研究报告全文：2022年12月30日晨会速递分析师点评市场数据A股市场总量研究收盘涨跌上证综指30737-044策略好事多磨把握布局窗口2023年1月A股及港股金股组合沪深30038567-0382023年1月A股金股组合安井食品爱尔眼科旗滨集团中国建筑九阳股份深证成指1099641-013保利发展老凤祥中国中免东华测试中国联通2023年1月港股金股组合中小板指734028-020创业板指234938048腾讯控股新东方在线上海复旦金蝶国际安踏体育风险提示经济增长大幅不及预期新冠疫情扰动发生超预期风险事件股指期货收盘涨跌IF2301388500-042IF2302389500-042行业研究IF2303390440-044传媒腾讯重磅游戏无畏契约获发进口版号监管面较明显向暖22M12游IF2306389980-043戏版号审批跟踪点评报告买入商品市场随着22M12游戏版号的下发版号监管政策边际向暖明显有利于提振市场信心收盘涨跌SHFESHFE黄金40836-006为游戏行业带来确定性增量维持互联网传媒行业买入评级1推荐受益于版SHFESHFE燃油2712-088号下发产品线库存丰富具备增量确定性腾讯控股网易-S完美世界心动公司SHFESHFE铜66430-002金山软件吉比特2推荐布局开放世界游戏赛道腾讯控股网易-S3推荐SHFESHFE锌23800-069出海仍有空间腾讯控股三七互娱SHFESHFE铝18685-053SHFESHFE镍228890028海外市场公司研究收盘涨跌恒生指数1974114-079房地产稳积跬步致千里业绩增长动能足滨江集团002244SZ首次覆盖国企指数669557-114报告买入道琼斯标普500378322-120公司深耕杭州16-21年每年销售额增速20多年位居杭州销售额第一近五年纳斯达克1021329-135皆保持40拿地销售比杭州土储占比过半拿地与销售权益比不断提升营收与德国DAX1392560-050归母近四年CAGR分别为289153近两年表外或有负债风险降低预测公司法国CAC651049-0612022-2024归母分别为394473558亿元给予公司目标价1369元股首次覆日经2252609367-094台湾加权1408502-062盖给予买入评级韩国综合223640-193外汇市场石化大炼化项目全面投产大股东增持彰显信心东方盛虹000301SZ公中间价涨跌人民币对美元69681019告点评买入人民币对欧元7409011我们维持公司2022-2024年盈利预测预计2022-2024年的公司净利润分别为2351人民币对日元00522-036亿元9906亿元1219亿元对应EPS为036元150元184元公司布局的多个人民币对港币08933021项目均稳步推进考虑到公司的长期成长性未来公司业绩有望大幅增长因此我们利率市场维持公司买入评级风险提示新项目进度不及预期全球经济复苏不及预期回购市场前加权平均利率涨跌BP环保和安全生产风险未来需求下滑DR00104759-859DR007215171986DR01431998-433二级市场YTM涨跌BP一年期国债21669-700五年期国债26382-322十年期国债28376-127数据来源WindBloomberg敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告晨会速递建材公司拟建设零碳生产基地龙头将新增年产能40万吨中国巨石600176SH新基地投资公告点评买入中国巨石率先尝试建设全球首个玻纤零碳生产基地将为公司适应新形势提供宝贵经验作为行业龙头这一举措有利于公司保持竞争优势新基地全部建设完成后公司年产能将有两位数增长总计将超过300万吨规模优势进一步增强维持公司2022-2024年EPS预测159元143元146元现价对应2022年动态市盈率约为9x维持买入评级建材剥离玄武岩纤维业务进一步优化资产结构鲁阳节能002088SZ转让控股子公司点评买入鲁阳节能公司拟将子公司山东鲁阳玄武岩纤维有限公司全部股权转让给淄博华源实业发展有限公司本次转让玄武岩纤维股权符合公司战略规划未来也将逐步退出玄武岩纤维产品的生产和经营有利于公司优化资产和业务结构促进稳健发展由于本次资产出售尚未完成我们维持公司22-24年EPS为120167和203元维持买入评级敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒生基准指数说明指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司创建于1996年系由中国光大集团总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼64CannonStreetLondonUnitedKingdomEC4N6AE敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告