【策略观点】
　　2022年钢材价格拐点受政策刺激、地缘政治、稳地产等方面较多。在疫情冲击期间，国家做出了多项经济刺激政策，尤其是5月25日国务院召开了全国稳定经济大会，对市场信心起到了一定的提振作用。地缘政治方面，在俄乌战争影响下海外能源价格一路走高，钢材出口好转，价格走强。2022年钢价另一个特点是卷螺价格表现分化，热轧卷板成本高于螺纹钢，但热卷价格却长时间低于螺纹价格，其主要原因在于在整体消费低迷的背景下，卷板的供给弹性不如建材灵活，造成卷板的库存矛盾相较建材更加突出。基本面方面供需宽松，统计局数据显示，1-11月中国粗钢产量77496.8万吨，同比上升0.6%；生铁产量66035万吨，同比上升3.3%；钢材产量102753万吨，同比上升1.6%。
　　2023年钢材下游不同行业的消费可能会出现边际变化。随着房地产企业融资环境的改善和疫情对房地产销售影响的缓解，叠加政府政策的进一步落实，2023年房地产行业大概率将形成筑底后的自然修复，预计房地产投资增速同比回升。考虑到房地产行业和房地产相关行业的消费边际改善，其对于钢材消费的拖累也将有所缓解。随着政府财政压力加大及疫后经济修复，基建存在边际减弱的可能。制造业方面，出口由于全球经济步入衰落周期，预计出口难有增量，但国内经济复苏将带来内需提振，对汽车、家电用钢需求保持乐观。
　　结合宏观预期，以及钢材的供需变化，2023年钢材价格有望向上修复。关注海外经济加速衰退、国家经济复苏乏力，地产行业回升不及预期等风险。
　　

研究报告全文：黑色年报国元期货研究咨询部2022年12月20日穿越寒冬钢价可期策略观点2022年钢材价格拐点受政策刺激地缘政治稳地产等方面较投资咨询业务资格多在疫情冲击期间国家做出了多项经济刺激政策尤其是5月25京证监许可201276号日国务院召开了全国稳定经济大会对市场信心起到了一定的提振作用地缘政治方面在俄乌战争影响下海外能源价格一路走高钢材范芮出口好转价格走强2022年钢价另一个特点是卷螺价格表现分化电话010-84555195热轧卷板成本高于螺纹钢但热卷价格却长时间低于螺纹价格其主要原因在于在整体消费低迷的背景下卷板的供给弹性不如建材灵邮箱活造成卷板的库存矛盾相较建材更加突出基本面方面供需宽松fanruiguoyuanqhcom统计局数据显示1-11月中国粗钢产量774968万吨同比上升06生铁产量66035万吨同比上升33钢材产量102753万吨期货从业资格号同比上升16F30556602023年钢材下游不同行业的消费可能会出现边际变化随着房地投资咨询资格号产企业融资环境的改善和疫情对房地产销售影响的缓解叠加政府政Z0014442策的进一步落实2023年房地产行业大概率将形成筑底后的自然修复预计房地产投资增速同比回升考虑到房地产行业和房地产相关杨慧丹行业的消费边际改善其对于钢材消费的拖累也将有所缓解随着政电话010-84555063府财政压力加大及疫后经济修复基建存在边际减弱的可能制造业方面出口由于全球经济步入衰落周期预计出口难有增量但国内邮箱经济复苏将带来内需提振对汽车家电用钢需求保持乐观yanghuidanguoyuanqh结合宏观预期以及钢材的供需变化2023年钢材价格有望向上com修复关注海外经济加速衰退国家经济复苏乏力地产行业回升不及预期等风险期货从业资格号F03090153黑色年报目录一2022年市场回顾311行情回顾312行情主要矛盾点分析3二基本面回顾421钢铁供应能力略增利润与限产制约产量422市场信心不足产业链钢材库存持续去化523地产拖累钢材消费2023年有望企稳回升62312022年地产数据持续走弱多政策缓解困境7232基建提振钢厂需求2023年投资边际减弱9233出口成为本年亮点制造业需求保持平稳1024供需平衡表13三2023年供应上升空间有限需求有望同比增加14216黑色年报一2022年市场回顾11行情回顾图表1普钢价格指数普钢价格指数元吨700065006000550050004500400035003000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日68923778234182710261119152331172515233116241018261119271220281321291422301624月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月4123567891211223334455566777888999111210101011111112122019年2020年2021年2022年数据来源钢联数据国元期货2022年钢材价格由于疫情持续扰动国内房地产萎靡海外通胀新高和大幅加息等多重因素中枢不断下移年初受到去年末政策转向的利好影响价格小幅回升而在2月底俄乌冲突爆发后全球能源和大宗商品价格大幅上涨钢材价格也一路上冲至年内高点4月份市场情绪大幅转弱钢材价格急转直下叠加7月份房地产断贷事件刺激最终达到年度次低点之后在国家多项刺激政策的扶持下同时疫情得到阶段性控制钢材价格重新大幅反弹后呈现震荡走势直到10月份市场悲观预期再度发酵钢价创出年内低点近期受到国家防疫政策调控刺激钢价再度企稳反弹12行情主要矛盾点分析图表2钢铁行业PMI钢铁行业PMI1008060402002022-6-12018-2-12018-4-12018-6-12018-8-12019-2-12019-4-12019-6-12019-8-12020-2-12020-4-12020-6-12020-8-12021-2-12021-4-12021-6-12021-8-12022-2-12022-4-12022-8-12017-12-12018-10-12018-12-12019-10-12019-12-12020-10-12020-12-12021-10-12021-12-12022-10-1Mysteel钢铁行业PMI综合指数月Mysteel钢铁行业PMI生产指数月Mysteel钢铁行业PMI新订单指数月Mysteel钢铁行业PMI原材料库存月Mysteel钢铁行业PMI成品钢材库存月数据来源钢联数据国元期货316黑色年报2022年钢材价格拐点受政策刺激地缘政治稳地产等方面较多在疫情冲击期间国家做出了多项经济刺激政策尤其是5月25日国务院召开了全国稳定经济大会对市场信心起到了一定的提振作用地缘政治方面在俄乌战争影响下海外能源价格一路走高钢材出口好转价格走强2022年钢材价格呈现的另一个特点是卷螺价格表现分化热轧卷板由于成本高于螺纹钢其价格也应该高于螺纹钢但是2022年热卷价格却长时间低于螺纹价格其主要原因在于在整体消费低迷的背景下卷板的供给弹性不如建材灵活造成卷板的库存矛盾相较建材更加突出二基本面回顾21钢铁供应能力略增利润与限产制约产量2022年钢材产量逐步回升供应宽松2022年年初钢材产量主要受到冬奥会及环保限产政策高炉开工率753同比下降83个百分点随着北京冬残奥会顺利闭幕环保限产政策相应放松叠加此时钢厂利润表现尚可企业提产意愿比较强烈2月24日俄乌战争突然爆发引发全球能源和初级商品价格大幅上涨钢材成本向上推升但是由于钢材价格同步上涨钢材利润并未明显压缩粗钢产量逐月递增4月份全国疫情扰动加大但对于粗钢产量的实质性影响却相对延后5月份粗钢产量见顶后逐步回落直至7月份产量达到年度低点期间钢材利润始终没有起色8月份之后虽然产量有所回升但是由于利润没有有效扩张卷板利润甚至连续亏损导致产量增幅有限即使在金九银十的传统钢材旺季产量表现依旧差强人意尤其10月份市场情绪再度转差进一步打击了钢厂的生产积极性年末生产经营利润始终微薄甚至出现亏损又面临冬季下游订单不足国内建筑钢材产量出现明显下滑国家统计局数据显示1-11月中国粗钢产量774968万吨同比上升06生铁产量66035万吨同比上升33钢材产量102753万吨同比上升16其中11月中国粗钢产量7454万吨同比增长75生铁产量6799万吨同比增长101钢材产量10919万吨同比增808图表3钢厂利润元吨钢厂利润1400120010008006004002000-200-4002019年2020年2021年2022年数据来源钢联数据统计局国元期货416黑色年报图表4247家样本钢厂高炉开工率247家样本钢厂高炉开工率95908580757065605550日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日8533452874291226142214251325102230132110182616243114212811182515222919112031月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123478951122334445566677788899910111211111010111212122019年2020年2021年102022年数据来源钢联数据统计局国元期货图表5中国钢材产量万吨中国钢材产量13000120001100010000900080007000600050003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源钢联数据统计局国元期货22市场信心不足产业链钢材库存持续去化2022年钢材库存基本处于持续去化状态年初受制于传统淡季和经济低迷影响钢材季节性累库直到3月初才出现拐点之后随着消费逐步启动库存开始震荡去化即使期间受到全国疫情扰动影响但由于消费保持韧性库存一直去化至6月初之后仅仅小幅累库两周后便重新进入加速去库周期一直降至9月末钢材库存达到同期绝对低位国庆节小幅累库后再度开始去库虽然期间疫情再次到来但目前钢材库存又重新降至同期低位和往年不同2022年钢材库存除了受到供需影响外还受到产业链信心不足的影响全产业链极度厌恶风险主动压低库存因此产业链钢材库存不断去化低库存使钢材价格弹性增加在钢厂补库逻辑下原料价格先提涨于成材价格受到下游需求疲软成材价格受成本支撑带动较多钢厂利润持续处于低位516黑色年报图表6五大品种钢材库存万吨600五大品种钢材库存20001800500160040014001200300100080020060010040020000热轧板卷库存冷轧板卷库存线材库存中厚板库存螺纹钢库存右数据来源钢联数据统计局国元期货图表7螺纹钢总库存螺纹钢总库存万吨25002000150010005000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日12273592632011212915251124142314261120152420291124162613213016月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12457899112233445566778889101112121010101111122019年2020年2021年2022年数据来源钢联数据国元期货23地产拖累钢材消费2023年有望企稳回升回顾2022年的钢材消费房地产无疑成为拖累钢材消费最重要的环节而基建直至下半年才算全面发力本年消费亮点在于出口高涨带动制造业消费对于2023年在众多利多政策的刺激和政策扶持下地产需求有望边际改善基建投资边际减弱制造业用钢在疫情管控放松国内经济复苏消费保持乐观总体看2023年钢材需求有望好转616黑色年报2312022年地产数据持续走弱多政策缓解困境自2022年年初开始房地产的各项数据仍在持续走弱面临消费端和供应端的双重困境供应方面新开工和施工面积多次达到40以上的降幅土地购置面积同比最低甚至降到59左右尤其是对于房地产市场中长期影响的主要指标房地产开发投资完成额从年初同比正增长一路降至目前的-98消费端方面居民基于收入预期下降以及人口增长潜力下滑房屋成交不及往年统计局数据显示截至11月30大中城市商品房成交面积134246万平方米同比下降271房地产开发企业待售商品房累计值55203万平方米同比增长10图表8房屋新开工面积万平方米房屋新开工面积300002500020000150001000050003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源钢联数据统计局国元期货图表9房屋施工面积万平方米房屋施工面积35000300002500020000150001000050003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源钢联数据统计局国元期货716黑色年报图表1030大中城市商品房成交面积万平方米30大中城市商品房成交面积140120100806040200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日4169628496282924101928152413223118271524112017261322311827151120291726月月月月月月月月月月月月312456789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月6111223334455667788899101112101011111112122019年2020年2021年2022年数据来源钢联数据统计局国元期货图表11商品房待售面积累计值商品房待售面积累计值万平方米580005600054000520005000048000460004400042000400002月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源统计局国元期货政策化解供需环境2023年地产筑底回暖可期2022年面对房地产市场的困局从中央到地方一直在做有限的的政策放松年初从消费端去试图缓解房地产当下的难题年末转向供给端政策刺激截至目前2022年已有超300省市出台政策近千条达到近年峰值各地政策主要涉及优化限购政策降低首付比例和房贷利率提高公积金贷款额度发放购房补贴降低限售年限降低交易税费等方面多地房贷利率已降至历史低点随着政策密集落地给楼市吃下一颗定心丸地产行业已出现复苏的必要因素后续行业景气度将呈现缓慢上升趋势我们认为2023年一季度销售面积预计会筑底企稳考虑到2022年土地成交面积的大幅下滑预计2023上半年销售面积将会维持较低的增速816黑色年报图表12地产政策发布情况时间政策后续效果三四线城市率先出台楼市扶持政策其中四川自贡打响公积金认贷不认房第一枪山东菏泽打响降低商贷首付第一枪对于提振楼市需求力度相对偏弱刺激效年初随后多个三四线城市开始调整房地产政策如提高公积金贷款应不强额度降低公积金贷款首付比例发放购房补贴等政治局会议强调支持各地从当地实际出发完善房地产政策政策持续助力下56月市场加速修复4月支持刚性和改善性住房需求优化商品房预售资金监管促进5月全国商品房销售单月环比止跌6月呈房地产市场平稳健康发展现企稳回升态势由于部分项目停工停贷打击市场信心三7月停贷事件发酵政策集中于保交楼等方面季度商品房销售处于近几年较低水平央行和银保监会决定阶段性调整差别化住房信贷政策共涉及房地产政策由需求端转向供给端金融部10月23个大中城市及众多低能级城市财政部通知减免换购住房个门针对地产金融端打出一套政策组合拳人所得税央行下调首套个人住房公积金贷款利率央行银保监会及证监会等部门从信贷债券股权三方面房地产政策已从保需求保项目进入保主三箭齐发全面支持房企融资支持民企融资第二支体阶段而目前保主体成为政策发力点11月箭金融16条预售资金监管新政支持房企股权融资楼市销售有望缓慢筑底房企或将呈现出等陆续出台帮助优质房企恢复经营造血功能供给端支清与修复并存的局面持政策框架基本形成数据来源政府网站国元期货232基建提振钢厂需求2023年投资边际减弱基建作为调节经济逆周期的重要手段在2022年经济下行压力较大的背景下发挥了重要的作用2022年全年新增专项债额度维持在365万亿元与上年持平2021年12月份提前下达146万亿元专项债券额度并于3月底前将用于项目建设的专项债券资金全部下达地方同时要求新增专项债加快发放加紧落实从新增专项债发放速度来看除了4月份由于全国疫情影响发放额度明显下降外其余月份发放速度都显著优于前两年6月份更是释放出天量额度截止三季度全国新增专项债发放额度达353万亿元已完成全年目标的97随着2022年上半年新增专项债额度逐步告罄下半年以来政府也在通过不断增加政策性金融工具和信贷额度的方式力求接续财政乏力而导致的资金缺口其中包括调增政策性银行8000亿元信贷额度两批次3000亿元的政策性金融工具和增量政策工具5000多亿元新增专项债在专项债和政策性金融工具的双重支撑下2022年基建投资取得了明显的成果全年基础设施投资额同比均保持正增长基本维持在8以上的增速2023年为应对经济疲软的压力新增专项债仍可能提前发放但是考虑到近两年政府在房地产下行导致土地财政收入减少和抗疫增加财政支出的双重压力下财政赤字继续扩张难以为继存916黑色年报在边际收缩的可能随着防疫政策的逐步松绑基建投资调节经济的作用相应减弱2023年基建对钢材消费拉动作用会边际走弱图表13地方政府新增专项债券地方政府新增专项债券亿元1600000140000012000001000000800000600000400000200000000数据来源钢联数据统计局国元期货图表14固定资产投资完成额基础设施建设投资累计同比固定资产投资完成额基础设施建设投资累计同比4000300020001000000-10002018-102019-122021-022022-042018-042018-062018-082018-122019-022019-042019-062019-082019-102020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-062022-082022-10-20002018-02-3000数据来源统计局国元期货233出口成为本年亮点制造业需求保持平稳在前两年低基数的衬托下2022年钢材出口可谓大放异彩从直接出口来看2月底俄乌战争爆发后造成全球钢材资源紧缺粗钢净出口大幅增长5月份达到年度高点后开始回落10月份再度拐头向上从间接出口来看国内钢铁下游商品的性价比优势中国制造业产业链齐全以及海外能源危机影响其制造业竞争力等多重因素导致国内钢材间接出口大幅增加以机电商品出口金额与份额来看前三个季度均保持同比正增长四季度出口金额才有所回落1-11月份出口金额累计同比增长55间接出口很大程度上弥补了国内需求下行造成的消费缺口1016黑色年报图表15钢材出口量吨钢材出口量90000008000000700000060000005000000400000030000002000000100000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源海关总署国元期货2022年汽车行业内需与外需共同发力整体表现优于其他用钢行业出口方面1-11月份汽车出口累计同比增长549内需方面虽然表现不如出口亮眼但受益于下半年国家实施阶段性减征部分乘用车车辆购置税政策1-11月产销同比增长截至11月汽车产量累计同比增长63汽车销售累计同比增长35图表16汽车出口量汽车出口量万辆40353025201510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源海关总署国元期货图表17汽车产量辆汽车产量35000003000000250000020000001500000100000050000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源海关总署国元期货1116黑色年报图表18汽车销售量辆汽车销售量3000000250000020000001500000100000050000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源汽车工业协会国元期货2022年家电行业整体表现平平主要原因在于2022年国内房地产行业萎靡作为房地产的下游行业家电表现自然受限内需与出口表现皆疲弱1-11月份家电累计出口量同比下降1241-10月内需方面冰箱与空调销量同比下降101和16随着国内房地产市场企稳回暖2023年家电行业将有所改善预计家电产量同比增长3图表19家电出口量万台家电出口量4000035000300002500020000150001000050003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年2021年2022年数据来源海关总署国元期货海外经济下行船舶与集装箱需求不容乐观2022年在海外疫情放松的大背景下集装箱压港情况明显缓解海外需求受到通胀影响增幅边际下滑集装箱运价指数同步下滑1-10月份集装箱产量累计同比减少34船舶受到的影响因素与集装箱类似1-10月份全球船舶建造工作量累计同比下滑1507我国船舶制造工作累计量同比下降1676展望2023年海外消费随着经济衰退将有所减弱船舶与集装箱行业仍难言乐观1216黑色年报图表20金属集装箱产量金属集装箱产量万平方米250020001500100050003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年数据来源海关总署国元期货图表21船舶建造工作累积量船舶建造工作累积量万吨5000400030002000100002020-08-012022-09-012020-02-012020-03-012020-04-012020-05-012020-06-012020-07-012020-09-012020-10-012020-11-012020-12-012021-01-012021-02-012021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-10-01新承接船舶订单建造工作量累计值中国月新承接船舶订单建造工作量累计值全球月数据来源统计局海关总署国元期货24供需平衡表图表222022年钢材平衡表数据来源钢联数据国元期货1316黑色年报三2023年供应上升空间有限需求有望同比增加2023年新置产能替换其产能利用率明显优于旧产能供应能力有所增加目前行政性限产暂无消息且也无重大会议干扰需要重点关注粗钢压产任务及钢厂利润对供应的扰动目前原料库存明显优于钢铁库存一旦需求提升将直接导致原料价格快速上涨从而侵蚀钢铁企业利润空间使得钢铁企业再度面临低利润生产的局面钢铁生产的弹性大幅高于铁矿和焦煤这两种初原料如果需求回暖钢铁企业能够快速增加产量但原料供给却很难增加钢铁产业链的利润亦会让给原料端从而导致中期来看钢铁企业利润始终处于偏低的水平使得钢材供应受钢厂利润扰动加大产业链在信心不足的情况下普遍维持低库存根据欧美疫情管控放开后的走势大概三个月后社会经济活动基本回至正常水平因此需要关注2023年一季度是否会出现全产业链的补库行为引发价格的上涨目前的钢铁产能大概率仍高于2023年的需求量需求能否好转在一定程度上影响钢材价格地产行业作为钢材需求的主力军2023年房地产市场在政策继续发力和管控放松之后存在触底后自然修复的过程同时国家也在加大力度救助房地产因此2023年相较2022年低基数而言同比将会改善在全面放开经济修复过程中基建投资强度相较2022年会相应回落但考虑到投资滞后作用基建对钢材消费的拉动作用仍在制造业出口预计回落但是内需环比改善成为增长点虽然海外经济衰退影响制造业整体出口尤其对于船舶和集装箱影响较大但国内经济复苏和房地产市场企稳回暖对于汽车工程机械和家电的需求较2022年将有所提升我们预测2023年粗钢消费量预计同比增长2至96亿吨2023年全球经济面临衰退危机美国加息已步入加息尾声整体经济也已进入衰退中期欧洲加息相对延后目前通胀仍在不断走高整体经济尚处于衰退早期2023年全年经济将逐步回落考虑到东盟等非欧美地区以及印度发展仍有潜力2023年出口整体承压同比预计下降7至6400万吨结合宏观预期以及钢材的供需变化2023年钢材价格有望向上修复关注海外经济加速衰退国家经济复苏乏力地产行业回升不及预期等风险1416黑色年报免责声明本报告的著作权和或其他相关知识产权归属于国元期货有限公司未经国元期货许可任何单位或个人都不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行链接修改翻译本报告的全部或部分内容如引用转载刊发链接需要注明出处为国元期货违反前述要求侵犯国元期货著作权等知识产权的国元期货将保留追究其相关法律责任的权利本报告基于国元期货及研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料我们力求分析及建议内容的客观公正研究方法专业审慎分析结论合理但国元期货对于本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性均不作任何明确或隐含的保证国元期货可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该报告仅反映研究人员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表国元期货立场本报告所载全部内容仅作参考之用不构成对任何人的投资法律会计或税务的操作建议国元期货不对因使用本报告而做出的操作建议做出任何担保不对因使用本报告而造成的损失承担任何责任交易者根据本报告作出的任何投资决策与国元期货及研究人员无关且国元期货不因接收人收到此报告而视其为客户请交易者务必独立进行投资决策1516黑色年报联系我们全国统一客服电话400-8888-218国元期货总部合肥营业部地址北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层地址安徽省合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层19019层906908B电话0551-68115888电话010-84555000郑州营业部合肥分公司地址河南省郑州市金水区未来路69号未来大厦1410室地址安徽省合肥市蜀山区金寨路91号立基大厦A座6楼电话0371-53386809601-607青岛营业部电话0551-62895515地址山东省青岛市崂山区秦岭路15号1103户福建分公司电话0532-66728681地址福建省厦门市思明区莲岳路1号2204室之01室即深圳营业部磐基商务楼2501室地址广东省深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道电话0592-53129222008号中国凤凰大厦1号楼10B大连分公司电话0755-82891269地址辽宁省大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A杭州营业部座期货大厦24072406B地址浙江省杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦4电话0411-84807840幢2201-3室西安分公司电话0571-87686300地址陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西通辽营业部塔6层06室地址内蒙古自治区通辽市科尔沁区建国路37号世基大厦电话029-8860408812层西侧上海分公司电话0475-6380818地址中国上海自由贸易试验区浦电路577号16层实际广州分公司楼层13层04室地址广东省广州市天河区珠江东路28号4701房自编04A电话021-50872756单元电话020-898166811616