研究报告全文：汽车2022年12月25日业产及业行行NIODay蔚来再出新车且创新补能业研究体系12月折扣率环比上升行业看好20221219-20221223汽车周报点评本期投资提示相关研究促新能车消费抓存量管理建数字2022NIODay于12月24日举行主要看点是发布新车型和补能体系方面的更新蔚化基建多款重磅新车即将上市-来推出新车EC7和换代全新的ES8ES8长宽高分别为509919891750mm轴距为证20221212-20221216汽车周券3070mmCLTC工况下75100150kWh电池包续航分别为465605900公里报2022年12月18日研150kWh电池包未量产标配双腔空气悬架座椅舒适度配置较高EC7长宽高分究长城汽车再次进行架构改革比亚迪报护卫舰07上市-2022125-别为496819741714mm轴距为2960mm为蔚来首款采用主动升降尾翼的车型告2022129汽车周报2022年12月CLTC工况75100150kWh电池包续航分别为490635940公里两款车均来自蔚来11日第二代整车平台NT20两款车动力总成和智能化配置基本一致动力方面两款车电机最大功率为480kW峰值扭矩为850Nm智能驾驶配置全新ES8新车EC7到此前的ET7ET5ES7均标配4颗英伟达OrinX芯片芯片总算力达到证券分析师1016TOPS同时均配备包括1个激光雷达在内的33个传感器所搭载的蔚来自动驾驶戴文杰A0230522100006NAD将在完成验证后逐步开通覆盖高速城区泊车和换电等场景智能座舱配daiwjswsresearchcom置方面均采用高通8155芯片配备102英寸数字仪表盘128英寸中控屏标配16联系人英寸HUD价格方面ES8整车购买价格为528-638万元BaaS版本458-51万戴文杰元EC7整车购买价格为488-578万元BaaS版本418-45万元EC7预计2023年8621232978185月交付全新一代ES8预计2023年6月开启交付daiwjswsresearchcom蔚来在补能体系方面推出第三代换电站和500kW快充桩将于23年3月开始部署推出第三代换电站效率和容量都有提升换电时间缩短20电池仓位增加到21个第一代是5个第二代是13个日服务次数可达408次比二代站提升30新一代换电站还配备2颗激光雷达和两颗英伟达Orin芯片算力达到508TOPS支持车辆召唤换电自动泊入换电等功能新一代超充桩最大电流660A最大功率500kW对100kWh电池包进行充电从10充至80最快仅需20分钟对应补能400公里CLTC续航对于800V快充车型充电速度更快新一代充电桩还配备了蔚来自研的液冷充电枪线整个充电枪的重量减轻一半以上可单手进行充电操作蔚来以高端与服务见长本次新车型推出与补能体系的升级将进一步提升整体的竞争力理想牢牢绑定奶爸用车需求小鹏打造科技极客标签而蔚来的车型在动力与智能硬件预埋方面配置更高并坚持换电模式打造最佳的补能体验整体以高端与服务见长其豪华品牌的定位已经初步建立新产品将进一步提升其整体竞争力12月自主合资豪华品牌终端折扣率均有不同程度上升反应当前零售端销量受到一定压制其中合资与豪华相对自主品牌上升幅度更大我们爬取懂车帝平台的车型折扣情况以各品牌销量加权计算跟踪得到12月自主品牌平均折扣率008pct至239合资品牌平均折扣率098pct至1393豪华品牌平均折扣率050pct至1603行业平均折扣率046pct至898投资分析意见展望明年竞争加剧将是行业发展的必然选择因此我们更坚定看好有自身技术品牌壁垒的整车企业看好比亚迪特斯拉长安汽车吉利汽车以及长城汽车同时在降本增效客户突破上有着较强竞争力的零部件企业看好华阳集团科博达爱柯迪星宇股份英搏尔精锻科技等核心风险疫情反复及供应链安全风险海外需求释放不及预期原材料涨价超预期请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业点评1核心观点11蔚来于NIODay发布新车型并创新补能体系2022蔚来日NIODay2022于12月24日举行主要看点是发布新车型和补能体系方面的更新新车方面蔚来推出新车EC7和换代全新的ES8ES8定位三排中大型6座的豪华智能旗舰SUVEC7定位中大型5座的智能旗舰轿跑SUVES8车身长宽高分别为509919891750mm轴距为3070mmCLTC工况下75100150kWh电池包续航分别为465605900公里150kWh电池包未量产标配双腔空气悬架座椅舒适度配置较高主驾支持20向电动调节副驾支持22向电动调节EC7车身长宽高分别为496819741714mm轴距为2960mm为蔚来首款采用主动升降尾翼的车型提供减阻极速两个档位可降低4风阻或提供650N额外下压力CLTC工况75100150kWh电池包续航分别为490635940公里两款车均来自蔚来第二代整车平台NT20两款车动力总成和智能化配置基本一致动力方面两款车电机最大功率为480kW峰值扭矩为850NmES8百公里加速41SEC7为39S智能驾驶配置自ET7开始蔚来已实现从智能驾驶芯片到传感器的硬件方案的统一全新ES8新车EC7到此前的ET7ET5ES7均标配4颗英伟达OrinX芯片芯片总算力达到1016TOPS同时均配备33个传感器包括1个激光雷达7颗800万像素摄像头4颗300万像素摄像头1个增强主驾感知5个毫米波雷达12个超声波雷达V2X车路协同感知2个高精度定位单元所搭载的蔚来自动驾驶NAD将在完成验证后逐步开通覆盖高速城区泊车和换电等场景智能座舱配置方面两款车均采用了高通8155芯片配备102英寸数字仪表盘128英寸中控屏标配16英寸HUD价格方面ES8整车购买价格为528-638万元BaaS版本458-51万元EC7整车购买价格为488-578万元BaaS版本418-45万元EC7预计2023年5月交付全新一代ES8预计2023年6月开启交付图1全新换代的蔚来ES8图2全新车型蔚来EC7资料来源公司官网申万宏源研究资料来源公司官网申万宏源研究图3主流的40万元以上新能源SUV对比请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共21页简单金融成就梦想行业点评资料来源懂车帝申万宏源研究蔚来在补能体系方面推出第三代换电站和500kW快充桩将于23年3月开始部署蔚来一直坚持换电和快充两条腿走路本次创新主要集中在推出第三代换电站效率和容量都有提升换电时间缩短20电池仓位增加到21个第一代是5个第二代是13个日服务次数可达408次比二代站提升30蔚来新一代换电站还配备2颗激光雷达和两颗英伟达Orin芯片算力达到508TOPS支持车辆召唤换电自动泊入换电等功能新一代超充桩最大电流660A最大功率500kW对100kWh电池包进行充电从10充至80最快仅需20分钟对应补能400公里CLTC续航对于800V快充车型充电速度更快新一代充电桩还配备了蔚来自研的液冷充电枪线整个充电枪的重量减轻一半以上可单手进行充电操作蔚来以高端与服务见长本次新车型推出与补能体系的升级将进一步提升整体的竞争力相较于其他造车新势力理想牢牢绑定奶爸用车需求小鹏打造科技极客标签而蔚来的车型在动力与智能硬件预埋方面配置更高并坚持换电模式打造最佳的补能体验请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共21页简单金融成就梦想行业点评整体以高端与服务见长其豪华品牌的定位已经初步建立本次NIODay的新产品也将进一步提升其整体竞争力1212月折扣率环比上升合资豪华相对自主上升幅度更大12月自主合资豪华品牌终端折扣率均有不同程度上升反应当前零售端销量受到一定压制其中合资与豪华相对自主品牌上升幅度更大我们爬取懂车帝平台的车型折扣情况以各品牌销量加权计算跟踪得到12月自主品牌平均折扣率008pct至239合资品牌平均折扣率098pct至1393豪华品牌平均折扣率050pct至1603行业平均折扣率046pct至898根据乘联会数据11月狭义乘用车零售165万辆同环比-91-104表现低于预期主要因为疫情感染数据上升导致的消费者流动减少以及经销商停业增加进入12月疫情管控优化下汽车消费需求有望稳步释放并且随着前期行业库存深度的提升经销商正在加大促销力度吸引消费者积极备战年末政策补贴退坡带来的抢装行情图412月自主合资豪华品牌终端折扣率均有上升合资与豪华上升幅度更大1816171553160314911490161393132612951411321189129118981079984785286248239417523423120202208202209202210202211202212豪华品牌合资品牌自主品牌行业平均资料来源懂车帝申万宏源研究分品牌看12月主要自主品牌折扣率为239环比11月008pct本月折扣率环比上升的自主品牌有上汽集团293pctMGZSMG领航PHEVMGONEMG5荣威RX5荣威i5等车型折扣均有不同程度的上升长城汽车026pct欧拉闪电猫欧拉芭蕾猫哈弗H9哈弗F7哈弗初恋哈弗大狗以及哈弗H6S等车型折扣均有不同程度的上升长安汽车023pct长安CS55PLUS长安CS95长安欧尚Z6长安CS35PLUS长安UNI-K长安UNI-T锐程PLUS逸动长安UNI-V等车型折扣均有不同程度的上升吉利汽车016pct缤瑞帝豪L雷神HiP远景X3博瑞帝豪远景X6等车型折扣均有不同程度的上升请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共21页简单金融成就梦想行业点评环比下降的自主品牌有奇瑞集团-066pct艾瑞泽GX瑞虎8瑞虎8PLUS捷途X70PLUS捷途X70S捷途X70瑞虎7以及瑞虎3x等都有不同程度的下降上汽通用五菱比亚迪广汽乘用车基本维持不变整体看自主品牌折扣率仍处在较低位置显示出较为良好的产品竞争力和终端把控能力表112月主要自主品牌折扣率变化情况自主品牌20220820220920221020221120221211-12月折扣变动率长城汽车258258267380405026长安汽车209479504469491023比亚迪046046067020021001吉利汽车246326300309325016上汽通用五菱073105006033034001上汽集团138151151146439293广汽乘用车180180183181176-006奇瑞汽车415515516498432-066主要自主品牌平均175248234231239008资料来源懂车帝申万宏源研究12月主要合资品牌折扣率为1393环比11月098pct本月折扣率环比上升的合资品牌有一汽丰田230pct卡罗拉RAV4荣放等车型有不同程度的上升上汽大众227pct朗逸凌渡辉昂帕萨特等车型有不同程度的上升长安福特121pct福克斯福瑞斯福特电马等车型有不同程度的上升上汽通用别克085pctGL8君越昂科拉等车型有不同程度的上升广汽丰田062pct雷凌凯美瑞威兰达等车型有不同程度的上升上汽通用凯迪拉克033pctXT4XT5CT4CT5CT6等车型有不同程度的上升环比下降的合资品牌有上汽通用雪佛兰-031pct开拓者畅巡等车型有不同程度的下降但沃兰多星迈罗等车型有不同程度的上升东风本田-044pct思域CR-VPHEV等车型有不同程度的下降但艾力绅本田eNS1等车型有不同程度的上升一汽大众广汽本田维持稳定总体看在自主品牌的进攻下合资品牌在进一步加大促销力度来保障终端销量表212月主要合资品牌折扣率变化情况合资品牌20220820220920221020221120221211-12月折扣变动率请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共21页简单金融成就梦想行业点评上汽通用雪佛兰19611961180117241693-031广汽丰田977982102010851148062一汽-大众10191213142914961527030东风本田8068061063835791-044广汽本田11851276138216061626020一汽丰田916916105610861316230长安福特319319531351472121上汽通用别克17701873175919732058085上汽大众12051259143911821409227上汽通用凯迪拉克15001458162314641497033主要合资品牌平均11321189132612951393098资料来源懂车帝申万宏源研究12月主要豪华品牌折扣率为1603环比11月050pct本月折扣率环比上升的豪华品牌有一汽奥迪184pct奥迪A6L奥迪Q5L奥迪Q3奥迪Q2L等车型有不同程度的上升华晨宝马126pct宝马5系宝马X2等车型有不同程度的上升北京奔驰捷豹福建奔驰沃尔沃亚太长安林肯保时捷蔚来基本维持稳定豪华品牌折扣继续维持高位而一汽奥迪和华晨宝马作为销量最高的豪华品牌之一其折扣率的上升带动了豪华品牌整体有明显的上升表312月主要豪华品牌折扣率变化情况豪华品牌20220820220920221020221120221211-12月折扣变动率一汽-大众奥迪17091721171815761760184华晨宝马49663712718971023126北京奔驰29752853270529392910-030捷豹7701201152315231523000福建奔驰21331383135612211221000沃尔沃亚太13931393148615111525015长安林肯211272321292272-020保时捷005021013000048048蔚来218218218223216-007豪华品牌平均14911490161715531603050资料来源懂车帝申万宏源研究2本周行情回顾21本周板块涨跌幅情况本周沪深300指数收报382822点全周下跌319汽车行业指数收报530432点全周下跌522跌幅多于沪深300指数203个百分点汽车行业周涨幅在申万宏请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共21页简单金融成就梦想行业点评源一级行业中位列26位排名比上周下降10位图5汽车指数本周下跌522涨幅低于沪深图6汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第26300指数203个百分点位较上周下降10位0-1-2-38-46-54-62-70-8-2-9-4-10-319-6-522-8300传媒通信环保银行综合钢铁汽车煤炭电子房地产计算机沪深轻工制造商贸零售国防军工基础化工社会服务食品饮料农林牧渔家用电器非银金融纺织服饰交通运输公用事业建筑材料有色金属机械设备石油石化医药生物建筑装饰电力设备美容护理本周涨跌幅资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究从估值来看本周沪深300市盈率为1121低于大部分申万一级行业汽车市盈率为3076在所有申万一级行业中位列第10估值处于中等偏上水平图7本周汽车行业PE排名第10位处于中等偏上水平12010080604030762011210300综合银行传媒汽车电子通信环保钢铁煤炭计算机房地产沪深商贸零售电力设备公用事业非银金融有色金属建筑装饰社会服务农林牧渔国防军工美容护理食品饮料轻工制造机械设备医药生物纺织服饰建筑材料基础化工家用电器交通运输石油石化资料来源Wind申万宏源研究22本周个股涨跌幅情况本周行业的下跌个股数量多于上涨个股数量其中涨幅最大的个股是亚星客车和旷达科技分别上涨259和52跌幅最大的个股是天普股份和神通科技分别下跌178和163图8申万汽车板块涨幅前五名公司图9申万汽车板块跌幅前五名公司请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共21页简单金融成就梦想行业点评300-225-420-6-815-10-1210-145-16-180-20亚星客车旷达科技宁波方正华达科技中鼎股份天普股份神通科技ST众泰常青股份林海股份资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究23市场重点指标本周沪深资金持股比例上升个股数多于下降个股数汽车行业A股重点标的沪深股通持股比例上升的企业有8家为上汽集团004pct长城汽车005pct华域汽车004pct潍柴动力007pct福耀玻璃011pct科博达002pct华阳集团009pct爱柯迪002pct沪深股通持股比例下降的企业有6家分别是长安汽车-012pct比亚迪-015pct广汽集团-010pct星宇股份-007pct拓普集团-006pct旭升股份-013pct表4汽车产业A股标的沪深股通持股占全部A股比例2021920211220222022202220222022本周变动行业代码名称303133163093012161223方向600104SH上汽集团339293245250196195199004000625SZ长安汽车325378258200300208196-012整车002594SZ比亚迪339396351391392417402-015601633SH长城汽车068097120077080076081005601238SH广汽集团039030069149158111101-010600741SH华域汽车963951828730829699703004000338SZ潍柴动力736615575549538616623007601799SH星宇股份618645518428486357350-007600660SH福耀玻璃1014102310761401150616951707011零部603786SH科博达284225076021026043045002件002906SZ华阳集团115160104138136090099009600933SH爱柯迪048054119054059056058002601689SH拓普集团169352165232182265259-006603305SH旭升股份192222156093159127114-013资料来源Wind申万宏源研究汽车行业重点标的中科博达的IPO股份已于10月17日解禁表52022年汽车行业主要公司解禁明细表最新价证券代码股票简称解禁时间解禁数量万股解禁占总股本比例解禁类型20221223请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共21页简单金融成就梦想行业点评605005SH合兴股份2022-01-19111681281507首发原股东限售股份688667SH菱电电控2022-03-141028311998622首发原股东限售股份688533SH上声电子2022-04-1940000255124首发战略配售股份300745SZ欣锐科技2022-04-2287145703621定向增发机构配售股份601633SH长城汽车2022-04-27138146012955股权激励限售股份300258SZ精锻科技2022-05-2676161161121定向增发机构配售股份600933SH爱柯迪2022-06-0610665011827股权激励一般股份603529SH爱玛科技2022-06-1539410003964334首发原股东限售股份603786SH科博达2022-10-17360000090062首发原股东限售股份资料来源Wind申万宏源研究汽车重点标的前十大股东股权质押风险较低龙头公司上汽集团长安汽车广汽集团吉利汽车华域汽车星宇股份新泉股份科博达华阳集团菱电电控爱柯迪等质押股占总股本比例均为0比亚迪241长城汽车889潍柴动力001福耀玻璃268拓普集团1815及部分总市值较小企业存在一定比例股权质押如欣锐科技253旭升股份420精锻科技647豪能股份305湘油泵1612等表6汽车行业上市公司前十大股东股权质押质押总股数大股东持股总股本简称质押股占总股本比例质押股占大股东所持股比例万股万股万股600104SH上汽集团00000007324011168346000625SZ长安汽车0000000485711992180002594SZ比亚迪7015241318220850291114601633SH长城汽车77950889920847163876432601238SH广汽集团000000086032210463960175HK吉利汽车00000003629761005697600741SH华域汽车0000000233453315272000338SZ潍柴动力50001001450070872656601799SH星宇股份00000001853728568600660SH福耀玻璃7000268430162773260974603179SH新泉股份00000002511748730603786SH科博达00000002888240410002906SZ华阳集团00000003483947589300745SZ欣锐科技320253575556212660688667SH菱电电控000000037135181600933SH爱柯迪00000005973688326300258SZ精锻科技311964711792646348177601689SH拓普集团200001815260476811110205603305SH旭升股份28004206654210266658603809SH豪能股份12003055942021839375603319SH湘油泵336616124107819820879资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共21页简单金融成就梦想行业点评3本周重要信息回顾31行业新闻新能源车智联汽车1百度获批上海首张城市高级辅助驾驶地图许可据百度官方消息近日上海发放市内首张城市高级辅助驾驶地图许可百度获批成为业内第一家已获得三个城市的城市高级辅助驾驶地图许可的企业在此之前10月17日百度宣布已获得广州深圳首次发放的城市高级辅助驾驶地图许可百度表示百度地图将支持车企量产搭载城市领航辅助驾驶功能的智能汽车在城市道路上满足单车智能辅助驾驶应用场景httpmtwso6dnt4X2AFS2023年全球或因缺芯减产不到300万辆车据外媒报道根据AFS的最新数据截至12月18日由于芯片短缺今年全球汽车市场已累计减产约44142万辆汽车AFS预计今年全球汽车市场累计减产量将攀升至45486万辆AFS预计由于芯片短缺上周全球各地区减产约63200辆汽车其中欧洲地区遭受的冲击最大约一半以上的减产来自该地区中国地区减产14700辆汽车亚洲其他地区减产8600辆汽车北美地区减产4700辆汽车南美地区减产300辆汽车根据AFS的最新估计汽车制造商们预计芯片供应不足将迫使他们在2023年减产不到300万辆汽车较今年有显著改善httpmtwso6ta5IA3蔚来全新车型即将于NIODay2022发布据蔚来22日消息蔚来全新车型将在12月24日举办的NIODay2022上发布httpmtwso65WKFoV4美光科技宣布将裁员10据外媒报道近日半导体制造商美光科技MicronTechnology宣布将在2023年裁员约10美光科技最近向美国证券交易委员会SEC提交的一份文件显示该公司拥有约48000名员工将通过自愿离职和裁员来完成裁员计划美光科技还表示将暂停发放2023年的奖金httpmtwso5YqLol5SKOn将募集28万亿韩元资金以加快在全球电池市场扩张据外媒报道韩国电池制造商SKOn将通过发行新股筹集总额为28万亿韩元合217亿美元的资金以扩张其电池业务SKInnovation计划在本月底前进行第一笔1万亿韩元的投资其余投资将在明年进行这笔投资将帮助SKOn在电气化趋势下加快在全球电池市场扩张httpmtwso6edO2o请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共21页简单金融成就梦想行业点评海外资讯1成本超预算英特尔推迟德国芯片厂建设盖世汽车讯据德国媒体Volksstimme报道英特尔推迟了原定于2023年上半年在德国东部城市马格德堡Magdeburg开设一家芯片工厂的计划并希望获得当地政府更多补贴能源和原材料价格飙升打乱了英特尔最初的计划据悉英特尔芯片厂原计划于2023年中期开始破土动工政府原计划提供68亿欧元的援助英特尔最初计划的成本预算为170亿欧元约合180亿美元现在成本已接近200亿欧元httpmtwso6ta5Jo2Lucid融资15亿美元打脸马斯克倒闭论盖世汽车讯据外媒报道12月19日电动汽车制造商LucidGroup表示已完成15亿美元的股票发行计划据悉Lucid在11月公布第三季度业绩时首次宣布了计划通过股票发行筹集新一轮资金Lucid通过向其最大投资者沙特阿拉伯公共投资基金SaudiArabiasPublicInvestmentFund的关联公司非公开出售近8600万股股票筹集了约915亿美元现金并通过传统的二次股票发行出售了5600万股筹集了剩余的6亿美元现金httpmtwso6dnGsN3特斯拉Model3Y在美国降价降幅高达7500美元据外媒报道特斯拉将把12月在美国交付的Model3和ModelY的折扣提高至7500美元特斯拉在美国的交付量早已达到20万辆这意味着该公司不再有资格享受美国的电动汽车税收抵免但是随着美国新法案的出台特斯拉在美国的客户预计很快就能重新享受最高达7500美元的电动汽车税收抵免由于美国新的电动汽车税收抵免将于2023年实施特斯拉的客户需要在明年1月1日及以后提车才有资格享受该税收抵免httpmtwso6dsXJ74美国12月新车零售量或将下跌盖世汽车讯据路透社报道12月21日行业咨询公司JDPower-LMCAutomotive公布的一份报告显示美国12月新车零售量将下滑主要原因是新车价格高企和借贷成本上升促使消费者不得不削减支出JDPower数据与分析部门总裁ThomasKing指出价格上涨再加上一再加息继续推高月度还款额根据该报告12月新车贷款的平均月还款额高达718美元相较于一年前增加了47美元httpmtwso5Joaif请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共21页简单金融成就梦想行业点评32销量库存价格信息乘联会数据和观点链接httpsmpweixinqqcomsLcffV0M7KvLbC1CKXUpQg今年12月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均30万辆同比2021年12月第一周下降24相对今年11月第一周均值下降15今年12月第二周总体狭义乘用车市场零售达到日均54万辆同比2021年12月第二周增长5相对今年11月第二周均值增长38今年12月第三周总体狭义乘用车市场零售达到日均77万辆同比2021年12月第三周增长18相对今年11月第三周均值增长5612月1-18日全国乘用车市场市场零售1041万辆同比去年增长6较上月同期增长36年末购置税补贴和新能源补贴政策到期前会促进提前购买11月受抑制需求在12月得到释放新十条对市场和消费心态都是促进作用大家对放开后恢复到疫情前的生活状态充满期望和信心越是下沉的地区封控越严而越是下沉地区燃油车的销售占比越大此次疫情管控的放开行程码的取消使得人员大量流动市场活力大幅提升新十条改变了车市的封控状态市场明显回升部分有购买力的消费者希望尽快提车以免感染或重复感染部分政策到期加上春节放假时间引导消费需求前置行业终端价格持续下滑刺激需求也激发了消费者的购买欲望图1012月1-18日的日均零售销量同比2021年同期上升6单位辆10000010080000506000004000020000-500-1001-4日5-11日12-18日19-25日26-31日1-18日全月20年辆47481551907049877059112998594307377921年辆3994751433656098032796325543936836522年辆3042353836774295780822年同比-245186环比11月同期-15385636资料来源乘联会申万宏源研究今年12月第一周总体狭义乘用车市场批发达到日均30万辆同比2021年12月第一周下降36相对今年11月第一周均值下降23今年12月第二周总体狭义乘用车市场批发达到日均50万辆同比2021年12月第二周下降18相对今年11月第二周均值增长20今年12月第三周总体狭义乘用车市场批发达到日均68万辆同比2021年12月第三周下降请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共21页简单金融成就梦想行业点评5相对今年11月第三周均值增长2712月1-18日全国乘用车厂商批发946万辆同比去年下降15较上月同期增长15国家利好汽车行业的购置税减半新能源补贴等政策即将到期以及前两个月新车效应企业努力拼量都对车市销量有一定的提升作用在今年若干次反复的疫情干扰下波峰波谷频次增加让企业始终在不稳定的营商环境中独自承担风险和损失11月乘用车库存系数达到紧张高度各经销商车企为了春节前到来加大促销加快释放库存12月新能源车市场必然冲刺创出新高新能源车加速冲刺补贴退出之前厂商比终端更着急为了争取到最后的补贴厂商需要采取各种手段尽快消化现有的库存图1112月1-18日的日均批发销量同比2021年同期下降15单位辆120000100100000508000060000040000-50200000-1001-4日5-11日12-18日19-25日26-31日1-18日全月20年辆52681624076877270986114651627217463821年辆46732606177178683569113315618757673022年辆3012249548683605254722年同比-36-18-5-15环比11月同期-23202715资料来源乘联会申万宏源研究2022年11月30日中国汽车流通协会发布的最新一期中国汽车经销商库存预警指数调查VIAVehicleInventoryAlertIndex显示2022年11月中国汽车经销商库存预警指数为653同比上升99个百分点环比上升63个百分点库存预警指数位于荣枯线之上表711月库存信息表11月份库存预警指数10月份库存预警指数11月库存预警指数环比65359063资料来源汽车流通协会申万宏源研究注以50作为荣枯线50以下均处于合理范围库存预警指数越高反映出市场的需求越低库存压力越大经营压力和风险越大表82022年12月新车上市信息车型级别上市时间小鹏G3i460N紧凑型SUV2022121东风本田思域劲骋版紧凑型车2022121合创A06中型车2022123请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共21页简单金融成就梦想行业点评吉利帝豪亚运版车型紧凑型车2022125几何E五座版小型SUV2022125悍途山猫简化版皮卡2022125长安CS75蓝鲸版15T手动时尚型紧凑型SUV2022126王牌M7网约车定制版中大型MPV2022126比亚迪护卫舰07中型SUV2022129全新宝马7系大型车2022129长安福特-锐际紧凑型SUV20221212钧天机械-霸界中大型SUV20221212上汽通用五菱-五菱Airev晴空微型车20221212长安林肯-冒险家紧凑型SUV20221212吉利豪越L中型SUV20221212奔驰E级AMG中大型车20221213兰博基尼-Urus中大型SUV20221214吉麦新能源-大象G40微卡20221214奇瑞汽车-捷途X95中型SUV20221214一汽奔腾-奔腾T77紧凑型SUV20221215宝马M-宝马XM大型SUV20221215长安林肯-林肯Z中型车20221215一汽丰田-格瑞维亚中大型MPV20221216广汽本田-型格紧凑型车20221216广汽乘用车-传祺M6紧凑型MPV20221216福建奔驰-奔驰V级中大型MPV20221216劳斯莱斯-闪灵-20221217睿蓝汽车-睿蓝9中型SUV20221217长安汽车-长安览拓者皮卡20221222北汽制造-卡路里皮卡20221222北汽制造-王牌MPV中大型MPV20221222福田汽车-福田征服者PLUS皮卡20221223资料来源汽车之家申万宏源研究33原材料成本海运价格汇率跟踪本周传统车价格指数小幅上涨新能源车原材料价格指数有所下降我们自建原材料价格指数模型传统车以钢材铝材塑料天然橡胶玻璃商品价格加权新能源车则额外加入镍钴碳酸锂三种电池原材料加权根据计算本周1223环比上周1216传统车原材料价格指数-17新能源车原材料价格指数-05具体来看本周钢材铝材塑料橡胶玻璃镍钴碳酸锂价格分别为4048185917968126131547217079328000546000元吨环比涨跌幅分别-15-06-31-38-1316-04-16表9原材料价格变化情况钢材铝材塑料橡胶玻璃镍钴碳酸锂传统车指数新能源指数请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共21页简单金融成就梦想行业点评最新价格元吨404818591796812613154721707932800054600011822311上周价格元吨410818701822613105156721366232930055500012022323变化幅度-15-06-31-38-1316-04-16-17-05上月价格元吨374318849785912700139619640334700056700011402260变化幅度82-1414-07108105-55-373723年初价格元吨440320396854114878171515154049240027500012941730变化幅度-80-89-67-152-98432-334985-87336资料来源Wind申万宏源研究注传统车及新能源车原材料指数为无量纲指数假设2018年末各为1000点作为对照起点图12本周传统车原材料指数环比-17图13本周新能源车原材料指数环比-05180030001600250014001200200010001500800600100040050020000资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图14本周钢材价格环比-15单位元吨图15本周铝材价格环比-06单位元吨800030000700025000600020000500040001500030001000020005000100000资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图16本周镍价格环比16单位元吨图17本周碳酸锂价格环比-16单位元吨请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共21页简单金融成就梦想行业点评60000030000050000025000040000020000015000030000010000020000050000100000002019-012019-072020-042021-012021-072019-102020-012020-072020-102021-042021-102022-012022-042022-072022-102019-04资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究海运价格五月份开始回落近期低位震荡本周相较上周环比-08近一个月涨幅29FDI远东干散货指数是在CDFI基础上在货种航线船型和货量等方面改革调整后形成指数更加全面及时准确反映远东地区干散货运输市场特征和运价变化是全球航运市场走势的风向标截至12月23日FDI指数收报107008点相较于上周1216环比-08相较于上个月1125环比29相较于年初20211231-326图18FDI海运综合指数周度环比-08近一个月293500300025002000150010005000资料来源Wind申万宏源研究汇率方面本周美元欧元均升值月度看美元贬值欧元升值截至12月23日美元兑人民币中间价为6981元美元上周为69791元美元环比003上月为71281元美元环比-206相比年初949欧元兑人民币中间价为73984元欧元上周为74202元欧元环比-029上月为73481元欧元环比068相比年初248图19本周美元欧元均升值请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共21页简单金融成就梦想行业点评858075706560中间价美元兑人民币中间价欧元兑人民币资料来源Wind申万宏源研究4公司信息41公司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