733玻纤1226-12301234碳纤维1226-12301435能源和原材料1226-12301736塑料制品上游1226-1230194盈利预测与财务指标205本周重点公司公告216本周行业要闻回顾227风险提示23插图目录24表格目录24本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告建材1本周核心变化分项表现1消费建材11月重点30城供应环比18同比-38成交同环比齐跌同比下降30环比下降14TOP100房企单月销售规模环比降低03同比降幅255较10月缩小29个百分点来源克而瑞建议重点关注宏观地产政策风向细分行业政策风向现金流压力建议继续平衡成长性与报表质量扩品类逻辑重要验证期极易产生分化行业集中度提升进展成本压力边际变化继续核心推荐伟星新材推荐东方雨虹坚朗五金科顺股份三棵树硅宝科技北新建材蒙娜丽莎中国联塑王力安防公元股份亚士创能2水泥本周全国水泥市场价格环比回落16价格回落地区仍围绕在华东中南和西南地区幅度10-50元吨12月底随着假期临近以及疫情因素影响建筑工人陆续返乡水泥需求继续萎缩全国重点地区水泥企业平均出货率降至41受此影响价格延续下行走势关注水泥龙头海螺水泥上峰水泥华新水泥3玻璃本周国内浮法玻璃均价162792元吨较上周均价162416元吨上涨376元吨涨幅023涨幅较上周缩小截至12月28日重点监测省份生产企业库存总量为5434万重量箱较上周库存减少115万重量箱减幅207库存天数约2801天较上周减少056天周内产线新点火1条冷修1条改产1条本周浮法玻璃市场价格涨势明显放缓主要区域出货转弱上周价格提涨情绪刺激下下游有所补货同时存部分投机存货但市场需求未来维持时间相对有限中下游工作重心亦转移至回款周内出货减弱较明显后市看短期中下游观望情绪仍存月内备货将相对谨慎预计下周市场成交表现一般部分成交或表现灵活重点关注旗滨集团金晶科技4本周无碱池窑粗纱市场整体产销偏一般多数池窑厂出货较前期有所放缓个别厂库存增加较快需求端来看整体终端刚需订单不多短期深加工以现有订单生产为主节前再次备货意向偏淡短期市场存观望心态基于当前库存高位有增情况下临近年终不排除个别厂或存小幅灵活促量政策截至12月29日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在4000-4300元吨不等全国均价在412275元吨含税主流送到环比均价下跌009同比下跌3350重点关注中国巨石中材科技长海股份山东玻纤5碳纤维本周国内碳纤维市场价格维稳碳纤维企业库存压力暂缓前期经过市场暗降风波少部分企业降价后库存稍有下降趋势但目前订单情况一般场内采买气氛不足部分下游有放假安排体育器材行业停工较多风电行业需求情况坚挺但对碳纤维价格敏感对订单价格持续看空来年大单商谈情况僵持重点关注中复神鹰6建材新能源本周国内光伏玻璃市场整体成交一般库存增速加快20mm镀膜面板主流大单价格205元平方米环比持平同比涨幅25032mm原片主流订单价格18元平方米环比持平同比涨幅58832mm镀膜主流大单报价275元平方米环比持平同比涨幅784较上周暂无变动继续重点关注光伏玻璃工业胶风电叶片材料玻纤碳纤维风电灌浆料中硼硅玻璃瓶减隔震光伏屋面防水汽车轻量化玻纤铝型材7人造草坪共创草坪2021年全球市占率第一2022年H1海外营收占比9324休闲草份额加速提升同时领先行业扩产Q3海运费大幅下降有利海外需求22Q3波罗的海干散货指数BDI为1655同比-5566pct环比-3458pct且Q4继续回落2022年H1原材料持续高位运行截至12月30日中国塑料城PE指数同比下降1367CCFI指数同本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告建材比下降6148Q4预计原材料价格回落海运费下降越南疫情继续缓和公司盈利能力有望继续改善持续关注龙头共创草坪本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告建材2本周市场表现1226-12301板块整体本周建材指数表现-105其中耐火材料-180玻璃制造116管材092玻纤-026消费建材-222水泥制造-262同期上证综指142消费建材非申万指数是相关标的均值2沪深股通持股持股占比超过5的包括东方雨虹1314公牛集团1197北新建材1137三棵树1066中国巨石1005伟星新材936海螺水泥611共创草坪517中材科技508环比上周最后交易日本周持股数量变化较大的包括蒙娜丽莎58正威新材32东鹏控股10祁连山-21亚士创能-29金晶科技-32兔宝宝-34福建水泥-55图1一级行业周涨跌幅一览申万指数图2建材各子板块周涨跌幅一览资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图3建材类股票周涨跌幅前十名图4建材类股票周涨跌幅后十名资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图5建材指数走势对比上证综指沪深300图6建材水泥估值PE-TTM走势对比沪深300资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告建材3本周建材价格变化31水泥1226-1230本周全国水泥市场价格环比回落16价格回落地区仍围绕在华东中南和西南地区幅度10-50元吨12月底随着假期临近以及疫情因素影响建筑工人陆续返乡水泥需求继续萎缩全国重点地区水泥企业平均出货率降至41受此影响价格延续下行走势来源数字水泥2022年12月30日库存表现本周全国水泥库容比为7288环比下降018个百分点同比上升1151个百分点图7全国水泥价格走势元吨图8全国水泥库容比资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院图9华东华中华南水泥出货表现图10华东区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告建材图11华中区域425袋装水泥价格走势元吨图12华南区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院图13西南区域425袋装水泥价格走势元吨图14西北区域425袋装水泥价格走势元吨资料来源数字水泥民生证券研究院资料来源数字水泥民生证券研究院32浮法玻璃光伏玻璃1226-1230本周浮法玻璃市场价格涨势明显放缓主要区域出货转弱上周价格提涨情绪刺激下下游有所补货同时存部分投机存货但市场需求未来维持时间相对有限中下游工作重心亦转移至回款周内出货减弱较明显后市看短期中下游观望情绪仍存月内备货将相对谨慎预计下周市场成交表现一般部分成交或表现灵活本周国内浮法玻璃均价162792元吨较上周均价162416元吨上涨376元吨涨幅023涨幅较上周缩小全国浮法玻璃生产线共计307条在产241条日熔量共计161840吨较上周增加200吨库存表现截至12月28日重点监测省份生产企业库存总量为5434万重量箱较上周库存减少115万重量箱减幅207库存天数约2801天较上周减少056天注本期库存天数以截至本周三样本企业在产日熔量核算分区域看华北周内产销尚可京津唐部分库存小降沙河区域库存仍有转移贸易商库存增加厂家库存约602万重量箱华东周内多数厂产销显一般中下游提货速度放缓加之深加工接单意愿不大多数维持现有订单生产为主原片厂整体产销6-8成不等库存缓增华中本周整体产销尚可库存有所下降近日部分加工厂暂停接单需求转淡局部库存缓增华南广东企业产销尚可维持多数中小企业库存压力不大福建企业周内出货继续放缓库存增加西南企业多数产销平衡或销略大于产库存缓降西北市场淡稳维持多数企业成交多一单一谈但需求仍显乏力东北周内产销略放缓库存小幅增加卓创资讯认为中下游赶本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告建材工即将结束需求面临加速下滑企业库存大概率上升局部地区市场近期零星报涨市场成交下滑下价格调整对出货作用有限产能方面周内产线新点火1条冷修1条改产1条内蒙古玉晶科技有限公司1200TD一线12月28日新点火广东明轩实业玻璃有限公司1000TD一线原产白玻12月28日放水冷修福州新福兴浮法玻璃有限公司1000TD一线原产白玻12月25日投料转超白图152022年全国玻璃行业库存万重量箱图162022年全国玻璃均价元吨周均价资料来源卓创资讯民生证券研究院资料来源卓创资讯民生证券研究院表12022年1月至今玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔量吨时间1漳州旗滨玻璃有限公司四线福建800202201112湖北三峡新型建材股份有限公司三线湖北650202201193湖北亿钧耀能新材有限公司三线湖北900202204294重庆市凯源玻璃有限公司重庆300202204295广东英德市鸿泰玻璃有限公司二线广东900202205086信义玻璃海南有限公司三线海南600202205277山东金晶科技股份有限公司博山三线山东600202205298湖北明弘玻璃有限公司湖北900202206189湖南雁翔湘实业有限公司湖南10002022061810信义江门玻璃有限公司三线江门9502022072911河源旗滨玻璃集团有限公司浮法一线河源8002022072912台玻集团青岛浮法玻璃有限公司浮法一线青岛5002022082713视窗玻璃有限公司电子二线河北1502022102614本溪玉晶玻璃有限公司技改二线辽宁12502022110115漳州旗滨玻璃有限公司六线漳州80020221210资料来源卓创资讯民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告建材表22022年1月至今玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔量吨时间1重庆市赛德化工有限公司一线重庆400202201102湖北明弘玻璃有限公司一线湖北900202201203东台中玻特种玻璃有限公司二线江苏600202201284威海中玻股份有限公司浮法二线山东450202202235河源旗滨玻璃集团有限公司一线广东800202203086信义玻璃海南有限公司二线海南600202203207台玻集团青岛浮法玻璃有限公司一线青岛500202204068东台中玻特种玻璃有限公司一线江苏600202206239信义节能玻璃芜湖有限公司一线安徽5002022062310本溪玉晶玻璃有限公司二线辽宁8002022070611湖北三峡新型建材股份有限公司二线湖北6002022071112台玻集团华南玻璃有限公司二线广东9002022071213中建材佳星玻璃黑龙江有限公司黑龙江6002022072314江西宏宇能源发展有限公司二线江西7002022072515信义江门玻璃有限公司二线江门9002022072816漳州旗滨玻璃有限公司六线漳州8002022073117凯荣玻璃有限公司浮法一线贵州5002022082218明弘玻璃有限公司二线湖北10002022082319广东四会新大明浮法一线广东1702022082820青海耀华特种玻璃股份有限公司一线青海6002022090121广州市富明玻璃有限公司广东6502022090222英德市鸿泰玻璃有限公司浮法一线广东6002022090623滕州金晶玻璃有限公司浮法二线山东6002022090724天津信义玻璃有限公司二线天津6002022091525河北南和县长红玻璃一线河北6002022091726台玻集团天津玻璃有限公司浮法线天津6002022092327广东八达玻璃有限公司浮法线广东6002022092528本溪玉晶玻璃有限公司浮法一线辽宁8002022101629中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司龙昊二线河南6002022101730湖南巨强再生资源科技发展有限公司二线湖南5002022102431佛山市三水西城玻璃制品有限公司原产普白广东3502022102532广东玉峰玻璃集团有限公司一线原产普白广东7002022103033信义环保特种玻璃江门有限公司江海一线广东6002022103134毕节明钧玻璃股份有限公司一线贵州6002022110335河北石家庄玉晶玻璃有限公司浮法一线河北6002022111936宁波康力玻璃有限公司浮法白玻二线浙江60020221122本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告建材37安徽冠盛蓝玻实业有限公司浮法白玻一线安徽6002022112538沙河市长城玻璃有限公司二线河北4502022120339台玻长江昆山玻璃有限公司浮法一线江苏5002022120940沙河市安全实业有限公司二线河北5002022121441广东明轩实业玻璃有限公司广东100020221228资料来源卓创资讯民生证券研究院截至12月30日重质纯碱全国中间价为2696元吨环比上周持平同比去年上涨17元吨对应上涨比例为063纯碱价格2021年10月中旬下降2022年2月以来持续反弹目前比前期高点低1104元吨对应比例2905当前玻璃纯碱价格差同比去年减少约6273元重量箱图17玻璃纯碱价格差元重量箱图18全国重质纯碱价格元吨资料来源玻璃信息网民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图19石油焦市场价元吨资料来源wind民生证券研究院本周国内光伏玻璃市场整体成交一般库存增速加快需求端近期国内终端电站装机推进缓慢海外订单减量组件厂家库存缓增多数有意消化成品库存开工继续缩减玻璃坚持按需采购需求支撑有限供应端来看部分新产能补入同时在产产能偏高加之玻璃厂家出货心态较为积极供应端压力稍增成本面来看近期纯碱供应偏紧价格继续上扬玻璃成交重心松动情况下厂家利润空间继续压缩价格方面周内主流报价暂稳但成交存不本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告建材同程度商谈空间整体来看短期市场稳中偏弱运行整体活跃度不高价格方面周内主流报价暂稳实际成交重心松动截至本周四20mm镀膜面板主流大单价格205元平方米环比持平同比涨幅25032mm原片主流订单价格18元平方米环比持平同比涨幅58832mm镀膜主流大单报价275元平方米环比持平同比涨幅784较上周暂无变动图20信义32mm镀膜玻璃价格走势元平米资料来源卓创资讯民生证券研究院产能方面全国光伏玻璃在产生产线共计388条日熔量合计74880吨日环比增加163同比增加8148安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线1200td新产线2022年12月26日点火信义光伏苏州有限公司一窑四线1000td新产线2022年12月30日点火表32022年1月至今光伏玻璃点火生产线序号生产线地址日熔量吨时间1浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线浙江1000202202162广西新福兴硅科技有限公司一窑五线广西1200202202183重庆武骏光能有限公司一窑五线重庆1000202203274安徽燕龙基新能源科技有限公司一窑四线安徽800202203285中国建材桐城新能源材料有限公司一窑八线安徽1200202203296湖南郴州旗滨有限公司一窑五线湖南1200202204087湖北亿钧耀能新材料有限公司一窑五线湖北1200202204088河南安彩高科股份有限公司一窑四线河南800202204189河南安彩新能科技有限公司一窑五线河南9002022042010安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽10002022042711安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022050812安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽10002022063013信义光伏苏州有限公司一窑四线苏州10002022063014江西赣悦光伏玻璃有限公司一窑四线江西6002022063015广西新福兴硅科技有限公司一窑五线广西12002022071816安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑五线安徽120020220801本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告建材17安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022081818安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑五线安徽12002022082919中建材合肥新能源有限公司一窑四线安徽6502022091920信义光伏苏州有限公司一窑四线江苏10002022092021重庆和友光能有限公司一窑五线重庆10002022101722安徽信义光伏玻璃有限公司一窑四线安徽10002022102023湖北咸宁南玻玻璃有限公司一窑五线湖北12002022102024安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑六线安徽12002022102025江苏连云港荣发新能源科技有限公司一窑两线江苏1502022111926安徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑六线安徽12002022112027江苏南通泰德光电玻璃科技有限公司一窑一线江苏2002022112528安徽九洲工业有限公司一窑五线安徽12002022112829安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022122630信义光伏苏州有限公司一窑四线苏州100020221230资料来源卓创资讯民生证券研究院表42022年1月至今光伏玻璃冷修复产生产线序号生产线地址日熔量吨时间1浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线浙江600202201202安徽信义光能控股有限公司一窑四线安徽900202204223安徽信义光能控股有限公司安徽基地一窑四线安徽900202206134南玻太阳能玻璃有限公司一窑五线广东65020220822资料来源卓创资讯民生证券研究院表52022年1月至今光伏玻璃冷修生产线序号生产线地址日熔量吨时间1东莞南玻太阳能玻璃有限公司一窑五线广东650202201222福建新福兴太阳能材料科技有限公司一窑四线福建55020221026资料来源卓创资讯民生证券研究院33玻纤1226-1230本周无碱池窑粗纱市场整体产销偏一般多数池窑厂出货较前期有所放缓个别厂库存增加较快需求端来看整体终端刚需订单不多短期深加工以现有订单生产为主节前再次备货意向偏淡短期市场存观望心态基于当前库存高位有增情况下临近年终不排除个别厂或存小幅灵活促量政策截至12月29日国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在4000-4300元吨不等全国均价在412275元吨含税主流送到环比均价下跌009同比下跌3350现阶段国内电子布7628主流市场报均价438元米重庆国际435元米林州光远44元米2022年11月底41元米2022年10月底41元米9月底335本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告建材元米8月底395元米7月底41元米6月底403元米5月底395元米4月底32-35元米3月底37元米2月底45元米1月底53元米2021年12月底63元米11月底8-85元米10月底83-85元米9月底87-88元米8月底87-88元米7月底87-88元米6月底87-88元米5月底84元米4月底75-80元米3月底72元米2月底63-65元米图21全国缠绕直接纱2400tex均价元吨图22电子布7628主流报价元米资料来源卓创资讯民生证券研究院资料来源卓创资讯民生证券研究院2022年11月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为1259万吨同比去年减少2266出口金额235亿美元同比减少2339表6中国玻璃纤维纱及制品出口统计日期出口数量kg与去年同期比出口金额美元与去年同期比2021年1月113365794-17402115707252912021年2月109545448182018429618459142021年3月141364305-1991240580584-3512021年4月13082869087624051469932082021年5月134390856429425125444759042021年6月146549169636827056999974252021年7月132138290300125170065941392021年8月161063275471130076164171712021年9月148581196372621920703425142021年10月163420850435830322778762872021年11月162845493443730719905653892021年12月168692326515833622959657462022年1月179303689581633070425556312022年2月156520537428826712571344942022年3月209640945483035458199047392022年4月175636951342532076931333372022年5月188194261400435432433741022022年6月16941079115603292341732168本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告建材2022年7月158412214198831323969024452022年8月133488543-1712263070509-12532022年9月119252401-197424212534710462022年10月131356727-1962242612104-19992022年11月125941785-2266235348336-2339资料来源卓创资讯民生证券研究院34碳纤维1226-1230本周国内碳纤维市场价格维稳截至12月29日碳纤维国产T30012K市场价格135-145元千克较上周持平碳纤维国产T3002425K市场价格130-140元千克较上周持平碳纤维国产T3004850K市场价格120-130元千克较上周持平碳纤维国产T70012K市场价格220-240元千克较上周持平图23国产T300级别碳纤维市场价格元千克图24国产T700级别碳纤维市场价格元千克资料来源百川盈孚民生证券研究院资料来源百川盈孚民生证券研究院本周国内丙烯腈市场价格平稳运行截至12月29日华东港口丙烯腈市场价格主流自提价9550元吨较上周同期持平山东市场价格参考9450元吨较上周同期持平周内丙烯腈市场价格平稳运行华东地区装置集中降负运行区域内供应量缩减明显且厂商持续挺价场内低价货源减少基本面暂无变化成本端仍有压力同时节前下游按需备货支撑市场价格持稳运行本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告建材图25国内丙烯腈现货价元吨资料来源卓创资讯民生证券研究院上周1216-1222国内碳纤维行业成本大约在12023125元吨左右较前周持稳国内碳纤维行业平均毛利3489375元吨左右较前周持稳本周碳纤维市场持稳而碳纤维行业生产成本维稳碳纤维行业整体毛利水平维稳表7碳纤维行业成本及毛利周度成本元吨毛利元吨成本环比上周毛利环比上周819-82512260049775826-90112340048975065-161902-90812420048175065-163909-91512460047775032-083916-92212460037400000-2172923-92912560031400080-1604930-109125600314000000001010-101312600031000032-1271014-102012670030300056-2261021-1027126700303000000001028-110312810028900110-4621104-111012665030350-1135021111-111712465032350-1586591118-112412317532825-1181471125-120112225634743-0755841202-120812023135369-166181209-1215120231353690000001216-122212023134894000-134资料来源百川盈孚民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告建材本周碳纤维装置平均开工率维持稳定周平均开工率为632本周新疆隆炬新材料有限公司一期项目两条生产线年产6000吨碳纤维产品已试车生产后期预计供应逐步提升表8碳纤维行业产量及开工率周度产量吨环比开工率开工率变化819-8259331566715134826-9019471506730007902-90810207706740012909-91510200006740000916-922981-4516479-387923-929974-0716436-066930-10997400064360001010-101397400064360001014-102097400064360001021-102797400064360001028-110397400064360001104-1110102349662781441111-1117103915662780001118-1124103900062780001125-1201103900064802021202-1208103900064800001209-1216103900064800001217-12241030-08663201601224-123010300006320000资料来源百川盈孚民生证券研究院据百川盈孚统计2022年11月国内碳纤维表现消费量为644302吨环比减少205国内碳纤维进口量达到82414吨进口金额达到18202473美元进口价格220865美元吨进口同比增长4463国内碳纤维出口量达到356吨出口金额927097美元出口价格2604278美元吨出口同比下跌162表9碳纤维行业产量及开工率月度产量吨进口量吨出口量吨表观消费量吨2022年7月40645823357970225698172022年8月40974427583640689644892022年9月428156200472676145610142022年10月431557302359761396577782022年11月44003424506440797644302资料来源百川盈孚中国海关民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告建材35能源和原材料1226-1230截至12月30日京唐港动力末煤Q5500平仓价1277元吨环比上周上涨5元吨同比去年上涨480元吨对应上涨比例为6023截至12月30日齐鲁石化道路沥青90A级价格为4300元吨环比上周持平同比去年上涨350元吨对应上涨比例为89截至12月30日石油沥青装置开工率为295环比上周下跌10pct同比去年减少34pct截至12月30日有机硅DMC现货价为16540元吨环比上周下跌340元吨同比去年下降9260元吨对应下降比例为3589截至12月30日布伦特原油现货价为8141美元桶环比上周上涨096美元桶同比去年上涨593美元桶对应上涨比例为786图26京唐港动力末煤Q5500平仓价走势元吨图27道路沥青价格元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图28开工率石油沥青装置图29有机硅DMC现货价元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源iFind民生证券研究院截至12月30日中国LNG出厂价格全国指数7234元吨环比上周下跌328元吨同比去年上升2138元吨对应上升比例为3904截至12月30日国内废纸市场平均价3055元吨环比上周持平同比去年下降82元吨对应下降比例为261本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告建材图30中国LNG出厂价格走势元吨图31国内废纸市场平均价元吨资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院截至12月23日波罗的海干散货指数BDI为1515环比上周下跌45同比去年下降779对应下降比例为3396本周暂未更新截至12月30日CCFI综合指数为127131环比上周下降3623同比去年下降202888对应下降比例为6148图32波罗的海干散货指数BDI走势图33CCFI综合指数走势资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院截至12月30日国内环氧乙烷现货价格为6800元吨环比持平同比去年下降700元吨对应下降比例为933图34国内环氧乙烷现货价格走势元吨资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告建材36塑料制品上游1226-1230PVC原材料价格变动截至12月30日齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价6250元吨环比上周持平同比去年下降2750元吨对应下降比例2898PPR原材料价格变动截至12月30日燕山石化PPR4220出厂价8650元吨环比上周持平同比去年下降1000元吨对应下降比例1036PE原材料价格变动截至12月30日中国塑料城PE指数72485环比上周下降332同比去年下降11480对应下降比例为1367图35燕山石化PPR4220市场价元吨图36中国塑料城PE指数资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图37齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价元吨图38布伦特原油现货价美元桶资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告建材4盈利预测与财务指标表10建议关注公司盈利预测与财务指标现价元EPSPE代码重点公司202212232021A2022E2023E2021A2022E2023E002372SZ伟星新材2134077082094282623002271SZ东方雨虹3357167101167203320300737SZ科顺股份1258057038073223317603737SH三棵树12496-1111342459351603916SH苏博特1608127129165131210600585SH海螺水泥2738628491530465000672SZ上峰水泥1068267198223455600801SH华新水泥1482256304343654601636SH旗滨集团11391581041217119002043SZ兔宝宝108609210612912108600552SH凯盛科技924021017029445432002791SZ坚朗五金10395277305417383425002918SZ蒙娜丽莎1798075125180241410000012SZ南玻A67105006908313108600529SH山东药玻2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