外汇期货
　　美国第三季度经济增速修正终值为3.2%
　　我们看到美国3季度GDP增速上修，明显好于预期，这表明了美国经济在3季度表现强劲，同时首申数据不及预期，因此市场风险偏好明显回落，美元指数短期回升

研究报告全文：日度报告综合晨报美国首申数据好于预期国内股指行情再现分化T报ab告le日R期ank2022-12-23责任编辑孙伟东从业Ta资bl格e号AnalysFe3r035243外汇期货投资咨询号Z0014605美国第三季度经济增速修正终值为32Tel63325888-3904weidongsunorientfutures我们看到美国3季度GDP增速上修明显好于预期这表明了Email美国经济在3季度表现强劲同时首申数据不及预期因此市场com风险偏好明显回落美元指数短期回升股指期货12月以来全国超过40地宣布启动消费券发放活动股指行情再现分化大盘股指数上证50沪深300连续两日收综涨反映出市场主线仍在政策刺激的地产和消费板块目前阶合段各项生产生活修复节奏被疫情打断后市仍需等待晨贵金属报美国首申数据好于预期美国三季度GDP终值大幅上修消费增速上修但很难持续四季度消费相关数据明显降温意味着四季度GDP环比将走弱基本面的下行趋势不改黄金回调带来买入机会有色金属工信部1-10月全国锂电总产量超过580GWh终端数据及表观消费均面临回落压力锂盐价格暂失上行动能短期内或延续弱势运行能源化工普京或于下周签署法令回应西方限价圣诞假期前油价回落市场风险偏好下降重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2022-12-23目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421贵金属黄金422有色金属铜523有色金属锂624有色金属铝625能源化工原油726能源化工PTA727能源化工纸浆828农产品白糖92期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-231金融要闻及点评11外汇期货美元指数SEC对加密货币行业的整顿才刚开始来源Bloomberg美国证券交易委员会SEC对拒绝遵守其规则的加密货币公司的整顿才刚刚开始SEC主席GaryGensler周四在接受采访时表示该机构对无视其监管要求的数字资产交易所及其他公司的耐心正逐渐消磨殆尽美国第三季度经济增速修正终值为32来源Bloomberg美国商务部22日公布的最终修正数据显示今年第三季度美国实际国内生产总值按年率计算增长32较此前公布的修正数据上调03个百分点数据显示第三季度美国占经济总量约70的个人消费支出按年率计算增长23较此前公布的修正数据大幅上调06个百分点美国上周首次申领失业救济人数增加来源Bloomberg美国劳工部周四的数据显示在截至12月17日的一周首次申领失业救济人数增加了2000人达到216万人经济学家预测中值为222万人在截至12月10日当周持续申领失业救济人数降至167万人该指标在缓慢攀升可能表明失业人员找到新工作的难度加大点评我们看到美国3季度GDP增速上修明显好于预期这表明了美国经济在3季度表现强劲同时首申数据不及预期因此市场风险偏好明显回落美元指数短期回升最新的美国3季度GDP明显上修尤其是居民消费上调了06这表明了3季度美国GDP存在非常明显的韧性由于数据较强因此短期内市场对于衰退的担忧降低政策转向节奏放缓市场风险偏好回落但是远期衰退压力并不会因为3季度GDP数据发生明显变化因此趋势上不太可能反转节奏上存在差异继续关注劳动力市场数据投资建议美元继续高位震荡12股指期货沪深300中证500中证1000境内首只中韩合编指数产品-中韩半导体ETF在上交所上市来源wind上交所显示2022年12月22日华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金以下简称中韩半导体ETF在上交所上市同日有4只中韩合编指数ETF在韩交所上市中韩半导体ETF是境内首只投资韩国市场的跨境ETF也是境内首只中韩合编指数ETF对于深化中韩金融合作具有重要意义成渝共建西部金融中心规划实施细则发布来源wind重庆市人民政府办公厅四川省人民政府办公厅12月21日晚联合发布成渝共建西部金融中心规划联合实施细则提出加快建设立足中国西部面向东亚和东南亚南亚服3期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-23务共建一带一路国家和地区的西部金融中心细则明确了58项具体措施内容涉及引进境内外金融机构深化境内外金融市场互联互通稳妥创新跨境资本流动管理等细则提出探索建立中新互联互通示范项目中日地方发展合作示范区框架下的资金互通机制研究开展与新加坡日本双向投融资逐步扩大至共建一带一路国家和地区探索开展重庆与新加坡基金互认试点支持两地公募基金公司向对方市场公开销售基金产品AMC加速推进房地产市场风险化解工作来源wind2022年年初以来在监管层多次发声支持下AMC加速推进房地产市场风险化解工作截至目前四大全国性AMC中有3家发布了纾困房企数据中国华融中国东方资产中国信达已累计推动及已落地的房企纾困项目65个带动复工复产项目规模已经超过1500亿元融创世茂奥园佳兆业阳光城中南建设建业地产等房企都出现在AMC的纾困名单上12月以来全国超过40地宣布启动消费券发放活动来源wind据不完全统计12月以来全国超过40地宣布启动消费券发放相关活动值得注意的是这一轮消费券发放有省一级的如福建省安排2亿元支持各地发放消费券有市一级的如海口市联合饿了么平台投放350万元外卖消费券市民可领取总计价值最高134元的消费券红包甚至部分区一级也发放了消费券如深圳市福田区发放2000万元消费券深圳市龙华区发放3000万元消费券点评股指行情再现分化大盘股指数上证50沪深300连续两日收涨中证500和中证1000则持续回落反映出市场目前相对强势的主线仍在政策刺激的地产和消费板块中当前阶段疫情占据主导各项生产生活修复节奏被打断由此造成的扰动将持续到一月份后市行情仍需视疫情发展情况而定投资建议股指走势或有震荡反复建议逢低布局多单2商品要闻及点评21贵金属黄金美国11月谘商会领先指标环比降1来源wind美国11月谘商会领先指标环比降1预期降04前值降080美国第三季度实际GDP年化季环比终值升32来源wind美国第三季度实际GDP年化季环比终值升32市场预期升29修正值升29初值升26实际个人消费支出终值环比升23为2021年第四季度以来新高预期升17美国首申数据好于预期来源wind美国上周初请失业金人数为216万人预期222万人前值从211万人修正为214万人4期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-23四周均值为22175万人前值从22725万人修正为228万人美国至12月10日当周续请失业金人数为1672万人预期1683万人前值从1671万人修正为1678万人点评昨日金价跌超1市场风险偏好明显降温美股集体下跌美债收益率上行市场对未来货币政策前景的鸽派预期有所修正叠加圣诞假期临近市场本身也有止盈压力交易预计逐渐清淡日内公布的美国三季度GDP终值大幅上修消费增速上修但很难持续已经公布的四季度消费相关数据明显降温意味着四季度GDP环比将走弱基本面的下行趋势不改黄金回调带来买入机会另外人民币再度跌回7以上也为内盘黄金提供了一些缓冲投资建议黄金维持偏多观点关注回调买入机会22有色金属铜Antofagasta铜精矿长单跟随Benchmark来源上海金属网据调研Antofagasta与中国冶炼厂就2023年的铜精矿长单TCRC定为88美元干吨及88美分磅与Benchmark一致必和必拓拟出价64亿美元收购铜矿商OZMineral来源上海金属网外媒12月21日消息必和必拓集团已发出一项具有约束力的要约拟以96亿澳元约合64亿美元的价格收购澳大利亚铜生产商OZMineralsLtd必和必拓周四在提交给监管机构的文件中说这一每股2825澳元的收购要约将于3月底或4月初提交OZMinerals股东批准该要约于今年11月首次宣布近5个月前OZMinerals拒绝了必和必拓最初提出的每股25澳元的收购报价Aurubis计划53亿欧元的新投资来源上海金属网外媒12月21日消息欧洲最大的铜冶炼厂奥鲁比斯公司Aurubis表示该公司将进行53亿欧元56244亿美元的增长型投资扩大在美国乔治亚州和德国汉堡的工厂产能11月该公司首席执行官罗兰德哈林斯表示可再生能源和电动汽车行业对铜的需求强劲增长弥补了建筑行业对铜需求的下降ICSG2022年10月全球铜市场供应过剩46万吨来源上海金属网国际铜业研究组织ICSG在最新发布的月度报告中称2022年10月全球精炼铜市场供应过剩46000吨9月为短缺85000吨全球10月精炼铜产量为220万吨消费量为216万吨1-10月份全球精炼铜市场短缺307万吨之前一年同期为短缺271万吨点评市场对铜供需基本面中长期乐观展望之下海外更多矿山与冶炼厂开始并购及扩能活动这将一定程度缓解未来供给增长瓶颈的担忧短期基本面则边际有转弱迹象国内终端需求受季节性与疫情尾部影响整个对铜需求支撑偏弱但供给短期增量也不明显因此库存边际暂时没有出现非常大的累库压力总体上看基本面对铜价存在阶段抑制宏观预期左右摇摆短期关注海外衰退风险的变化近期更多经济数据显示海外经济衰退有加重趋势5期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-23投资建议基本面短期边际转弱供需双弱环境下铜价难以获得持续支撑考虑到宏观预期阶段反复市场对衰退担忧有所加剧铜价短期或承压运行操作上由于下行空间暂有限因此建议观望为主等待更高的中期布局空单的机会23有色金属锂工信部1-10月全国锂电总产量超过580GWh来源工信部1-10月全国锂电总产量超过580GWh电池环节1-10月全国消费型电池产量超过84GWh动力电池装车量约224GWh锂电产品出口同比增长87一阶材料环节1-10月正极材料负极材料隔膜电解液产量分别约为136万吨102万吨98亿平方米645万吨二阶材料环节1-10月碳酸锂氢氧化锂产量分别达295万吨182万吨市场价格持续高位震荡1-10月电池级碳酸锂电池级氢氧化锂微粉级均价分别为465万元吨445万元吨津巴布韦禁止原锂出口以遏制手工采矿来源SMM据政府通知津巴布韦已禁止出口未加工锂以阻止手工采矿者这个南部非洲国家拥有世界上最大的硬岩锂储量这是生产清洁能源技术的重要矿物中国浙江华友钴业中矿资源集团和诚信锂业集团去年在津巴布韦收购了价值总计678亿美元的锂矿项目目前正处于开发矿山和建造加工厂的各个阶段它们将免于禁令正常进行采矿作业11月碳酸锂进口回升50来源海关总署据海关数据显示11月中国碳酸锂进口总量为12412吨环比10月上行50同比去年上涨20311月中国碳酸锂出口总量为1028吨环比上行72同比上行51经调整后11月中国碳酸锂总计去库6109吨预期12月供需缺口将得到逐步修正11月中国氢氧化锂出口总量为8877吨环比10月小幅下跌9同比去年上涨4911月中国氢氧化锂进口总量为151吨环比下跌33同比上涨180点评随着智利盐湖产能持续爬坡其对中国出口的碳酸锂也不断走高对中国市场构成了有效的供应补充近期锂盐现货价格及远期电子盘合约收盘价均出现回落其中尤以电子盘回调幅度更为明显基本面角度近期的主要利空在于终端产销增速放缓叠加旺季备货结束后锂盐直接下游环比回落投资建议市场焦点在于需求端终端数据及表观消费均面临回落压力锂盐价格暂失上行动能短期内或延续弱势运行24有色金属铝LME铝库存减8175吨至473000吨来源LME12月22日LME铝库存减8175吨至473000吨SMM统计国内电解铝社会库存475万吨来源SMM6期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-232022年12月22日SMM统计国内电解铝社会库存475万吨较上周四库存小幅下降07万吨较11月底库存下降4万吨较去年同期库存下降415万吨电解铝锭库存目前延续降库趋势已降至475万吨连续突破历史新低点响应未来低碳铝发展山东又一家铝厂拟产能转移来源SMM山东南山铝业股份有限公司以下简称公司为调整优化产业布局和资产结构顺应国家产业政策发展拟对外转让336万吨电解铝产能指标以下简称本次交易本次转让336万吨电解铝产能指标采取公开的方式对外转让并提请股东大会授权董事会授权董事长全权办理此次产能指标出让事项涉及的合同签署文件办理等相关事宜点评昨日铝价震荡偏弱运行SMM统计国内电解铝社会库存为475万吨较去年同期库存下降415万吨国内铝锭仍未见趋势性累库略微超出市场预期目前市场主要围绕着消费季节性走弱以及国内疫情短期冲击的逻辑进行交易短期铝价预计以震荡偏弱走势为主投资建议短期建议观望为主25能源化工原油欧洲自俄罗斯柴油进口达3月以来最高来源Bloomberg能源分析公司Vortexa12月1日至21日期间欧洲从俄罗斯进口的柴油量平均为85万桶日为3月以来最高水平普京或于下周签署法令回应西方限价来源Bloomberg俄罗斯总统普京将于下周一或周二签署法令回应西方对俄罗斯石油出口的价格上限美国石油钻井总数回升来源贝克休斯美国至12月23日当周石油钻井总数622口前值620口点评圣诞假期前油价回落市场风险偏好下降近期美国产量先行指标出现回落趋势钻机数量和压裂设备数量均有下滑趋势表明美国产量回升受约束资本支出纪律仍然是制约美国大幅增产的主要因素美国产量预计温和回升投资建议维持震荡走势26能源化工PTA江浙织造样本企业开机率周数据统计来源隆众资讯截至12月22日江浙地区化纤织造综合开机率为4685环比上周下降308疫情政策发布之后近期多地感染人数上升终端纺织品服装需求重新回弱加之多地物流动力不足快递发货延迟导致退货人数增加织造工厂也因员工到岗不足导致车间机器开机率下滑目前多数下游用户考虑到月底或下月初放假停车当前订单多集中在月底交付叠7期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-23加年底资金回笼低价出货意愿增加因此坯布库存少量下降原料方面多数春节前未备货但近期原料较高成品单价走弱利润不佳下游接单及备货意愿不强预计后续年底终端需求改善性不大织造工厂开机率下周仍呈震荡下行趋势运行中国直纺涤纶长丝行业样本库存周数据分析来源隆众资讯隆众资讯统计截至本周四POY工厂库存在233天环比-169FDY工厂库存在241天环比343DTY库存在279天环比-176虽周内产销数据表现较差但企业减产增多带动涤纶长丝工厂局部去库中国PTA工厂及聚酯工厂原料样本库存天数周度数据统计来源隆众资讯截至2022年12月22日本周PTA工厂库存在552天较上周006天较同期052天聚酯工厂PTA原料库存737天较上周-041天较同期-001天威联化学首批PTA产品顺利起运交付至蓝帆来源隆众资讯东营威联化学250万吨年PTA项目主装置于8月18日顺利中交于12月初顺利投产12月21日威联化学PTA第一批优等品成功发运至山东蓝帆点评近期下游织造工厂进入订单收尾阶段同时受感染率的增长织造工厂开机率明显下滑导致长丝端产销率回归平淡因此需求端的短期提振有限是吻合前期预测的整体来看PTA本轮反弹的空间有限可以考虑逢高布空同时也要考虑宏观层面对整体估值抬升的影响短期可能也难以回调至前低点投资建议需求端回归平常可以考虑逢高布空同时也要考虑宏观层面对整体估值抬升的影响27能源化工纸浆进口江浙沪地区进口针叶浆市场价格行情来源卓创资讯江浙沪地区进口针叶浆现货市场可流通货源不多盘面窄幅整理市场含税参考报价银星7300元吨凯利普7650元吨北木货少实单实谈10月加拿大纸浆出口中国情况来源卓创资讯加拿大海关公布2022年10月加拿大纸浆出口中国情况其中针叶浆1432万吨本色浆150万吨化机浆767万吨12月北木报价下调来源卓创资讯据悉2022年12月份加拿大漂白针叶浆北木外盘报价下调20美元吨至940美元吨点评据卓创资讯消息2022年12月份加拿大漂白针叶浆北木外盘报价下调20美元吨至940美元吨从6月至今海外浆厂报价也已从高点下降80美金吨以上但由于人民币大幅贬值因此国内人民币浆价降幅相对有限不过随着海外需求的持续下降我们预计外盘浆厂降价有望提速这会打开国内人民币浆价下行的空间8期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-23投资建议随着Arauco和UPM阔叶浆项目投产的临近阔叶浆价格下行压力逐步增加若后期阔叶浆价格大幅下降也会对针叶浆价格形成明显拖累纸浆大趋势偏空的格局已基本确立策略方面仍建议投资者参与远期的正套或逢高做空SP230528农产品白糖截至12月20日广西仅剩2家糖厂未开榨来源泛糖科技网据不完全统计12月20日广西新增2家糖厂开榨累计开榨糖厂达72家日榨蔗总能力为583万吨当前广西新糖售价在56005770元吨202122榨季除草剂占巴西甘蔗种植成本的12来源泛糖科技网据世界农化网中文网近日报道由于最近几个月巴西通货膨胀对作物成本投入的影响202122榨季中除草剂已占巴西甘蔗总种植成本的12印度卡纳塔克邦34家糖厂已生产450万升乙醇来源泛糖科技网据印度媒体近日报道卡纳塔克邦糖业和纺织部长ShankarPatilMunenkoppa于周二在议会上说本榨季该邦34家糖厂生产了450万升乙醇政府正在采取措施与蔗农分享糖厂销售乙醇所获得的利润Munenkoppa还解释了为什么卡纳塔克邦的甘蔗价格低于每吨3000卢比低于旁遮普邦马邦和北方邦等其他邦的甘蔗价格因为其他邦已经实施了甘蔗邦政府建议价格SAP法案而类似的法案在卡纳塔克邦还没有通过但该邦已经实施了甘蔗的公平报酬价格FRP该邦的糖厂都在遵守点评目前国际白糖较原糖的高溢价令印度及泰国糖厂以生产白糖为主而南半球的巴西中南部2223榨季的压榨生产已近尾声雨季频繁降水令多数糖厂已经结束本榨季的压榨作业这令国际原糖在12月份及2023年一季度供应预计偏紧这将支撑3月合约短期维持坚挺表现国内主产区广西进入压榨生产高峰期新糖将大量上市供应需求方面国家防疫政策放松但还需要时间去接受和适应需求短期恢复力度预计有限外糖坚挺表现将对郑糖提供有力支撑但国内自身阶段性供需情况将令郑糖上行受到制约5800以上或面临较大套保压力投资建议郑糖短期料维持震荡格局9期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-23期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行10期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-23免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom11期货研究报告