研究报告全文：TablePage跟踪分析房地产证券研究报告TableGrade房地产TableTitle及物管行业22年第51周周报行业评级买入前次评级买入疫情影响成交回落多部委表态稳市场报告日期2022-12-25TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点本周政策情况支持房地产平稳发展南京限购放松本周中央财办15央行证监会等部门密集表态支持房地产市场平稳发展其中证监会宣6布允许符合条件的房企借壳已上市房企允许房地产和建筑等密切-3122102220422062208221022相关行业上市公司实施涉房重组国常会指出落实支持刚性和改善性-11住房需求房企融资等16条金融政策地方层面本周南京限购放松-20本周基本面情况新房成交环比下行房企推盘意愿边际回升根据房-29管局及克而瑞数据本周41城新房成交面积环比下降80同比下房地产沪深300降月前天城新房成交面积同比下降降幅环285122241227比11月收窄85pct本周12城二手房单周成交环比下降17412分析师TableAuthor郭镇月前22天同比下降18同比由正转负推盘方面11城单周推盘SAC执证号S0260514080003面积环比上升2312月前22天推盘面积环比上升152同比下SFCCENoBNN906降105房企推盘意愿边际回升021-38003639本周土地情况土地成交边际下行天津等地完成两集中土拍22年guozgfcomcn第51周商住土地成交面积环比下降53出让金环比下降136分析师乐加栋溢价率21环比下降01pct22年前51周商住土地成交面积同比SAC执证号S0260513090001下降303出让金同比下降309溢价率32两集中方面本021-38003642周天津四批次共推出24宗全部成交总地价100亿元南京五批次lejiadonggfcomcn推出15宗成交14宗总地价49亿元青岛四批次推出40宗成分析师邢莘交39宗总地价109亿元厦门四批次共推出4宗全部成交总地SAC执证号S0260520070009价80亿元合肥四批次共推出18宗成交14宗总地价745亿元021-38003638开发板块观点疫情影响成交回落多部委连续表态稳市场本周中央xingshengfcomcn财办对经济工作会议解读中提到明年的房地产政策侧重点在于化解房分析师谢淼地产市场风险实现市场平稳发展在此过程中要充分认识到房地产行SAC执证号S0260522070007业作为支柱产业对于GDP地方财政居民资产金融系统的重要性021-38003637并表示未来供给端将持续出台新举措推动行业并购重组改善房企资xiemiaogfcomcn产负债状况需求端将着力改善预期扩大有效需求随后证监会银分析师欧阳喆保监会央行上交所均就行业未来发展方向进一步表态南京天津SAC执证号S0260522070002等地进一步出台需求端放松政策板块当前PB仅09倍随着后续政021-38003641策环境及基本面的改善预计未来板块及优质房企具备较大估值修复ouyangzhegfcomcn空间推荐关注其中投资机会请注意乐加栋邢莘谢淼欧阳喆并非香港证券及期货事本周物业观点板块低位小幅下滑本周恒生指数上涨07物业板务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动块平均下跌其中央国企龙头下跌民企龙头下跌363945联系人TableContacts李怡慧021-38003800物业板块整体动态小幅下跌至处于年以来分位PE117x1911liyihuigfcomcn风险提示基本面不及预期包括行业政策面改善力度不及预期融资联系人辛恬021-38003800收紧供给侧改革出清影响情绪对于市场情绪产生扰动xintiangfcomcn识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明129TablePageText跟踪分析房地产重点公司估值和财务分析表最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E万科A000002SZ人民币18782022122买入238204209888746579185保利发展600048SH人民币156620221031买入235521520073789313211698招商蛇口001979SZ人民币13062022124买入191908910214612884775660新城控股601155SH人民币209320221118买入291635432659644848122101金地集团600383SH人民币105720221028买入1592178189605690105113107建发股份600153SH人民币13822022121买入181221425964534339110120华发股份600325SH人民币9562022126买入1449165181585310050145137滨江集团002244SZ人民币94720221027买入140212413876693227157148新湖中宝600208SH人民币258202255买入35403003387782963225861中国国贸600007SH人民币155220211031买入24821141291361215551113113金融街000402SZ人民币5522022414买入103905605798972632664342首开股份600376SH人民币56520221110买入7220130514201103332301140万科企业02202HK港币160220221030买入2223204209706946579185中国海外发展00688HK港币205520221026买入26553934164744413810090万物云02602HK港币48920221012买入68531712242581987652122143保利物业06049HK港币4692022831买入66831962492151697150143162招商积余001914SZ人民币15722022125买入26010580772692041841486781绿城管理控股09979HK港币592022111买入7810370481441116145203241数据来源Wind广发证券发展研究中心备注1以上公司为广发证券地产组近两年覆盖标的2A股标的合理价值货币单位为人民币港股标的万科企业中国海外发展万物云保利物业绿城管理控股合理价值货币单位为港币3A股及港股标的EPS货币单位均为人民币4表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明229TablePageText跟踪分析房地产目录索引一地产行业政策及基本面跟踪情况6一主要政策回顾6二重点城市成交情况8三重点城市推盘及库存跟踪12四全国土地市场供给成交情况15二重点公司跟踪情况18三地产开发板块投资观点22四物业管理板块投资观点22五风险提示27识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明329TablePageText跟踪分析房地产图表索引图141城2019年至今周成交面积万方走势8图241城新房周均及单周成交面积万方8图341城分线城市新房周成交环比增速8图441城新房月度成交同环比9图541城分线城市新房月度成交同比9图641城新房成交整体年同比9图741城新房成交分线城市年同比9图8全国分区域商品房二手房单周成交同环比20221209-2022121510图912城二手房周均及单周成交面积万方11图1012城分线城市二手房周成交环比增速11图1112城二手房成交月度同环比11图1212城分线城市二手房成交月同比11图13二手房成交整体年同比12图1412城市分线二手房成交年同比12图1511城市商品房周度推盘13图1611城市商品房月度推盘13图1711城市商品房推盘年同比趋势13图1811城市商品房月度批售比13图1911城市商品房库存与去化周期13图2011城市及分线城市商品房去化周期周13图2111城市商品房周度库存及去化周期14图2211城市住宅周度库存及去化周期14图23全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方15图24全国300大中城市商住土地供应年度累计同比16图25全国300大中城市商住土地成交年度累计同比16图26全国300大中城市商住土地出让金年同比16图27全国300大中城市土地出让金分线城市年同比16图28全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率16图29全国300大中城市分线城市商住土地溢价率16图30A股重点地产公司股价周变动幅度22图31H股重点地产公司股价周变动幅度22表1本周主要中央政策20221217-202212237表2本周主要地方政策20221217-202212237表341城市商品房成交面积汇总20221216-202212229表412城二手房成交面积汇总20221216-2022122212识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明429TablePageText跟踪分析房地产表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20221216-2022122214表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20221216-2022122214表7两集中土拍时间表截至2022122318表8开发类房企上周重点公司公告20221218-2022122318表9截止22年12月23日涉房企业股权融资计划一览20表10房企每周融资汇总20221218-2022122321表11房企每周拿地汇总20221218-2022122321表12物业公司股价涨跌幅排名22表13上市物业企业股价表现及估值23表14陆港股通持仓量及占比截至2022122325表15近半年来上市物业企业股价表现及解禁情况25表16交表物业公司基本情况26表17本周上市物业公司主要事件20221218-2022122426表18广发地产小组股票推荐及建议关注名单27识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明529TablePageText跟踪分析房地产一地产行业政策及基本面跟踪情况一主要政策回顾中央政策方面本周中央密集表态支持房地产市场平稳发展12月18日中央财办有关人员就中央经济工作会议精神和当前经济热点问题作深入解读指出各部门各地方只要认识到位工作到位持续抓好房地产风险可以化解市场可以实现平稳发展12月22日国务院常务会议召开会议指出落实支持刚性和改善性住房需求保交楼和房企融资等16条金融政策此外各监管机构也就中央经济会议进行解读12月21日证监会表示大力支持房地产市场平稳发展加大力度加快速度抓好资本市场各项支持政策措施落地见效助力房地产发展模式转型全面落实改善优质房企资产负债表计划继续实施民企债券融资专项支持计划和支持工具更好推进央地合作增信共同支持民营房企发债落实好已出台的房企股权融资政策允许符合条件的房企借壳已上市房企允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组加快打造保租房REITs板块同日央行表示坚持房住不炒定位因城施策实施好差别化住房信贷政策满足行业合理融资需求支持刚性和改善性住房需求引导金融机构支持房地产行业重组并购推动防范化解优质头部房企风险改善头部房企资产负债状况推动长租房地产市场建设按照租购并举方向加快探索房地产新发展模式上交所表示鼓励支持民营经济和民营企业利用资本市场发展壮大充分发挥资本市场功能促进房地产市场平稳发展推动房地产业向新发展模式平稳过渡12月23日银保监会表示全力支持房地产市场平稳发展目前保交楼专项借款资金已基本投放至项目住房按揭贷款放款速度为2019年以来最快下一步将加大力度落实已出台的金融支持政策保交楼保民生保稳定稳定房地产开发贷款投放积极满足优质头部房企合理融资需求做好房地产并购融资支持因城施策支持刚性和改善性住房需求做好新市民青年人等住房金融服务研究支持房地产业向新发展模式转型的配套措施地方政策方面本周南京放松限购12月21日南京宣布有60岁及以上成员的本市户籍家庭可增购1套住房原限购2套长期工作在南京但社保个税缴纳在外地的居民提供半年及以上居住证明可在宁购买1套住房原需半年南京社保个税公积金放松方面12月21日天津宣布公积金贷款购买二套房首付比下调至40原60多孩家庭购买首套房公积金贷款额上浮20即96万元原80万元识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明629TablePageText跟踪分析房地产表1本周主要中央政策20221217-20221223时间部门内容各地方只要工作到位房地产市场可以实现平稳发展a房地产链条长涉及面广是国民经济支柱产业b要做好应对工作供给端方面保交楼保民生保稳定满足行业合理融资需求推动行业并购重组23年还将出台新举措侧重研究解决改善房企资产负债状况等c预期和需求端方面要着力改善预期扩大有效需求如在住房消费1219中央财办等领域还存在一些妨碍消费需求释放的限制性政策这些消费潜力要予以释放等d抓紧研究中长期治本之策推动房地产业向新发展模式平稳过渡摆脱多年来高负债高杠杆高周转模式e我国城镇化率仍有较大提升空间刚性和改善性住房需求潜力很大1-11月累计国有土地使用权出让收入51174亿元同比-244国有土地使用权出让收入相关支出53606亿元同比-1220财政部154大力支持房地产市场平稳发展a加大力度加快速度抓好资本市场各项支持政策措施落地见效助力房地产发展模式转型b全面落实改善优质房企资产负债表计划继续实施民企债券融资专项支持计划和支持工具更好推进央地合作1221证监会增信共同支持民营房企发债c落实好已出台的房企股权融资政策允许符合条件的房企借壳已上市房企允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组d加快打造保租房REITs板块1222国常会落实支持刚性和改善性住房需求保交楼和房企融资等16条金融政策a坚持房住不炒定位因城施策实施好差别化住房信贷政策满足行业合理融资需求支持刚性和改善性住房需求1222央行b引导金融机构支持房地产行业重组并购推动防范化解优质头部房企风险改善头部房企资产负债状况c推动长租房地产市场建设按照租购并举方向加快探索房地产新发展模式鼓励支持民营经济和民营企业利用资本市场发展壮大充分发挥资本市场功能促进房地产市场平稳发展推动房地产业向1222上交所新发展模式平稳过渡全力支持房地产市场平稳发展a目前保交楼专项借款资金已基本投放至项目住房按揭贷款放款速度为2019年以来最快b下一步将加大力度落实已出台的金融支持政策保交楼保民生保稳定稳定房地产开发贷款投放积1223银保监会极满足优质头部房企合理融资需求做好房地产并购融资支持c因城施策支持刚性和改善性住房需求做好新市民青年人等住房金融服务d研究支持房地产业向新发展模式转型的配套措施数据来源央行证监会上交所中国银行保险报财政部中国政府网广发证券发展研究中心表2本周主要地方政策20221217-20221223时间城市内容福州1218按照人才层次提供购房补贴123456型保障对象享受1801005020105万元购房补贴最高不超过购房总价长乐1220郑州目前筹集保交楼资金130亿元保交楼项目实质性复工95以上a对有60岁及以上成员的本市户籍家庭可增购1套住房原限购2套b长期工作在南京但社保个税缴纳在外地的居民1221南京提供半年及以上居住证明可在宁购买1套住房原需半年南京社保个税a公积金贷款购买二套房首付比下调至40原60b多孩家庭购买首套房公积金贷款额上浮20即96万元原801221天津万元数据来源各地政府网站广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明729TablePageText跟踪分析房地产二重点城市成交情况根据WindCRIC收集的各主要城市房管局公布的成交面积显示数据更新日期为2022年12月22日下同本周2022年12月16日-12月22日下同我们监测的41城商品房成交面积45116万方环比下降80同比下降285分线城市来看本周四大一线城市商品房成交面积7044万方环比下降322同比下降47715个二线样本城市成交面积21233万方环比下降123同比下降37422个三四线样本城市成交面积为16839万方环比上升165同比上升72图141城2019年至今周成交面积万方走势120010008006004002000W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W522019202020212022数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图241城新房周均及单周成交面积万方图341城分线城市新房周成交环比增速700204030600152050045116101040050300-100200-20100-5-80-300-10-402020202122W1-22-W4822-W4922-W5022-W5122-W4622-W4722-W4822-W4922-W5022-W515141城新房周均成交面积当周成交环比右一线城市4城二线城市15城三四线城市22城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心月度来看12月前22天41城新房成交面积同比下降227降幅环比11月收窄85pct其中一线二线三四线城市分别同比下降27428858降幅环比11月分别收窄14pct54pct214pct年度来看2022年1月1日-12月22日新房成交同比21年同期下降278其中一线二线三四线城市分别同比下降205296290识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明829TablePageText跟踪分析房地产图441城新房月度成交同环比图541城分线城市新房月度成交同比302020143101000-10-58-10-20-20-30-274-227-30-40-288-40-5022072208220922102211221201-22072208220922102211221201-22122222122241城新房成交环比41城新房成交同比一线城市二线城市三四线城市数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图641城新房成交整体年同比图741城新房成交分线城市年同比3040302020101000-10-205-10-20-20-30-290-40-30-278-296-50-40201620172018201920202021220101-201620172018201920202021220101-22122222122241城新房成交年同比一线城市4城二线城市15城三四线城市22城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表341城市商品房成交面积汇总20221216-20221222本周成交上周成交22周均21周均分线城市周环比周同比月同比年周均同比万方万方万方万方北京13522098-356-578-35321792755-209上海31645136-384-346-10634534256-189一线广州19812164-84-540-44222903020-2424个深圳5481000-452-508-2959641219-209一线合计704410397-322-477-274888711250-210杭州13953016-538-649-24422013074-284南京11131363-183-609-36618122559-292二线武汉44533991116-473-43931805487-42015个苏州15241373110111-20620632352-123厦门17431808-365875828261114-259宁波68164752217797961421-440识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明929TablePageText跟踪分析房地产无锡10228512012131878521438-408福州49449302-524-1195971094-454青岛29173115-64-68-1253499331157南宁3901324-705-627-3413861960-293温州10491311-20016510415102113-286大连219418-475-635-249399660-396长沙17431359282-613-55016132748-413合肥10331112-71-88-35113241993-336济南14562036-285-398-47022853165-278二线合计2123324215-123-374-2882434234487-294三四线合计三四线合计168391445016572-581067415115-29441城合计4511649062-80-285-2274390260852-279数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心注标色部分为各线涨幅靠前的城市分区域成交看三大经济圈环渤海5城长三角16城珠三角9城本周成交量分别为6626万方17529万方10274万方环渤海长三角分别环比下降193158珠三角环比上升66其他区域方面中西部5城沈长1城分别环比下降05475海西5城环比上升190图8全国分区域商品房二手房单周成交同环比20221209-20221215-48-63-14-19-34-3514081234-51-28商品房商品房二手房二手房周环比周同比周环比周同比-16-19-17环渤海长三角281914海峡西岸7珠三角7中西部沈长-25-25-32数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1029TablePageText跟踪分析房地产二手房方面根据Wind统计的各城市房管局数据本周我们选取的12个样本城市商品房口径二手房成交面积7972万方环比下降174同比下降199分线城市来看2个一线城市北京深圳二手房成交面积2271万方环比上升01同比下降33410个二三线样本城市整体成交面积为5701万方环比下降228同比下降129月度情况来看12月前22天12城二手房成交面积同比21年下降18同比由正转负其中一线城市同比下降350降幅环比11月扩大277pct二三线城市同比上升165增幅环比11月扩大37pct年度来看2022年1月1日-12月22日二手房成交同比21年同期下降214其中一线二三线城市同比分别下降269185图912城二手房周均及单周成交面积万方图1012城分线城市二手房周成交环比增速140254020120301510079722010805100600-540-10-10-17420-15-200-202020202122W1-22-W4822-W4922-W5022-W51-305122-W4622-W4722-W4822-W4922-W5022-W5112城二手房周均成交面积当周成交环比右一线城市2城二三线城市10城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图1112城二手房成交月度同环比图1212城分线城市二手房成交月同比3040302020165101000-10-18-10-48-20-20-30-350-30-4022072208220922102211221201-22072208220922102211221201-22122222122212城二手房成交环比12城二手房成交同比一线城市二三线城市数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1129TablePageText跟踪分析房地产图13二手房成交整体年同比图1412城市分线二手房成交年同比4050403030202010100-100-20-10-30-185-40-20-50-269-214-30-60201620172018201920202021220101-201620172018201920202021220101-22122222122212城二手房成交年同比一线城市2城二三线城市10城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表412城二手房成交面积汇总20221216-20221222本周成交上周成交22周均21周均分线城市周环比周同比月同比年周均同比万方万方万方万方北京1680165515-361-42226853546-243一线深圳591613-36-244-07493784-3712个一线合计2271226801-334-35031794330-266杭州8677601414164396571009-349青岛6831089-373-311679321143-184苏州10261458-2967814713781517-92厦门69565168145663733937-217南宁340475-28313643832230749二三线东莞460554-1703216065064834810个扬州236366-355620215227426533佛山10031564-359-411-8713051561-164金华265294-97-473-565277582-524江门125172-274-673-286156211-262二三线合计57017383-228-12916565418016-18412城合计79729651-174-199-18972012346-213数据来源Wind广发证券发展研究中心注标红底色部分为环比涨幅靠前城市三重点城市推盘及库存跟踪根据Wind收集的各主要城市推盘库存数据以及中指院的重点城市开盘去化数据数据更新日期为12月22日去化数据滞后一周下同本周2022年12月16日-12月22日下同我们跟踪的11城市商品房单周推盘面积为24678万方环比上升23同比下降378月度数据来看2022年12月前22天11城推盘面积环比上升152同比下降105识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1229TablePageText跟踪分析房地产图1511城市商品房周度推盘图1611城市商品房月度推盘500100160020045080140015040060120035040100100030020250080050200-206000150-40400100-60-5020050-800-1000-10022W3922W4122W4322W4522W4722W4922W5121M1222M322M622M920221201-20221222推盘面积万方环比右同比右推盘面积万方环比右同比右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图1711城市商品房推盘年同比趋势图1811城市商品房月度批售比16002002520140015120015010100058001000600-5400050-10-169200-150000-2021M1222M322M622M920221201-201820192020202120220101-2022122220221222成交面积万方推盘面积万方推盘面积年度同比批售比移动平均3个月右批售比单月右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图1911城市商品房库存与去化周期图2011城市及分线城市商品房去化周期周2500035433823973020000332528150002023151000018101350008514W2815W2616W2317W2118W1919W1720W1521W1222W1000全国11城市商品房去化周期16W116W4217W3118W2019W919W5020W3921W2722W164个一线城市商品房去化周期库存面积万方去化周期月右轴6个二线城市商品房去化周期数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1329TablePageText跟踪分析房地产图2111城市商品房周度库存及去化周期图2211城市住宅周度库存及去化周期3500160040120300014001002500120030802000100060800201500600100040400105002020000北上广深南杭福苏南温莆00京海州圳京州州州宁州田北京上海广州深圳福州杭州南京宁波苏州厦门莆田一线库存万方二线库存万方一线库存万方二线库存万方三线库存万方去化周期月右三线库存万方去化周期月右3个月平均去化周期月右3个月平均去化周期月右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心本周全国11城市商品房批售比成交推盘移动平均3个月为122环比上周上升00311城住宅批售比为117环比上周上升005库存方面本周我们跟踪的11城商品房库存总量环比上周上升06其中一线环比上升08二线环比上升04三四线环比下降02去化周期方面本周11城商品房去化周期边际上行至2397个月11城住宅去化周期边际上行至1208个月表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20221216-20221222城市库存面积万方周度库存面积环比去化周期月周度去化周期增减月北京3048-033124159上海2810221554121广州3288004174036深圳933272310172南京2897004594030杭州97410862009福州1361036354036苏州1403011725129温州1325171902198莆田636-027175-474南宁737001340113数据来源Wind广发证券发展研究中心表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20221216-20221222城市库存面积万方周度库存面积环比去化周期月周度去化周期增减月北京1463-072138128上海64898469070广州1274-012195042深圳403101315088识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1429TablePageText跟踪分析房地产福州523073062002杭州23139256010南京929-011822024宁波446111270075苏州763081102114厦门319201111-079莆田175042545054数据来源Wind广发证券发展研究中心四全国土地市场供给成交情况此前我们采用的wind百城土地数据监测近期土地市场供给成交及热度变化然而从20年下半年开始wind百城土地数据出现一定程度的更新缓慢或缺失从绝对量来看我们以中指院300城为源数据匹配wind百城对应城市土地出让金规模发现近数月以来两个口径数据之间差值较此前明显变大因此2021年第3周起广发证券房地产小组土地市场监测数据源由wind百城土地数据切换为中指院300城土地数据图23全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方60004035500030400025300020152000101000050002022W392022W412022W432022W452022W472022W492022W51供给建面成交建面供给成交当周供给成交移动平均3个月数据来源CREIS广发证券发展研究中心由于统计数据的滞后因素上周我们统计的土地市场供需数据相对商品房成交滞后一周数据更新日期为2022年12月18日下同根据中指院统计的全国大中城市数据年第周商住土地供应总建筑300202251面积为5207万方环比下降52同比下降307从全年累计来看截至2022年12月18日全国300城商住用地供应面积同比下降346成交方面2022年第51周商住土地成交3718万方环比下降53同比下降139全年累计来看截至2022年12月18日300城商住土地成交面积同比下降303识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1529TablePageText跟踪分析房地产图24全国300大中城市商住土地供应年度累计同比图25全国300大中城市商住土地成交年度累计同比30302020101000-10-10-303-346-20-20-30-30-40-4016171819202122W1-16171819202122W1-W51W51全国300大中城市商住土地供应年度累计同比全国300大中城市商住土地成交年度累计同比数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心综合供给和成交商住土地供销比移动平均3个月为133环比下降006住宅土地供销比移动平均3个月为133环比下降006图26全国300大中城市商住土地出让金年同比图27全国300大中城市土地出让金分线城市年同比701206010050804060304020201000-20-10-40-309-20-60-301516171819202122W1--40W5116171819202122W1-一线城市出让金年同比W51二线城市出让金年同比全国300大中城市商住土地出让金年同比三线城市出让金年同比数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心图28全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率图29全国300大中城市分线城市商住土地溢价率700038504536600040345000353230400030252030002815262000102405100022002022W392022W422022W452022W482022W510202022W392022W422022W452022W482022W51全国溢价率一线城市溢价率楼面价元平移动平均3个月溢价率右二线城市溢价率三线城市溢价率数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1629TablePageText跟踪分析房地产出让金方面2022年第51周商住土地成交出让金1450亿元环比下降136同比21年同期上升455分线城市来看本周一线出让金为206亿元环比上升226二线出让金为460亿元环比下降103三线出让金为785亿元环比下降214累计数据来看截至2022年12月18日中指院300城商住土地出让金同比下降309溢价率方面2022年第51周商住土地成交溢价率为21环比下降01pct分线来看一线城市商住土地成交溢价率为28环比下降02pct二线城市溢价率为15环比下降02pct三线城市溢价率为24环比持平住宅用地方面2022年第51周宅地成交溢价率为21环比下降01pct分线来看一线宅地土地成交溢价率为30环比下降02pct二线宅地土地成交溢价率为14环比下降03pct三线宅地土地成交溢价率为22环比上升01pct两集中方面本周天津青岛厦门合肥完成四批次土拍南京完成五批次土拍宁波披露22年两集中四批次供地计划将于23年1月12日土拍12月19日天津完成22年两集中四批次土拍共推出24宗底价成交22宗溢价成交2宗成交建面98万方总地价100亿元年内天津两集中累计成交324亿元占21年两集中出让金36本批次成交楼面价10197元平龙湖集团1宗地价114亿元中国建筑1宗地价03亿元天保基建2宗地价139亿元等有所竞得民企成为拿地主力12月20日南京完成22年两集中五批次土拍共推出15宗底价成交14宗流拍1宗成交建面8726万方总地价4903亿元年内南京两集中累计成交130788亿元占21年两集中出让金7170本批次成交楼面价6090元平南京龙跃3宗地价1165亿元合棠邑居3宗地价82亿元南京高科1宗地价128亿元等有所竞得地方民企仍为拿地主力同日青岛完成22年两集中四批次土拍共推出40宗溢价成交3宗底价成交36宗流拍1宗成交建面1870万方总地价1089亿元年内厦门两集中累计成交408亿元占21年两集中出让金765本批次成交楼面价5820元平华润置地1宗地价140亿元金地集团1宗地价58亿元海信地产2宗地价180亿元等有所竞得地方国企仍为拿地主力同日厦门完成22年两集中四批次土拍共推出4宗触顶摇号1宗溢价成交1宗底价成交2宗成交建面21万方总地价80亿元年内厦门两集中累计成交612亿元占21年两集中出让金77本批次成交楼面价38916元平华润置地1宗地价131亿元中交地产1宗地价396亿元等有所竞得央企成为拿地主力12月23日合肥完成22年两集中四批次土拍共推出18宗中止出让4宗底价成交10宗溢价成交2宗触顶竞品质2宗成交建面147万方总地价745亿元本批次成交楼面价5055元平招商蛇口竞得1宗地价594亿元但仍以地方城投拿地为主识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1729TablePageText跟踪分析房地产表7两集中土拍时间表截至2022122320221223202212242022122520221226202212272022122820221229合肥4济南42022123020221231202311202312202313202314202315长沙4武汉6202216202217202318202319202311020231112023112宁波4数据来源各地自规局广发证券发展研究中心注4为22年两集中四批次5为22年两集中五批次6为22年两集中六批次供地计划方面12月21日宁波披露22年两集中四批次供地计划共计划推出6宗地总建面476万方总起始价740亿元达限溢价率149将于23年1月12日土拍二重点公司跟踪情况融资方面上周五家房企发行境内信用债规模合计600亿元无房企发行海外债单周融资规模环比下降其中大悦城中国海外发展中交地产发行公司债券东百集团天健集团发行超短期融资券未来融资计划方面上周四家房企披露债权融资计划中国海外发展拟发行公司债券规模不超过30亿元天健集团获准注册超短期融资券与中期票据规模分别为80亿元40亿元美的置业拟发行公司债券规模不超过5亿元黑牡丹获准注册绿色债务融资工具规模20亿元此外截至12月23日包括包括万科华发招蛇在内的28家房企披露股权融资计划融资成本方面上周房企融资成本出现分化大悦城较2022年可比票据边际利率上升114bp中国海外发展较2022年可比票据边际利率分别下降15bp45bp天健集团较2021年可比票据边际利率上升25bp拿地方面本周两家房企披露拿地天保基建于天津新增2宗地南京高科于南京新增1宗地表8开发类房企上周重点公司公告20221218-20221223证券简称公告时间公告内容融资新闻全资附属公司中海企业拟发行2022年第四期公司债券总规模不超过30亿元其中品种一期限3年利率中国海外发展20221218225品种二期限5年利率270a申请注册超短期融资券获交易商协会批准总金额80亿元有效期2年b申请注册中期票据获交天健集团20221220易商协会批准总金额40亿元有效期2年间接全资附属公司美的置业集团拟发行2022年第三期公司债券总规模不超过5亿元其中品种一期限22美的置业20221222年利率450品种二期限2年利率420黑牡丹20221223发行绿色债务融资工具获准注册规模20亿元有效期2年识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1829TablePageText跟踪分析房地产股票增减持及回购情况截至2022年12月19日持股5以上股东五八有限公司累计减持公司股份130000万股占总股本我爱我家20221219055减持均价301元股减持后持股182亿股占总股本7732022年9月22日至12月20日持股5以下股东海安瑞海累计减持公司股份1200万股占总股本黑牡丹20221220001减持均价671元股减持后持股522319万股占总股本49993旭辉控股集团20221221控股股东林氏家族于公开市场购买公司股份总规模100万股总金额111万港元交易均价111港元股第一大股东皇庭投资所持公司股份869859万股占总股本741被司法拍卖拍卖完成后其及一致行动人皇庭国际20221221所持公司股份减至475亿股占总股本4044截至2022年12月22日公司累计回购股份601760万股占总股本411总金额262亿元回购均价轻纺城20221222436元股票据回购情况泛海控股20221223未能如期于22年12月23日兑付五月份美元债拟协商展期至23年3月23日剩余本金134亿美元董监高变动上海临港20221220a因退休董事丁桂康辞职b因工作调整副董事长张黎明辞职碧桂园20221221因工作调动执行董事杨志成宋军辞职由常务副总裁程光煜首席财务官伍碧君接任选举时守明为董事长聘任李春皓为总经理李春光唐雅男李良谈博娴为副总经理周照勇为财务总嘉凯城20221222监韩飞为董事会秘书深圳控股20221222委任王昱文为公司总裁及执行董事徐恩利为执行董事华润置地20221223因退休董秘罗志力辞职由苏尧锋接任其他a执行董事兼控股股东孔健岷拟配售公司股份235亿股占当前公司总股本738配售价格201港元合景泰富集团20221218股b公司拟向控股股东孔健岷配发新股规模235亿股占股份扩大后公司总股本687认购价格201港元股预计所得款项净额467亿港元拟用于现有债务再融资及一般企业用途万科A20221218公司拟以新股配售方式向非关连人士发行H股股份配售及认购事项完成共发行新股560亿股占扩大后总股本793认购价350港元股所得款项新城发展20221219净额1943亿港元将用于偿还境外债务及集团一般营运资金上实发展20221219拟出售控股子公司实森置业90股权100债权交易对价4608亿元公司拟以先旧后新的形式配售新股规模840亿股占股份扩大后公司总股本807认购价格114港元旭辉控股集团20221220股预计所得款项净额946亿港元拟用于偿还现有债务及一般企业用途公司拟以先旧后新的形式配售新股规模269亿股占股份扩大后公司总股本599认购价格232港元雅居乐集团20221220股预计所得款项净额617亿港元拟用于支付票息现有债项再融资及一般企业用途公司以先旧后新形式完成新股配售总规模268亿股占经扩大后总股本903价格0881港元股所德信中国20221221得款项净额231亿港元拟用于业务发展偿还债务集团一般营运资金建发股份20221221出让厦门旧村改造项目部分土地总建面439万方交易对价2100亿元市北高新20221221拟公开挂牌出让全资子公司乐颐养老100股权及相关债权于泰康人寿交易对价604亿元公司拟将全资子公司京西置业持有的北京融嘉100股权出售给华融基础并开展后续承包经营事项交易对价金融街202212212260亿元济南高新20221223拟公开挂牌转让所持天盈创新216亿元债权于济南资管交易对价205亿元数据来源公司经营公告广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1929TablePageText跟踪分析房地产表9截止22年12月23日涉房企业股权融资计划一览是规模不超公告否预计发行代码公司名称披露时间内容发行对象过总股本比资金用途次数停方式例牌开发补流600823SH世茂股份120221129否发行意向不超过35名特定投资者定向增发30偿债开发补流000926SZ福星股份120221129否发行意向不超过35名特定投资者定向增发30偿债开发补流600094SH大名城120221130否发行意向-定向增发30偿债开发棚改600208SH新湖中宝120221130否发行意向不超过35名特定投资者定向增发20补流偿债定向增发000002SZ万科A120221201否发行意向-20-港股配股陆家嘴集团及其控股子公收购资产购买陆家嘴集600663SH陆家嘴120221201是发行草案未公告司配套融资团资产开发补流600665SH天地源120221201否发行意向不超过35名特定投资者定向增发30偿债开发补流600340SH华夏幸福120221201否发行意向不超过35名特定投资者定向增发未公告偿债修改发行免税集团股东及其他投资收购资产珠海免税集团600185SH格力地产120221202是未公告预案者配套融资100股权深投控南油集团24收购资产购买南油集团001979SZ招商蛇口120221205是发行草案未公告股权持有者配套融资24股权华发集团大股东及其开发75补600325SH华发股份120221205否发行预案定向增发30他投资者流25补流偿还银600693SH东百集团120221205否发行预案丰琪投资大股东定向增发30行贷款并购开发600067SH冠城大通120221205否发行意向不超过35名特定投资者定向增发30补流偿债开发70补000926SZ福星股份220221205否发行预案不超过35名特定投资者定向增发30流30建轲投资控股股东同一000918SZ嘉凯城120221205否发行预案定向增发30补流偿债实控人并购开发000656SZ金科股份120221205否发行意向不超过35名特定投资者定向增发30补流偿债600648SH外高桥120221205否发行意向不超过35名特定投资者定向增发30开发补流开发补流600606SH绿地控股120221206否发行意向不超过35名特定投资者定向增发30偿债识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明2029