境内货币财政政策
　　逆回购：央行公告称，为维护年末流动性平稳，12月29日以利率招标方式开展了2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0%。当日40亿元逆回购到期，因此当日实现净投放2010亿元。（中国人民银行）非学科类校外培训：教育部等十三部门印发《关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见》，对非学科类校外培训治理作出系统部署。培训时间不得和当地中小学校教学时间相冲突，线下培训结束时间不得晚于20:30，线上不得晚于21:00。
　　非学科类培训机构要坚持公益属性，实行明码标价和信息公开。培训机构不得一次性收取或以充值、次卡等形式变相收取时间跨度超过3个月或60课时的费用，且不得超过5000元。（教育部）
　　关税：国务院关税税则委员会发布公告，2023年将调整部分商品的进出口关税。2023年1月1日起，根据国内产业发展和供需情况变化，在我国加入世界贸易组织承诺范围内，提高部分商品进出口关税。其中，对栗子、甘草及其制品、大型轮胎、甘蔗收获机等取消进口暂定税率，恢复实施最惠国税率；为促进相关行业转型升级和高质量发展，提高铝和铝合金出口关税。（国务院）
　　就业工作：全国人民代表大会常务委员会审议了国务院关于就业工作情况的报告，人力资源和社会保障部相关负责人在会上报告了就业工作情况。报告提出在下一步工作中将全力以赴保持就业局势总体稳定，为扎实推进共同富裕、拓展中国式现代化贡献就业力量。（央视新闻）
　　国际贷款协定：财政部与亚洲开发银行授权代表正式签署了加强公共卫生机制建设项目贷款协定。该项目贷款金额为30099.3万欧元，贷款期限为25年(含5年宽限期)，旨在提升公共卫生服务质量。（财政部）
　　进出口：前11个月我国与RCEP其他成员进出口总额11.8万亿元，同比增长7.9%，占我国外贸进出口总额的30.7%。其中，我国向RCEP其他成员出口额达6.0万亿元，同比增长17.7%，超过全国出口总体增速5.8个百分点。随着协定的深入实施，对区域内贸易投资的促进作用将持续显现。（商务部）
　　全国财政工作会议：2022年全国财政工作视频会议在北京召开。会议强调，2023年积极的财政政策要加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用。重点要完善税费支持政策，根据实际情况，该延续的延续，该优化的优化，着力纾解企业困难。加强财政资源统筹，优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具，适度扩大财政支出规模，为落实国家重大战略任务提供财力保障。（央视新闻）
　　风险提示：疫情超预期扩散，海外超预期紧缩，全球通胀加剧

研究报告全文：TableMain证券研究报告宏观点评日度报告2023年01月01日宏观点评德邦宏观境内政策追踪日报2022年12月29日证券分析师TableSummary芦哲投资要点资格编号S0120521070001邮箱luzheteboncomcn境内货币财政政策潘京资格编号S0120521080004逆回购央行公告称为维护年末流动性平稳12月29日以利率招标方式开展了邮箱panjingteboncomcn2050亿元7天期逆回购操作中标利率为20当日40亿元逆回购到期因此当日实现净投放2010亿元中国人民银行联系人非学科类校外培训教育部等十三部门印发关于规范面向中小学生的非学科类校张佳炜外培训的意见对非学科类校外培训治理作出系统部署培训时间不得和当地中资格编号S0120121090005小学校教学时间相冲突线下培训结束时间不得晚于2030线上不得晚于2100邮箱zhangjw3teboncomcn非学科类培训机构要坚持公益属性实行明码标价和信息公开培训机构不得一次性收取或以充值次卡等形式变相收取时间跨度超过3个月或60课时的费用且相关研究不得超过5000元教育部1大宗价格对中下游利润的传导机制202278关税国务院关税税则委员会发布公告2023年将调整部分商品的进出口关税2对华关税中美故事不同取消影2023年1月1日起根据国内产业发展和供需情况变化在我国加入世界贸易组响有限202276织承诺范围内提高部分商品进出口关税其中对栗子甘草及其制品大型轮3从联储通胀框架看加息能否有转机胎甘蔗收获机等取消进口暂定税率恢复实施最惠国税率为促进相关行业转型供应链通胀特辑3202275升级和高质量发展提高铝和铝合金出口关税国务院4疫情好转带动实体经济流动性持续回升量化经济指数周报-就业工作全国人民代表大会常务委员会审议了国务院关于就业工作情况的报告20220703202273人力资源和社会保障部相关负责人在会上报告了就业工作情况报告提出在下一5输入型通胀会构成下半年的风险步工作中将全力以赴保持就业局势总体稳定为扎实推进共同富裕拓展中国式现代化贡献就业力量央视新闻吗202271国际贷款协定财政部与亚洲开发银行授权代表正式签署了加强公共卫生机制建设项目贷款协定该项目贷款金额为300993万欧元贷款期限为25年含5年宽限期旨在提升公共卫生服务质量财政部进出口前11个月我国与RCEP其他成员进出口总额118万亿元同比增长79占我国外贸进出口总额的307其中我国向RCEP其他成员出口额达60万亿元同比增长177超过全国出口总体增速58个百分点随着协定的深入实施对区域内贸易投资的促进作用将持续显现商务部全国财政工作会议2022年全国财政工作视频会议在北京召开会议强调2023年积极的财政政策要加力提效更直接更有效发挥积极财政政策作用重点要完善税费支持政策根据实际情况该延续的延续该优化的优化着力纾解企业困难加强财政资源统筹优化组合财政赤字专项债贴息等工具适度扩大财政支出规模为落实国家重大战略任务提供财力保障央视新闻风险提示疫情超预期扩散海外超预期紧缩全球通胀加剧请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评1每日境内货币财政政策逆回购央行公告称为维护年末流动性平稳12月29日以利率招标方式开展了2050亿元7天期逆回购操作中标利率为20当日40亿元逆回购到期因此当日实现净投放2010亿元中国人民银行非学科类校外培训教育部等十三部门印发关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见对非学科类校外培训治理作出系统部署培训时间不得和当地中小学校教学时间相冲突线下培训结束时间不得晚于2030线上不得晚于2100非学科类培训机构要坚持公益属性实行明码标价和信息公开培训机构不得一次性收取或以充值次卡等形式变相收取时间跨度超过3个月或60课时的费用且不得超过5000元教育部关税国务院关税税则委员会发布公告2023年将调整部分商品的进出口关税2023年1月1日起根据国内产业发展和供需情况变化在我国加入世界贸易组织承诺范围内提高部分商品进出口关税其中对栗子甘草及其制品大型轮胎甘蔗收获机等取消进口暂定税率恢复实施最惠国税率为促进相关行业转型升级和高质量发展提高铝和铝合金出口关税国务院就业工作全国人民代表大会常务委员会审议了国务院关于就业工作情况的报告人力资源和社会保障部相关负责人在会上报告了就业工作情况报告提出在下一步工作中将全力以赴保持就业局势总体稳定为扎实推进共同富裕拓展中国式现代化贡献就业力量央视新闻国际贷款协定财政部与亚洲开发银行授权代表正式签署了加强公共卫生机制建设项目贷款协定该项目贷款金额为300993万欧元贷款期限为25年含5年宽限期旨在提升公共卫生服务质量财政部进出口前11个月我国与RCEP其他成员进出口总额118万亿元同比增长79占我国外贸进出口总额的307其中我国向RCEP其他成员出口额达60万亿元同比增长177超过全国出口总体增速58个百分点随着协定的深入实施对区域内贸易投资的促进作用将持续显现商务部全国财政工作会议2022年全国财政工作视频会议在北京召开会议强调2023年积极的财政政策要加力提效更直接更有效发挥积极财政政策作用重点要完善税费支持政策根据实际情况该延续的延续该优化的优化着力纾解企业困难加强财政资源统筹优化组合财政赤字专项债贴息等工具适度扩大财政支出规模为落实国家重大战略任务提供财力保障央视新闻2风险提示疫情超预期扩散海外超预期紧缩全球通胀加剧23请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明宏观点评信息披露分析师与研究助理简介芦哲德邦证券首席宏观经济学家中国人民大学金融市场与政策研究所联席所长毕业于中国人民大学和清华大学曾任职于世界银行集团华盛顿总部泰康资产和华泰证券在JournalofInternationalMoneyandFinance世界经济金融研究中国金融等学术期刊发表论文二十余篇引用量过千下载量过万第五届邓子基财经学者研究奖得主作为核心成员获得2019和2020新财富固定收益研究第一名2020IIChina宏观第一名社会兼职中国首席经济学家论坛研究员中国财富管理50人论坛CWM50特邀青年研究员人民大学重阳金融研究院客座研究员中央财经等多所大学校外研究生导师潘京德邦证券宏观分析师武汉大学金融学诺欧商学院投资专业硕士4年宏观策略研究经验2021年加入德邦证券研究所擅长从宏观视角出发研究产业5G半导体新基建新零售等代际变迁探讨宏观议题对市场影响的传导机制进行大势研判和资产配置结合行业景气和盈利估值等中微观数据预判行业轮动和市场风格张佳炜伦敦政治经济学院金融经济学硕士distinction4年海外宏观与全球大类资产配置投研经验曾任平安信托海外投资部QDII投资经理投决团队成员共同管理15亿元全球大类资产配置基金擅长海外经济货币政策研究与全球资产配置分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现以下跌幅52市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务33请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明