研究报告全文：TableIndNameRptType基础化工行业研究行业周报万华化学乙烯二期规划出炉原油TDIPVC价格上涨行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2022-12-17TableSummary行业周观点行业指数与沪深TableChart300走势比较本周20221212-20221216化工板块整体涨跌幅表现排名第2910位跌幅为-335走势处于市场整体走势下游上证综指和创业0板指跌幅分别为-122和-194申万化工板块跑输上证综指2131221322622922-10个百分点跑输创业板指141个百分点-19-29市场供应降低国际原油价格有所上涨截至12月14日当周WTI-39原油价格为7728美元桶较12月7日上涨732较11月均价下跌基础化工沪深300810较年初价格上涨158布伦特原油价格为8270美元桶分析师王强峰TableAuthor较12月7日上涨717较11月均价下跌897较年初价格上涨执业证书号S0010522110002471能源价格维持高位原油价格波动加大煤炭天然气价格电话13621792701持续走高对于上游能源开采企业来说短期能带来利润增量短期看邮箱wangqfhazqcom能源的供需矛盾无法有效缓解价格仍将在高位维系中期看政策上会有相应的价格维稳及产能释放的预期长期看上游资本开支将有所增长同时能源价格增长会推升下游成本基础化工企业价差会部分收敛俄乌战争影响下农化板块供需矛盾凸显化肥农药价格持续上涨同时受到人民币贬值影响出口收益有望显著增加2023年化工行业景气度将延续分化趋势需求端压力逐步缓解供给端行业资本开支加速落地我们重点推荐关注三条主线1合成生物学在碳中和背景下化石基材料或面临颠覆性冲击生物基材料凭借优异的性能和成本优势将迎来转折点有望逐步量产在工程塑料食品饮料医疗等领域开启大规模应用合成生物学作为新的生产方式有望迎来奇点时刻市场需求有望逐步打开2新材料化工供应链安全的重要性进一步凸显建立自主可控的产业体系迫在眉睫部分新材料有望加速实现国产替代如高性能分子筛及催化剂铝系吸附材料气凝胶负极包覆材料等新材料的相关报告TableReport渗透率及市占率将逐步提升新材料赛道有望加速成长1冬储需求拉动磷肥价格上涨3地产消费需求复苏在政府释放楼市松绑信号优化疫情精PTA乙烯TDI价差扩大20221209准防控策略下地产政策边际改善消费及地产链景气度有望修复2地产第三支箭落地PTATDI地产消费链化工品有望受益价差扩大202212023地产政策继续回暖PVC尿素价1合成生物学奇点时刻到来能源结构调整大背景下化石基材格上涨20221125料或在局部面临颠覆性冲击低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口对于传统化工企业而言未来的竞争在于能耗和碳税的成本优秀的传统化工企业会利用绿色能源代替方案一体化和规模化优势敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究来降低能耗成本亦或新增产能转移至更大的海外市场从而达到双减的目标同时随着生物基材料成本下降以及非粮原料的生物基材料的突破生物基材料有望迎来需求爆发期需求超预期的高景气赛道未来有望盈利估值与业绩的双重提升推荐关注合成生物学领域重点关注凯赛生物华恒生物等行业领先企业2新材料的渗透率提升及国产替代提速新材料是支撑战略性新兴产业的重要物质基础对于推动技术创新制造业优化升级保障国家安全具有重要意义在当前复杂的国际形势下构建自主可控安全可靠的新材料产业体系迫在眉睫目前国内企业攻坚克难已突破多个领域卡脖子技术新材料渗透率及国产替代进程加速新材料产业有望成为高景气发展赛道推荐关注新材料领域重点关注中触媒蓝晓科技泛亚微透晨光新材信德新材等企业3地产消费链需求修复由于宏观经济环境偏弱下游需求面临一定压力叠加疫情反复等黑天鹅因素造成部分细分行业景气度低迷11月初政府释放楼市松绑信号地产政策边际改善地产景气度有复苏预期地产消费链化工品有望受益看好明年地产消费链化工品景气度修复推荐关注地产消费链化工龙头企业重点关注卫星化学万华化学美瑞新材硅宝科技等企业同时我们看好磷化工一体化企业的长期投资机会建议关注三条投资主线一是涨价弹性磷肥及磷化工品行业龙头如云天化磷酸二铵川发龙蟒工业级磷酸一铵川金诺重钙史丹利复合肥等二是业绩弹性区域性磷肥龙头受益于磷肥价格上涨如湖北宜化湖北云图控股四川湖北司尔特安徽等三是磷化工一体化具有一体化优势磷矿石磷酸铁磷酸铁锂产能规划清晰进展较快的企业如云天化川恒股份川发龙蟒新洋丰兴发集团等行业延续高景气度龙头企业加大资本开支化工行业集中度有望继续提升行业景气度提升的背景下龙头企业受益于前两年的资产负债表修复具备中小企业所不具备的大规模投资建设能力领先的资产负债表修复导致化工龙头的竞争力进一步增强近年来化工的下游集中度也在同步提升其对供应稳定性采购多样性的要求也在逐步提升这有利于化工龙头成长性的释放未来化工行业集中度也将同步进一步提高供需格局较好产品壁垒较高的MDI钛白粉化纤农药等板块企业也有望受益于出口改善迎来业绩增长建议关注万华化学MDI与聚氨酯龙佰集团钛白粉中核钛白钛白粉巨化股份制冷剂泰和新材氨纶恒力石化涤纶长丝桐昆股份涤纶长丝扬农化工农药利尔化学草铵膦广信股份光气法农药对氨基苯酚等敬请参阅末页重要声明及评级说明242证券研究报告TableCompanyRptType行业研究化工价格周度跟踪本周化工品价格周涨幅靠前为WTI原油717DMF431己二酸389WTI原油本周WTI原油采购成本增加导致价格上涨DMF本周DMF需求上升导致价格上涨己二酸本周部分己二酸工厂装置检修供应端开工不高场内货源有所减少导致价格上涨本周化工品价格周跌幅靠前为苯酚-604硫磺-352醋酸-333苯酚本周苯酚需求减少导致价格下跌硫磺本周硫磺需求疲软导致价格下降醋酸本周醋酸需求延续弱势市场供大于求导致价格下跌周价差涨幅前五顺酐法BDO47667己二酸35655电石法PVC11196PTA7336双酚A5387周价差跌幅前五PET-2164煤头硝酸铵-692甲醇-687醋酸-672联碱法纯碱-525化工供给侧跟踪本周行业内主要化工产品共有119家企业产能状况受到影响较上周统计减少2家其中统计新增停车检修15家重启17家本周新增检修主要集中在合成氨PX醋酸生产预计12月中下旬共有10家企业重启生产重点行业周度跟踪1石油石化市场供应降低国际原油价格有所上涨建议关注中国海油卫星化学广汇能源原油市场供应降低国际原油价格有所上涨截至12月14日当周WTI原油价格为7728美元桶布伦特原油价格为8270美元桶较12月7日上涨717较11月均价下跌897较年初价格上涨471供应方面本周美国炼油厂的原油加工量下降459000桶日当周美国炼油厂产能利用率下降33个百分点需求方面本周美国天气变冷加之中国需求前景向好原油价格受到一定提振LNG市场供应一般国产LNG价格大幅上涨供应方面虽上游对各地城燃企业有不同程度的限气情况但管道气基本未出现缺口海气方面由于国产LNG市场价格高企接收站方面价格优势增大致使接收站排单增多部分接收站价格陆续补涨需求面在天气的带动下需求或将增加但在价格高企的背景下下游接货意愿偏弱2磷肥及磷化工磷矿石价格持稳一铵价格上行磷酸氢钙价格继续下跌建议关注云天化川发龙蟒川恒股份敬请参阅末页重要声明及评级说明342证券研究报告TableCompanyRptType行业研究磷矿石市场需求一般价格持稳运行库存方面本周主流矿企正常开采生产目前未涉及疫情管控地区的矿企正常接单发运多数矿企库存较少目前开采完成少量新订单部分矿企留为自用需求方面本周磷矿石下游对磷矿市场整体需求平平支撑不足目前部分矿企开采留为自用一铵成本端支撑偏强价格持续上涨供应方面本周一铵行业周度开工4546平均日产261万吨周度总产量为1826万吨开工和产量较上周小幅上升需求方面本周复合肥平均开工负荷4041较上周上涨229国内复合肥市场稳定运行磷酸氢钙市场需求一般价格小幅下跌供应方面本周磷酸氢钙市场产量预计48250吨环比下降了051开工率4929与上周相比下降了025需求方面本周磷酸氢钙市场需求无较大好转下游按需采购为主主消化前期原料库存3聚氨酯聚合MDI价格下降纯MDI价格稳定TDI价格上涨建议关注万华化学聚合MDI市场需求一般聚合MDI价格下降供应方面国内部分装置检修整体供应量低位运行海外整体供应量波动不大需求方面下游大型家电工厂生产仍较平稳对原料按需采购对原料消化能力较弱综合来看整体需求端释放缓慢对原料消耗能力难有提升纯MDI下游需求偏少纯MDI价格稳定供应方面部分装置检修整体供应量低位运行海外整体供应量波动不大需求方面受终端开机率持续走低影响下游氨纶开工运行6成左右下游TPU负荷至4-5成左右对原料消耗能力较弱下游鞋底原液负荷4成工厂交付长约订单为主对原料消耗能力难有提振下游浆料企业开工3成对原料刚需采购为主综上述所说整体需求端消化能力仍较弱TDI供应偏弱TDI价格小幅上涨供应方面中下游开工率负荷较低部分地区物流受限海外装置欧洲TDI供应仍偏紧张天然气背景下成本支撑偏强价格处于高位韩国韩华公司TDI装置物流受阻已将负荷降至6成左右且后续可能继续降低或将给中国TDI出口企业带来一定机会需求端中下游市场刚需采购为主终端家具厂消化一般部分中下游已有陆续退市刚需支撑不强4煤化工尿素价格上涨炭黑价格下调乙二醇价格上涨建议关注宝丰能源黑猫股份华鲁恒升尿素下游需求稳定市场价格上涨供应面本周国内尿素日均产量1481万吨环比减少031万吨市场供应变化不大需求面国内复合肥市场稳定运行市场主要进行前期预收订单发运市场待发较为充裕炭黑需求欠佳炭黑价格下调供应端全国炭黑总产能8432万敬请参阅末页重要声明及评级说明442证券研究报告TableCompanyRptType行业研究吨左右本周行业平均开工608较上周下调02个百分点市场供应无明显变化需求端下游轮胎行业走势欠佳需求偏弱乙二醇终端需求稳定乙二醇价格上涨供应端本周乙二醇企业平均开工率约为5389其中乙烯制开工负荷约为6202合成气制开工负荷约为4128需求端本周聚酯行业整体开工负荷变化不大5化纤PTA和己内酰胺价格上涨粘胶短纤价格持平建议关注华峰化学泰和新材PTA需求无好转PTA价格上涨供应方面PTA市场开工在6333行业开工率整体较上周有所下滑需求方面终端需求依旧呈现弱势下游聚酯端依旧维持高库存需求端表现强于预期己内酰胺需求下滑市场价格上涨供应方面周内己内酰胺市场整体开工水平小幅下调场内开工及供应量总体有所下降需求方面本周国内PA6切片产量略有下调周内部分聚合工厂装置开工小幅降负市场开工及产量较上周相比均稍有下滑粘胶短纤需求疲软市场价格持平供应方面出货速度趋缓成交气氛缺乏活跃度仅刚需补货需求方面下游开机率偏弱6农药甘氨酸价格和草甘膦价格持平氯氰菊酯价格下降建议关注扬农化工广信股份利尔化学甘氨酸需求疲软甘氨酸价格持平从供应看甘氨酸实时供应较上周减少从需求看下游草甘膦行业限产持续甘氨酸需求疲软订单少量价格下调草甘膦需求疲软草甘膦价格持稳供应端场内工厂开工负荷均保持低位需求端需求依旧表现疲软采购商多压价观望下单迟缓少量刚需提货氯氰菊酯市场需求一般市场价格下降供应方面山东一主流生产厂家维持降负荷开工整体氯氰菊酯市场现货库存充足可以正常接单出货需求方面国内市场采购积极性欠佳海外出口近期一直处于交投淡季近日来产品销售情况持续走淡终需端订单成交情况较差7橡塑PE和PP价格上涨PA66价格下跌建议关注金发科技聚乙烯下游需求积极聚乙烯价格上涨供应方面市场产量供应受一定影响需求方面当前市场价格走势向好贸易商出货积极聚丙烯市场供应提高聚丙烯价格窄幅上行供应方面检修装置陆续回归新增产能逐步落地从中长期来看后市供应压力将稳步上涨需求方面本周下游开工情况持续下滑内需跟进速度有限且终端企业面临新进订单不足及资金周转等压力整体来看国内需求较比往年仍处弱势PA66下游需求偏弱PA66价格下跌供应方面市场供应稳定需求方面下游电子电器汽车纺织等行业需求均偏差多刚敬请参阅末页重要声明及评级说明542证券研究报告TableCompanyRptType行业研究需跟进原料方面本周己二酸市场维稳8有机硅金属硅和有机硅DMC价格持平三氯氢硅价格下降建议关注合盛硅业新安股份金属硅下游需求一般金属硅价格持平供应方面运输不便的地区现已基本恢复正常整体开炉数有所提高供应稍有增加需求方面目前下游整体需求偏弱新增产能爬坡中对金属硅的需求逐渐一般有机硅DMC市场需求走弱有机硅DMC价格维稳供应面本周国内有机硅产量预计在28600吨环比增长632平均开工率在57左右需求面随着天气转冷终端部分行业施工受限有机硅需求开始走弱三氯氢硅下游需求较弱三氯氢硅价格下降供应方面目前三氯氢硅企业开工水平尚可总产能656万吨整体开工水平现在在7023需求方面本周多晶硅市场呈现走弱现象新单签订氛围一般风险提示政策扰动技术扩散新技术突破全球知识产权争端全球贸易争端碳排放趋严带来抢上产能风险油价大幅下跌风险经济大幅下滑风险敬请参阅末页重要声明及评级说明642证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1本周行业回顾1011化工板块市场表现1013行业重要动态1314行业产品涨跌情况152行业供给侧跟踪173石油石化重点行业跟踪2031石油2032天然气2133油服224基础化工重点行业追踪2441磷肥及磷化工2442聚氨酯2643氟化工2844煤化工2945化纤3146农药3347氯碱3448橡塑3649硅化工38410钛白粉39敬请参阅末页重要声明及评级说明742证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1化工子板块周涨幅排名10图表2行业个股周度涨幅前十名11图表3行业个股周度跌幅前十名11图表4部分重点公司市场表现12图表5部分行业动态13图表6部分重点公司动态14图表7化工行业价格周涨跌幅前十产品统计15图表8化工行业价差周涨跌幅前十产品统计16图表9国际原油价格美元桶20图表10石脑油价格及价差美元吨20图表11柴油价格及价差元吨20图表12汽油价格及价差元吨20图表13美国原油和成品出口数量千桶天21图表14美国原油和石油产品库存量千桶21图表15OPEC沙特阿拉伯原油产量千桶天21图表16美国原油产量千桶天21图表17NYMEX天然气价格美元百万英热22图表18中国LNG出厂价格全国指数元吨22图表19天然气国内市场均价元吨22图表20美国液化石油气库存量千桶22图表21美国钻机数量部23图表22全球钻机数量部23图表23国内原油表观消费量万吨23图表24我国油气开采业固定资产投资完成额累计同比23图表25磷肥MAP价格及价差元吨25图表26磷肥DAP价格及价差元吨25图表27热法磷酸价格及价差元吨25图表28磷酸二铵DAP磷酸一铵MAP价格元吨25图表29黄磷价格及价差元吨25图表30磷酸铁价格元吨25图表31磷酸氢钙价格元吨26图表32重钙价格元吨26图表33纯MDI价格及价差元吨27图表34聚合MDI价格及价差元吨27图表35TDI价格及价差元吨27图表36环氧丙烷价格及价差元吨27图表37硬泡聚醚价格及价差元吨28图表38己二酸价格及价差元吨28图表39R22价格及价差元吨29图表40氢氟酸三氯甲烷萤石价格元吨29图表41R134A价格元吨29图表42六氟磷酸锂价格元吨29敬请参阅末页重要声明及评级说明842证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表43气头尿素价格及价差元吨30图表44煤头硝酸铵价格及价差元吨30图表45炭黑价格走势元吨30图表46煤头甲醇价格及价差元吨30图表47萘系减水剂价格元吨31图表48乙二醇价格元吨31图表49PTA价格及价差元吨32图表50氨纶40D价格及价差元吨32图表51粘胶短纤价格及价差元吨32图表52粘胶长丝价格及价差元吨32图表53涤纶短纤价格及价差元吨33图表54涤纶工业丝价格及价差元吨33图表55草甘膦价格及与甘氨酸价差元吨34图表56草铵膦百草枯价格元吨34图表57嘧菌酯价格元吨34图表58氯氰菊酯价格元吨34图表59烧碱价格及价差元吨35图表60电石法PVC价格及价差元吨35图表61氨碱法纯碱价格及价差元吨35图表62联碱法纯碱价格及价差元吨35图表63液氯价格元吨36图表64三氯氢硅价格元吨36图表65聚乙烯聚丙烯价格元吨37图表66顺丁橡胶价格及价差元吨37图表67天然橡胶价格元吨37图表68合成橡胶价格元吨37图表69PA66EVA价格元吨37图表70POE价格元吨37图表71有机硅DMC价格及价差元吨38图表72金属硅价格元吨38图表73工业硅价格元吨39图表74107胶价格元吨39图表75钛白粉价格及价差元吨40图表76钛精矿价格元吨40图表77浓硫酸价格元吨40图表78海绵钛价格元吨40敬请参阅末页重要声明及评级说明942证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1本周行业回顾11化工板块市场表现本周20221212-20221216化工板块整体涨跌幅表现排名第29位跌幅为-335本周涨幅前三名分别为社会服务292食品饮料175农林牧渔080本周跌幅前三名分别为有色金属-433电力设备-377基础化工-335图表1申万一级子行业周涨幅排名43210-1-2-3-4-5电子银行综合传媒汽车环保钢铁通信煤炭计算机房地产食品饮料农林牧渔美容护理医药生物商贸零售交通运输纺织服饰轻工制造公用事业家用电器非银金融建筑材料石油石化机械设备国防军工建筑装饰基础化工电力设备有色金属社会服务资料来源Wind华安证券研究所化工细分板块涨跌的个数分别为1个30个上涨的是其他橡胶制品057跌幅排名前三的是涤纶-428粘胶-426有机硅-352图表1化工子板块周涨幅排名40-4-8农药氯碱氮肥炭黑粘胶涤纶聚氨酯复合肥氟化工无机盐钛白粉煤化工膜材料有机硅改性塑料涂料油墨油田服务其他石化民爆制品合成树脂炼油化工其他橡胶制品其他塑料制品其他化学制品油品石化贸易磷肥及磷化工其他化学原料纺织化学制品非金属材料油气及炼化工程食品及饲料添加剂资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1042证券研究报告TableCompanyRptType行业研究12化工个股涨跌情况本周20221212-20221216化工个股涨幅前三的公司分别为雅本化学188道恩股份181永悦科技110涨幅前十的公司分别属于农药改性塑料合成树脂原料药其他橡胶制品涂料油墨其他石化涤纶电子化学品其他化学制品板块图表2行业个股周度涨幅前十名市值PEPB公司名称本周收盘价周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元TTMMRQ雅本化学14014526578592188-242农药道恩股份10924305417379181486改性塑料永悦科技23646-12933446110-186合成树脂河化股份26715991291505102214原料药海达股份711178709234590-269其他橡胶制品乐通股份281375-677330278646涂料油墨茂化实华2752452932628085其他石化新凤鸣1751142289310971-216涤纶飞凯材料981847223828471-233电子化学品新开源982846208729470352其他化学制品资料来源Wind华安证券研究所本周20221212-20221216化工个股跌幅前三的公司分别为尤夫-225天奈科技-177达威股份-126跌幅前十的公司有4家属于其他化学制品有2家属于涤纶其他4家分别属于电池化学品农药改性塑料膜材料板块图表3行业个股周度跌幅前十名市值PEPB公司名称本周收盘价周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元TTMMRQST尤夫70713-414-364-225338涤纶天奈科技19081904534820-177-451电池化学品达威股份1514738721168-126-54其他化学制品海利得736271785210-123-282涤纶丰山集团2918152517196-119353农药赛特新材2936205241316-111-276其他化学制品美联新材9818693293652-106368改性塑料东材科技10411292507266-102-344膜材料元力股份6621242982347-98261其他化学制品新日恒力51746-19727686-98-445其他化学制品资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1142证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表4部分重点公司市场表现市值PB7日30日120日2021年年初至今公司名称本周收盘价PETTM亿元MRQ涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅凯赛生物36963246106339-5-10-215国瓷材料3053034468052440-13-32万华化学287091401533388-2385光威复材370713741557900-2-7-18龙蟒佰利473197911772250137-29金禾实业19434671083299-6-2-2310新和成6212009156427024-7-10扬农化工320103121732381-3-1-3-21新宙邦30440881614388-61-18-26华鲁恒升6783193945259-181315万润股份14315391840230-5-3-26-28荣盛石化130312871599263-44-15-29桐昆股份35414701141097-44-5-27恒力石化120417101352211-24-15-34宝丰能源99713591399293-5-1-321卫星石化52015441091246-25-1368华峰氨纶357719844157-2-1-7-25浙江龙盛32510001554104-383-23金发科技2851072251318114-5-34鲁西化工2541323615147-15-621利尔化学1511890775248-5-3-1930国光股份409152196279-4-4-14-12新洋丰16012301180192-52-27-21雅克科技24451205967391-4-15-33-14飞凯材料98184722382847-1-235昊华科技35839273553460-7-13-691中简科技21749305756600-1-7-2-2中航高科324232846736070-9-11-22恒逸石化2617121589096-4-1-21-42东方盛虹89714441913291-25-3455巨化股份42615781671289-6-9-799合盛硅业98191311263424-10-11-34179三友化工1436951305108-2100-28泰和新材15321762838390-212354中核钛白2026782427292-4-7-2479安迪苏2378841737165-10-7-21联化科技14816033890223-3-10-32-33道恩股份109243054173791832-8-4坤彩科技2515371262971402-50-1049金丹科技4524943479300-33-21-57利安隆12453892238332-2-91439鼎龙股份21022185876515-66-1018安集科技135180885760959-2-11-33-15八亿时空3839101776193-1-3-22-26濮阳惠成7826451974355-7-7-3934当升科技30961001678288-4-2-31-5杉杉股份41518421494181-6-5-384天赐材料93948741872866-45-1161容百科技32672232543507-7-13-3641金石资源182418179711426-7-125161蓝晓科技242721562501000-8-9-17145石大胜华19797281518503-7-9-2794多氟多27135351203408-63-2279保龄宝359312281182-22-17-17巴斯夫4501216179024-3-510-38科思创693593430090-2114-29陶氏3494953552192-1-1-9-2埃克森美孚43421042218632550-811150台塑5576876078113800-71注截止日期为20221216资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1242证券研究报告TableCompanyRptType行业研究13行业重要动态连续两日发布扩大内需重磅文件中央强调扩大内需战略的意义12月14日中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年详细地阐述了实施扩大内需战略的意义和重点任务15日国家发展改革委又发布十四五扩大内需战略实施方案围绕纲要提出的八个方面重点任务细化了82条重要举措主要内容如下坚定实施扩大内需战略培育完整内需体系是加快构建以国内大循环为主体国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择是促进我国长远发展和长治久安的战略决策为推动实施扩大内需战略根据中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要制定本规划纲要我国多地发布电网工作检修停电计划近日国家电网发布寒潮雨雪冰冻蓝色预警通知要求各单位根据当地实际迅速启动应急响应全面做好寒潮雨雪冰冻防范及应对工作保障电网安全运行和电力可靠供应多地启动重大气象灾害寒潮级应急响应华东华南华北等多个区域陆续发布发布电网工作检修停电计划停电时间从12月6日持续至18日不等据不完全统计全国已有30多个省市地区发布了停电通知覆盖了山东江苏上海宁夏甘肃吉林山西湖南江苏河南黑龙江安徽四川等多个化工重镇也包括了长江经济带的多个工业制造业大省波及了几万家化工企业此外不同于往期临时短停不少地区发布的停电通知上列明遇有雨雪大风等恶劣天气及不可抗力等原因导致检修工作顺延或取消具体的情况与当地的天气情况有着密切的关联这不仅给居民的生活带来影响更给工业企业的生产加工带来阻碍国务院安委会部署开展岁末年初安全生产重大隐患专项整治和督导检查近日应急管理部发布一则通知表示国务院安委会决定自12月7日起至明年3月在全国范围开展岁末年初安全生产重大隐患专项整治和督导检查且通知中明确提及了在整改的同时不得随意下达一律停工停产指令坚决避免简单化一刀切危险化学品方面重点整治重大危险源非法违法小化工精细化工等重大隐患工贸方面重点整治冶金粉尘涉爆铝加工深井铸造有限空间作业等重大隐患以及其他重点行业领域重大隐患对于化工企业而言一定程度上避免了由于停工停产造成的可能损失图表5部分行业动态来源事件中共中央12月14日中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年详细地阐述了国务院发实施扩大内需战略的意义和重点任务15日国家发展改革委又发布十四五扩大内需战略改委实施方案围绕纲要提出的八个方面重点任务细化了82条重要举措新疆新高丽近日20多家企业开启放假潮最长放假450天其中新疆新高丽环保材料有限公司发布环保材料有2022年春节放假通知称由于今年疆内疫情影响加之冬季来临部分企业已提前进入冬限公司休故该企业也将调整冬休时间定于2022年12月15日至2023年2月6月正月十六冬休敬请参阅末页重要声明及评级说明1342证券研究报告TableCompanyRptType行业研究12月13日晚间万华化学发布对外投资公告投资标的名称万华化学120万吨年乙烯及下游万华化学集高端聚烯烃项目投资金额总投资176亿元人民币该项目以乙烷和石脑油作为原料对现有团股份有限以丙烷为原料的一期乙烯项目形成协同原料多元化进一步规避市场波动风险提升园区化学品公司成本竞争力打造世界级一体化综合化工园区为现有聚氨酯板块精细化学品板块等提供上游原料延伸产业链提升公司高端精细化学品的市场竞争力12月7日甲基丙烯酸酯全球领导者之一的罗姆集团发布消息将收购沙特基础工业公司SABIC旗下的PC薄膜板材业务交易待与相关工会进行惯例协商及反垄断机构批准通过罗姆集团此次收购罗姆在其现有聚甲基丙烯酸甲酯PMMA板材与薄膜业务基础上更增加了聚碳酸酯PC板材和薄膜业务可进一步强化其作为客户成功的合作伙伴地位陕煤集团榆近日陕煤集团榆林化学有限责任公司榆林化学与东华工程科技股份有限公司东华科林化学有限技组成联合体拟参与内蒙古康乃尔化学工业有限公司康乃尔公司的破产重整榆林化责任公司学东华科技康乃尔公司康乃尔公司管理人目前已签订了意向投资协议书近日中国石油集团官网发布中国石油天然气股份有限公司关于国有股份无偿划转完成过户登记中国石油集的公告本次无偿划转完成后中国石化集团将持有中国石油天然气股份公司1830210000股A团股股份占公司总股本的1近日中国石油西南油气田公司部署在重庆市梁平区的大页1H井测试获日产页岩气3206万立方中国石油西米发现四川盆地页岩气规模增储新层系这是我国首次在二叠系吴家坪组页岩气勘探取得重大南油气田公突破实钻证实大页1H井获高产的层系页岩储层横向连续稳定分布品质优含气性好有利司勘探区面积2885平方千米资源量达万亿立方米12月9日沙特阿拉伯石油公司沙特阿美与山东能源集团合作共同在中国开拓炼油化工一沙特阿拉伯体化的项目机会根据双方签署的一份谅解备忘录合作包括一项潜在的原油供应协议和化工产品承石油公司购协议助力沙特阿美在山东省实现下游业务的繁荣发展近日华南最大氢燃料电池供氢中心在茂名石化成功投产产出并向市场供应纯度为99999的高纯茂名石化氢该项目日产氢能力达6400千克每年可向社会供应高纯氢2100吨这个项目是粤西地区目前唯一的供氢项目其生产的氢气主要供应给社会车辆和城市公交车使用资料来源公司公告公司官网华安证券研究所图表6部分重点公司动态公司名称时间事件股份质押公司控股股东张曦解除质押股份4380万股占其所持股份比例29412月9日占公司总股本比例119解除质押后重新质押股份5600万股占其所持股份比例376占公司总股本比例153国瓷材料股份质押公司控股股东张曦解除质押股份1200万股占其所持股份比例56412月14日占公司总股本比例120解除质押后重新质押股份1800万股占其所持股份比例846占公司总股本比例17912月10日提供担保公司及子公司预计对外提供担保总额不超过120亿元股份质押公司控股股东川恒集团解除质押股份810万股占其所持股份比例12月13日292占公司总股本比例161川恒股份提供担保公司同意因天一矿业因老虎洞磷矿采选工程项目建设需要向银团申请的12月15日贷款按持股比例提供连带责任保证担保该笔贷款金额为26亿元公司全资子公司持有的天一矿业股权比例为49公司承担的连带责任保证担保金额为1274亿元敬请参阅末页重要声明及评级说明1442证券研究报告TableCompanyRptType行业研究股份质押公司控股股东博源集团解除质押股份12亿股占其所持股份比例远兴能源12月10日069占公司总股本比例331解除质押后重新质押相同数量股份权益分配本次利润分配以方案实施前的公司总股本650255389股为基数每股派12月12日发现金红利030元含税共计派发现金红利1950766167元广信股份股份回购公司董事何王珍女士持有公司196万股约占公司总股本的003何王12月15日珍女士本次拟减持股份385万股截至本公告披露日何王珍女士已通过集中竞价交易方式减持公司股份合计35万股占公司总股本的00005解除质押公司控股股东飞凯控股解除质押股份450万股占其所持股份比例飞凯材料12月13日381占公司总股本比例085对外投资公司计划在烟台工业园实施乙烯二期工程建设120万吨年乙烯及下游高万华化学12月14日端聚烯烃项目投资金额为176亿元人民币项目建设资金以自有资金与银行贷款组合的形式筹集提供担保公司为全资子公司广东金发担保的债权最高本金余额为人民币15亿元金发科技12月14日为全资子公司宁波金发担保的债权最高余额折合人民币3165亿元增资宁波联江厚一投资孟擎实业以及公司关联方暨公司副董事长罗燚女士合盛硅业12月16日公司董事总经理罗烨栋先生共同对合盛新材投资2亿元新增注册资本2500万元超过增加注册资本的部分175亿元计入合盛新材资本公积资料来源Wind华安证券研究所14行业产品涨跌情况本周重点化工产品上涨35个下跌17个持平44个涨幅前五NYMEX天然气886WTI原油717DMF431己二酸389二氯甲烷370跌幅前五液氯-41719苯酚-604硫磺-352醋酸-333丙酮-293图表7化工行业价格周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位NYMEX天然气期货8864571液氯华东-41719000WTI原油7176213苯酚华东-6042836DMF华东4311564硫磺固态高桥石化出厂价-3521549己二酸华东3893802醋酸华东-3331551二氯甲烷浙江巨化3701414丙酮华东-2933053TDI华东3571778二甲基环硅氧烷DMC华东-173909PTA华东3502659草甘膦华东-159000PVC粉电石法华东3281684原盐普通华东-1558627涤纶短丝14D38mm江浙3231486硝酸安徽98-1545309石脑油新加坡3144273聚合MDI华东-1381464资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所周价差涨幅前五顺酐法BDO47667己二酸35655电石法PVC11196PTA7336双酚A5387周价差跌幅前五PET-2164煤头硝酸铵-692甲醇-687醋酸-672联碱法纯碱-525敬请参阅末页重要声明及评级说明1542证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表8化工行业价差周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位顺酐法BDO476672771PET-21642409己二酸35655956煤头硝酸铵-6925213电石法PVC111962977甲醇-6872142PTA73362688醋酸-6721050双酚A53871825联碱法纯碱-5254340涤纶短纤26901420有机硅DMC-243460环氧丙烷14872625涤纶工业丝-2204427DMF1339979二乙醇胺草甘膦-1926505磷肥DAP11793644草甘膦-1725962乙烯法PVC9432480聚合MDI-0751093资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1642证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2行业供给侧跟踪新增15家企业检修17家企业装置重启据不完全统计本周行业内主要化工产品共有119家企业产能状况受到影响较上周统计减少2家其中统计新增检修15家重启17家新增检修的15家企业分别是产丁二烯共1家扬子石化生产PX共3家福建福海创上海石化中化弘润生产丙烯酸共1家泰兴金江生产醋酸共2家江阴百川广西金源生产TDI共1家上海c工厂生产合成氨共7家内蒙梅花四川美青四川阆化四川天华四川玉龙重庆川维水富云天化停车检修企业小幅减少本周停车检修企业共有109家另外10家情况分别是盛虹炼化计划对丁二烯新增产能20万吨东营威联计划对PX新增产能100万吨仪征化纤计划对PTA新增产能300万吨海南炼化计划对乙二醇新增产能80万吨江苏某厂90万吨乙二醇产能转产PE连云港某厂计划生产乙二醇的新装置开车河南义马因产区爆炸20万吨醋酸产能装置停车重启时间未知上海c工厂对生产的TDI紧急封盘福建金纶对涉及20万吨年产能的涤纶短纤减产浙江森楷计划对涉及36万吨年产能的涤纶长丝减产预计12月中下旬共有10家企业重启生产具体情况为甲苯共1家丙烯共2家丁二烯共3家乙二醇共1家醋酸共1家聚酯瓶片共1家合成氨共1家图表10主要化工产品检修和不可抗力情况大受影响产能开始时间重启时间产品公布时间公司地址备注类万吨含预计预计2022年5月19日沈阳蜡化沈阳32021年10月11日-停车检修2022年9月1日汇丰石化山东32022年8月15日-停车检修2022年9月15日东明石化山东102022年8月19日-停车检修纯苯2022年10月20日辽宁某厂辽宁32022年10月11日-停车检修2022年11月3日山东某厂山东92022年11月1日-停车检修2022年12月5日浙江某厂浙江-2022年12月10日2023年2月下旬停车检修甲苯2022年12月6日泰州石化江苏1752022年12月10日2022年12月20日停车检修2022年11月10日海伟石化华北602022年11月6日-停车检修2022年12月1日京博石化山东132022年11月28日-停车检修2022年12月1日金能科技山东902022年12月15日2023年1月中旬停车检修石化丙烯2022年12月8日浙江卫星华东452022年12月1日2022年12月下旬停车检修2022年12月8日斯尔邦石化华东452022年12月4日-停车检修2022年12月8日鑫泰石化山东302022年12月4日2022年12月下旬停车检修2022年5月19日广州石化山东62022年10月中旬-停车检修2022年7月28日南京诚志华东122022年7月21日-停车检修2022年8月10日内蒙古久泰内蒙古72022年8月9日-停车检修丁二烯2022年8月26日上海中石化三井上海122022年8月20日-停车检修2022年11月10日威特化工山东62022年10月初-停车检修2022年11月29日联合石化福建122022年12月2日2022年12月中旬停车检修2022年12月5日浙石化浙江202022年11月21日2022年12月中旬停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1742证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2022年12月8日盛虹炼化华东202022年12月中旬-新增产能2022年12月15日扬子石化江苏62022年12月7日2022年12月中旬临时停车2022年2月22日齐鲁石化山东952022年2月21日-长期停车2022年9月22日海南炼化海南1002022年9月20日-停车检修2022年9月22日辽阳石化辽宁1002022年9月22日-长期停车PX2022年12月7日东营威联山东1002022年11月30日-新增产能2022年12月15日福建福海创福建80--停车检修2022年12月15日上海石化上海25--长期停车2022年12月15日中化弘润-80--停车检修2022年3月17日虹港石化江苏1502022年3月16日-长期停车2022年9月1日逸盛石化辽宁265--停车检修2022年9月29日珠海BP广东60--长期停车PTA2022年11月17日东北大厂东北---停车检修2022年12月1日逸盛石化宁波200--停车检修2022年12月5日仪征化纤江苏3002023年-新增产能2021年3月18日江门谦信广东8--停车检修2022年11月10日福建滨海福建6--停车检修2022年11月10日山东宏信山东8--停车检修丙烯酸2022年12月1日中海油惠州华南14--停车检修2022年12月8日齐翔腾达华东8--停车检修2022年12月15日泰兴金江华东8--停车检修2022年5月18日海南炼化海南80-2022年年底新增产能2022年7月19日江苏某厂江苏902022年7月19日-转PE2022年9月6日陶氏1科威特532022年9月2日-停车检修2022年11月10日哈密广汇新疆402022年11月2日-停车检修2022年11月10日中盐红四方安徽302022年10月31日-停车检修2022年11月10日阳煤集团山西202022年10月28日-停车检修乙二醇2022年11月24日美锦华盛山西302022年11月18日-停车检修2022年11月24日安徽昊源安徽302022年11月21日-停车检修2022年11月24日武汉石化湖北282022年11月24日2023年1月24日停车检修2022年12月1日内蒙通辽金煤内蒙古302022年12月1日-停车检修2022年12月8日连云港某厂江苏1002022年12月4日-装置开车煤化2022年12月8日扬子石化江苏302022年12月8日-停车检修2021年4月2日河南义马河南202019年7月19日-厂区爆炸2022年9月29日河南顺达河南402022年9月29日-长期停车2022年11月24日上海吴泾上海702022年11月21日-停车检修2022年12月1日南京乌江南京4--长期停车醋酸2022年12月1日重庆川维重庆502022年12月20日-停车检修2022年12月8日塞拉尼斯华东102022年12月初2022年12月末停车检修2022年12月15日江阴百川华东10--停车检修2022年12月15日广西金源华南6--停车检修2022年9月29日湖州鼎盛福建3--长期停车醋酐2022年9月29日湖州通宝福建3--长期停车敬请参阅末页重要声明及评级说明1842证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2022年11月17日重庆华峰重庆-2022年11月7日-停车检修己二酸2022年12月1日海力集团江苏15--停车检修2022年4月14日伊士曼化学品江苏4--停车检修DMF2022年10月13日河南骏化河南3--停车检修2022年8月12日德国科思创德国30--停车检修2022年10月13日上海c工厂上海---紧急封盘TDI2022年12月7日上海b工厂上海162022年12月7日-故障检修2022年12月15日上海c工厂上海31--停车检修2022年6月14日萧山某厂浙江902022年6月底-停车检修聚酯切片2022年8月17日仪征某厂江苏202022年9月中旬-停车检修2022月11月30日华东某厂华东252022年11月末-停车检修2022年7月12日华东某厂华东30--停车检修聚酯瓶片2022年11月24日华南某厂华南25--停车检修2022年11月28日华南某厂华南602022年11月末2022年12月末停车检修2022年6月13日宁波泉迪浙江152022年6月10日-停车检修2022年6月23日福建金纶福建202022年6月15日-减产涤纶短纤化纤2022年8月2日江阴融利江苏122022年8月2日-停车检修2022年12月2日厦门翔鹭厦门182022年12月15日2023年初停车检修2022年7月11日浙江森楷浙江362022年7月20日-减产2022年10月9日绍兴瑞丽浙江202022年9月30日-停车检修2022年11月17日宁波泉迪浙江252022年11月15日-停车检修涤纶长丝2022年11月17日中磊化纤浙江302022年11月15日-停车检修2022年11月24日江苏宏泰江苏2342022年11月21日-停车检修2022年11月24日宁波金盛浙江102022年11月4日-停车检修2022年5月19日河北某厂河北2--停车检修2022年10月13日山西某厂山西20--停车检修锦纶切片2022年11月3日宁波金盛浙江102022年11月4日-停车检修2022年11月3日天龙新材料辽宁---停车检修2022年11月3日江苏盛虹江苏202022年11月3日-停车检修2022年8月18日河北凯跃河北-2022年8月16日-停车检修2022年10月20日江苏实联江苏---停车检修2022年11月3日安徽临泉安徽---停车检修2022年11月10日泸天化四川-2022年11月10日-停车检修农药2022年11月10日阳煤太化山西-2022年11月9日-停车检修和化合成氨2022年11月10日定州旭阳河北2022年11月9日2022年12月24日停车检修肥2022年11月17日四川泸天化四川-2022年11月10日-停车检修2022年11月17日山东鲁西山东-2022年11月12日-停车检修2022年11月24日江苏实联江苏-2022年11月22日-停车检修2022年11月24日山西天源山西-2022年11月23日-停车检修2022年12月1日中盐昆山江苏302022年11月27日-长期停车资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1942证券研究报告TableCompanyRptType行业研究3石油石化重点行业跟踪31石油原油市场供应降低国际原油价格有所上涨截至12月14日当周WTI原油价格为7728美元桶较12月7日上涨732较11月均价下跌810较年初价格上涨158布伦特原油价格为8270美元桶较12月7日上涨717较11月均价下跌897较年初价格上涨471库存方面美国石油协会API公布的数据显示本周美国原油库存增加汽油和馏分油库存亦攀升截至12月9日当周美国原油库存增加约780万桶汽油库存增加约900000桶馏分油库存增加约340万桶供应方面本周美国炼油厂的原油加工量下降459000桶日当周美国炼油厂产能利用率下降33个百分点需求方面本周美国天气变冷加之中国需求前景向好原油价格受到一定提振图表9国际原油价格美元桶图表10石脑油价格及价差美元吨1600石脑油价差-右600石脑油日本CFR-左160WTI原油布伦特原油5001200400120800300802004004010000040资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源wind百川盈孚华安证券研究所图表11柴油价格及价差元吨图表12汽油价格及价差元吨120008000100008000汽油价差汽油全国-左柴油价差柴油0全国-左100008000600060008000600060004000400040004000200020002000200000002015201620172018201920202021202220152016201720182019202020212022资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明2042证券研究报告