研究报告全文：金融研究2022年12月26日星期一股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2301-00857918-48477585537130103465-23615775057966-28452301中证IC23020085803844329038150557836345778857994-40452302中证IC2303-00357970-181565718160211159478475777657988-33652303中证IC2306-01557350-847470857404884601948571665743428352306中证IC500-027576335-1571665568648191119----------500沪深IF2301-01038460-4061037704843791341-47193839838500-17782301沪深IF2302-00838550-3014521681262245-13849438580-26782302沪深IF2303-00938634-3415045174538372130-17333858038668-35182303沪深IF2306-00338568-10504058341134900-443850438578-28582306沪深IF300-020382822-7816527814813055942----------300上证IH230100826250224080632138086498411232622026228-9122301上证IH2302014263023612701001691227-262625826266-14322302上证IH2303017263584412080955292430138292632626314-19922303上证IH23060212634256323825568914251-8822630026286-18322306上证IH50-015261588-388159290143444319----------50中千IM2301-05761652-35234624428385849302-12446153262004-4452301中千IM2302-06261466-38214861832092534213613786184814152302中千IM2303-06261270-38411416140301443972688611546165433752303中千IM2306-03860532-2285693690649376017686037660760107552306中证IM1000-042616075-26189709472811628347----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅12月23日A股四大股指延续全线回落其中上证指数下跌028报收304587点深成指下跌025报收1084964点创业板指下跌040报收228619点科创50指数下跌112报收92035点市场成交5856亿元较前日减少723亿元行业板块方面电信运营318医疗保健196软件服务185涨幅居前半导体-214汽车类-194纺织服饰-192跌幅居前从市场强弱看IHIFICIM个股涨平跌分别为20472242752上周市场全线回市场环境落大盘风格相对强势而小盘风格跌幅较大从各指数近一个月的相关性情况看上证50指数与中证500指数的正相关性较为平稳市场整体处于系统性回落阶段但内部结构呈现IHIF强ICIM弱的格局消息方面中央经济工作会议要求2023年要坚持稳字当头稳中求进继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策加大宏观政策调控力度加强各类政策协调配合形成共促高质量发展合力我们认为当前处于内需不足并且外需回落的阶段实施扩大内需战略有利于提振市场信心敬请阅读末页的重要说明金融研究资金方面北上资金与融资盘上周形成分化其中外资持续净流入并再创历史新高而杠杆资金则重新转为净卖出且杠杆资金流出的金额更大对市场资金面产生负面影响基差方面IMICIF与IH1月合约基差分别为-445-2845-1778与-912点各指数近月合约维持升水状态上周IMIC基差波动幅度较大IF与IH基差波动较为平稳此外IH与IF4个期限的合约均为升水市场对IH与IF继续保持积极的预期上周各指数估值均出现下降当前IHIFICIM估值整体继续处于价值区间下方空间有限适合中长期资金进行逢低配置另一方面年关将至市场交投大幅下降在这种情况下不利于市场全面走高更容易因板块快速轮动形成结构化行情IHIF强ICIM弱或得到延续观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对交易策略与量化交易有较深入研究熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作具有期货从业资格证证书编号F0272480期货投资咨询资格证证书编号Z0002746重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明