研究报告全文：行业5G用户数持续增长网络质量平稳提升研通信行业研究周报究投资摘要评级增持维持每周一谈2022年12月25日三大运营商公布2022年11月份业务数据5G渗透率进一步提升三大运营商5G套餐用户当月新增34354万户累计达到106780万户曹旭特分析师中国移动当月移动用户数净增1427万户移动用户数累计974681万户宽SAC执业证书编号S1660519040001行带用户数净增2261万户宽带用户数累计269943万户5G套餐用户数净张建宇研究助理增23883万户累计达到595404万户5G套餐渗透率达到6109业zhangjianyushgseccom中国电信当月移动用户数净增60万户移动用户数累计39108万户宽带用研SAC执业证书编号S1660121110002户数净增92万户宽带用户数累计18063万户5G套餐用户数净增602万究户累计达到21743万户5G套餐渗透率达到6723行业基本资料周中国联通大联接用户累计达到853724万户物联网终端连接累计达到股票家数120376408万户5G套餐用户数净增4451万户累计达到209456万户行业平均市盈率1677报中国信通院近日发布全国移动网络质量监测报告第期年全国市场平均市盈率165132022Q35G网络下行接入速率相比Q2略有提高上行接入速率相比Q2稳中有升行业表现走势图从各地区来看5G网络下行均值接入速率领先的是东部地区上行均值接入速率领先的是西部地区从各运营商来看5G网络下行与上行均值接入速率领先的均为中国移动从各地来看全国各省自治区直辖市中有17个省的5G网络下行均值申接入速率高于全国平均水平排名靠前的省份为重庆市上海市北京市港17个省的5G网络上行均值接入速率高于全国平均水平排名靠前的省份有山西省上海市四川省证资料来源wind申港证券研究所市场回顾券本周20221219-20221225上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为相关报告股-385-394-369申万通信指数涨幅为-374在申万31个一级行业1通信行业研究周报FWA异军排第13位份突起的无线通信解决方案2022-12-18有本周通信板块个股表现2通信行业研究周报卫星通信加速发限股价涨幅前五名为世纪鼎利国脉科技会畅通讯纵横通信德科立展逐步推进低轨布局2022-12-11公股价跌幅前五名为ST凯乐科信技术挖金客大唐电信震有科技3通信行业研究周报5G专网频谱首发工业互联网加速发展2022-12-04投资策略15G网络覆盖持续提升5G基站数突破225万持续推荐5G设司4通信行业研究周报海上风电发展向备商龙头中兴通讯25G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值证运营商放弃价格战转而通过提供更加优质和差异化的服务来提升用户黏性建议好海缆行业蓬勃发展2022-11-27券关注中国移动3物联网行业发展进入快车道重点推荐车载通信模组的投5通信行业研究周报产业多方协同发研资机会建议关注广和通移远通信4双碳背景下绿色节能发展成为主旋展eSIM市场潜力巨大2022-11-20律重点推荐精密温控龙头英维克6通信行业研究周报通信行业Q3持究风险提示5G发展不及预期中美贸易摩擦进一步升级疫情进一步扩散仓分析运营商板块配置提升报2022-11-13告敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告通信行业研究周报内容目录1每周一谈32市场回顾53重要公告74行业新闻85行业招标信息96风险提示9图表目录图1全国5G网络下行接入速率3图2全国5G网络上行接入速率3图32022Q3分地区5G网络下行接入速率4图42022Q3分地区5G网络上行接入速率4图52022Q3三大运营商5G网络接入速率4图62022Q3各省自治区直辖市5G网络下行接入速率5图72022Q3各省自治区直辖市5G网络上行接入速率5图8申万一级行业周涨幅6图9申万一级行业年初至今涨跌幅6图10本周涨幅前十7图11本周跌幅前十7图12本年度涨幅前十7图13本年度跌幅前十7表1三大运营商2022年11月业务数据万户3表2通信行业一周重要公告7表3行业招标信息9敬请参阅最后一页免责声明211证券研究报告通信行业研究周报1每周一谈三大运营商公布2022年11月份业务数据5G渗透率进一步提升三大运营商5G套餐用户当月新增合计34354万户累计达到106780万户中国移动当月移动用户数净增1427万户移动用户数累计974681万户宽带用户数净增2261万户宽带用户数累计269943万户5G套餐用户数净增23883万户累计达到595404万户5G套餐渗透率达到6109中国电信当月移动用户数净增60万户移动用户数累计39108万户宽带用户数净增92万户宽带用户数累计18063万户5G套餐用户数净增602万户累计达到26294万户5G套餐渗透率达到6723中国联通大联接用户累计达到853724万户其中物联网终端连接累计达到376408万户5G套餐用户数净增4451万户累计达到209456万户表1三大运营商2022年11月业务数据万户移动用户移动用户固话用户固话用户宽带用户宽带用户5G套餐5G套餐5G套餐万户数净增数累计数净增数累计数净增数累计用户净增用户累计渗透率中国移动14279746812261269943238835954046109中国电信6039108-11105369218063602262946723中国联通4451209456合计34354106780资料来源三大运营商公告申港证券研究所中国信通院近日发布全国移动网络质量监测报告第3期2022年Q3全国5G网络下行接入速率相比Q2略有提高上行接入速率相比Q2稳中有升2022年Q3下行均值接入速率为35209Mbps环比增长319下行峰值接入速率为53396Mbps环比增长5262022年Q3上行均值接入速率为7698Mbps环比增长695下行峰值接入速率为11815Mbps环比增长1225图1全国5G网络下行接入速率图2全国5G网络上行接入速率资料来源中国信通院申港证券研究所资料来源中国信通院申港证券研究所从各地区来看5G网络下行均值接入速率领先的是东部地区上行均值接入速率敬请参阅最后一页免责声明311证券研究报告通信行业研究周报领先的是西部地区2022年Q3东部地区5G网络下行均值接入速率为35779Mbps比西部地区高156Mbps2022年Q3西部地区5G网络上行均值接入速率为7929Mbps比东部地区高581Mbps图32022Q3分地区5G网络下行接入速率图42022Q3分地区5G网络上行接入速率资料来源中国信通院申港证券研究所资料来源中国信通院申港证券研究所从各运营商来看5G网络下行与上行均值接入速率领先的均为中国移动下行均值接入速率达到3642Mbps上行均值接入速率达到779Mbps图52022Q3三大运营商5G网络接入速率资料来源中国信通院申港证券研究所从各地来看全国各省自治区直辖市中有17个省的5G网络下行均值接入速率高于全国平均水平排名靠前的省份为重庆市上海市北京市三省的5G网络下行均值接入速率分别为41277Mbps40792Mbps39501Mbps敬请参阅最后一页免责声明411证券研究报告通信行业研究周报图62022Q3各省自治区直辖市5G网络下行接入速率资料来源中国信通院申港证券研究所17个省的5G网络上行均值接入速率高于全国平均水平排名靠前的省份有山西省上海市四川省三省的5G网络上行均值接入速率分别为9595Mbps9384Mbps9343Mbps图72022Q3各省自治区直辖市5G网络上行接入速率资料来源中国信通院申港证券研究所2市场回顾本周20221219-20221225上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为-385-394-369申万通信指数涨幅为-374在申万31个一级行业排第13位敬请参阅最后一页免责声明511证券研究报告通信行业研究周报图8申万一级行业周涨幅资料来源wind申港证券研究所2022年初至今上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为-1632-2697-3119申万通信指数涨幅为-1661在申万31个一级行业中排第14位图9申万一级行业年初至今涨跌幅资料来源wind申港证券研究所本周通信板块个股表现股价涨幅前五名为世纪鼎利国脉科技会畅通讯纵横通信德科立股价跌幅前五名为ST凯乐科信技术挖金客大唐电信震有科技敬请参阅最后一页免责声明611证券研究报告通信行业研究周报图10本周涨幅前十图11本周跌幅前十资料来源wind申港证券研究所资料来源wind申港证券研究所本年度通信板块个股表现股价涨幅前五名为ST实达科信技术三旺通信中瓷电子德生科技股价跌幅前五名为ST凯乐恒信东方有方科技映翰通广和通图12本年度涨幅前十图13本年度跌幅前十资料来源wind申港证券研究所资料来源wind申港证券研究所3重要公告表2通信行业一周重要公告公告类别公司名称公告日期公告内容股份纵横通信20221220公司发布关于股东集中竞价减持股份进展的公告杭州纵横通信股份有限公司于增减持2022年8月27日发布公告股东林炜和濮澍计划在减持计划披露之日15个交易日后的6个月内以集中竞价的方式分别减持其持有的公司股份不超过500000股和4076977股截至本公告披露日本次减持计划减持时间已过半股东林炜濮澍未减持公司股份本次减持计划尚未实施完毕产销经营中国移动20221221公司发布关于2022年11月客户数据的公告近日中国移动有限公司发布2022年快报11月客户数据截至2022年11月中国移动移动业务客户总数达到974681万户当月净增1427万户5G套餐客户总数达到595404万户有线宽带业务客户总数达到269943万户当月净增2261万户股份万隆光电20221221公司发布关于董事及其一致行动人增减计划的预披露的公告合计持有杭州万隆光增减持电设备股份有限公司16510381股占公司总股本的1659的董事许泉海先生敬请参阅最后一页免责声明711证券研究报告通信行业研究周报公告类别公司名称公告日期公告内容及其一致行动人许梦飞女士计划以集中竞价大宗交易协议转让的方式减持公司股份不超过6155269股占公司总股本的619董事会世纪鼎利20221223公司发布关于第五届董事会第二十一次决议的公告珠海世纪鼎利科技股份有限公公告司第五届董事会第二十一次会议于2022年12月22日召开会议决定提名李涛显示何旋先生许泽权先生唐健源先生陶秀珍女士王敏先生为公司第六届董事会非独立董事候选人叶勇先生吕敏女士王忠为先生为第六届董事会独立董事候选人收购兼并通鼎互联20221223公司发布关于取消出售全资子公司51股份的公告通鼎互联信息股份有限公司于2022年11月11日召开董事会通过向北京百卓网络技术有限公司总经理严俊先生自然人章家滈先生转让公司持有的百卓网络51股权交易各方协商确定本次总对价为人民币8415万元然而由于公司要求收购方首期收购款支付至总对价50以上收购方自身资金调度无法实现经各方协商决定取消本次交易回购股权东土科技20221223公司发布关于回购子公司股权进展的公告截至本公告日北京东土科技股份有限公司向国开科创支付6434139626元用于回购其所持有的东土华盛27597454万元注册资本向中发启航华盛基金支付20262202196元用于回购其所持有的东土华盛83813467万元注册资本向中发启航产业基金支付133862575元用于回购其所持有的东土华盛5519491万元注册资本本次股份回购后公司持有东土华盛的股权比例由728566增加至924612资料来源wind申港证券研究所4行业新闻中航光电成国内第一家成功配套商用飞机的连接器供应商中航光电声称公司正积极为国产大飞机提供连接器及设备架等相关产品的配套与技术服务并且多项产品已经通过适航认证并被批准进入商飞的QPL目录成为国内第一家成功配套商用飞机的连接器供应商C114通信网中国联通11月5G套餐用户新增4451万户累计达209亿户中国联通近日发布2022年11月运营数据数据显示2022年11月中国联通5G套餐用户新增4451万户累计已达209亿户同时中国联通的物联网终端连接累计到达数达到376亿户C114通信网CINNO手机面板价格下滑贯穿2022年全年跌幅10-20CINNOResearch最新报告显示受疫情和全球宏观经济低迷等影响手机面板价格下滑贯穿2022年全年其中LCD手机面板价格自2021年7月进入下行周期2022年价格全年持续处于下行通道并在第四季度扩大降幅C114通信网全球5GRAN市场呈现强劲增长FutureMarketInsights表示随着蜂窝网络技术达到5GRAN技术在过去几年发生巨大变化并且5GRAN市场呈现强劲增长其预计2022年和2023年全球对5GRAN的需求将以287的年复合增长率增长到2032年达到342亿美元的净资产C114通信网IDC2022上半年中国视频云市场规模达505亿美元同比增长157IDC发布报告显示2022年上半年中国视频云市场规模达到505亿美元同比增长157同时报告指出中国视频云基础设施市场规模在2022年上半年达到40亿美元的规敬请参阅最后一页免责声明811证券研究报告通信行业研究周报模市场集中度仍维持在较高水平C114通信网Counterpoint2022年Q3全球智能手机收入同比下降3ASP同比增长10Counterpoint最新报告显示2022年第三季度全球智能手机市场收入同比下降3但ASP平均销售价格出现10的增长整个手机市场出货量同比下降12C114通信网5行业招标信息表3行业招标信息时间招标主体采购项目状态预算金额万中标候选公司投标主要采购项目元报价万元不含税1220中国移动中国移动2023年超中标公告北京新媒传信科技有限级SIM运营支撑公公司1735114开采集1220中国移动中国移动卫星网十三招标公告210不含税卫星通信系统期工程设备集中采购及相关集成服务包括卫星主站天线伺服系统3套1222中国移动中国移动2022年IT中标公告1华为技术有限公司90套大数据存云资源池大数据存储11016297储产品180PB工程大数据存储产品2浪潮电子信息产业股框架集中采购份有限公司1083591资料来源C114通信网申港证券研究所6风险提示5G发展不及预期中美贸易摩擦进一步升级疫情进一步扩散敬请参阅最后一页免责声明911证券研究报告通信行业研究周报研究助理简介张建宇北京科技大学工学硕士曾先后就职于华为和中国移动多年ICT行业工作经验2021年11月加入申港证券担任通信行业研究员分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险敬请参阅最后一页免责声明1011证券研究报告通信行业研究周报免责声明申港证券股份有限公司简称本公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性和完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更申港证券研究所已力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考不构成所述证券的买卖出价或征价投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断应自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载资料意见及推测仅反映申港证券研究所于发布本报告当日的判断本报告所指证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会产生波动在不同时期申港证券研究所可能会对相关的分析意见及推测做出更改本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告仅面向申港证券客户中的专业投资者本公司不会因接收人收到本报告而视其为当然客户本报告版权归本公司所有未经事先许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如转载或引用需注明出处为申港证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制发布转载和引用者承担行业评级体系申港证券行业评级体系增持中性减持增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率5以上中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上市场基准指数为沪深300指数申港证券公司评级体系买入增持中性减持买入报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率15以上增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率515之间中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上敬请参阅最后一页免责声明1111证券研究报告