研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报化工2022年12月18日化工全球两大能源巨头将建世界级石化项优于大市维持目万华化学正式官宣对外投资176证券分析师亿李骥化工行业周报20221209-202211216资格编号S0120521020005投资要点TableSummary邮箱liji3teboncomcn研究助理本周板块行情本周上证综合指数下跌122创业板指数下跌194沪深300下跌11中信基础化工指数下跌338申万化工指数下跌335沈颖洁邮箱shenyjteboncomcn化工各子行业板块涨跌幅本周化工板块涨跌幅前五的子行业分别为轮胎012改性塑料-138绵纶-146钛白粉-157橡胶制品-市场表现164化工板块涨跌幅后五的子行业分别为膜材料-709涤纶-51712沪深300磷肥及磷化工-464钾肥-459合成树脂-45160-6-12本周行业主要动态-18-242021-122022-042022-082022-12沙特阿拉伯国家石油公司与道达尔能源在沙特阿拉伯共建的石化项目最终敲定-31项目将涉及投资110亿美元约合766亿元人民币当地时间12月15日沙特阿美与道达尔能源已做出最终投资决定在沙特阿拉伯建设一个世界级石化设施Amiral将整合位于沙特东海岸朱拜勒的沙特阿美道达尔炼油石化公司SATORP炼油厂并由SATORP经营道达尔能源称Amiral项目将涉及投资相关研究110亿美元约合766亿元人民币其中40亿美元将由沙特阿美和道达尔能源按1光威复材300699SZ全照625和375的股权出资项目计划2023年一季度开建2027年进入商业产业链布局军民共筑碳纤维龙运营Amiral综合石化设施将包括一个混合原料裂解装置每年可生产165万吨头20221129乙烯此外将涵盖两个采用先进双环技术的聚乙烯装置一个丁二烯提取装置和2化工行业周报20221121-其他相关衍生物装置通过该设施SATORP能够将沙特阿美供应的炼油厂气体20221125-万华双酚A一体化项目和石脑油以及乙烷和天然汽油转化为更高价值的化学品最终Amiral将为位成功落地三部委下达化肥最低生于朱拜勒工业区的其他石化和特种化工厂提供原料建设这些新工厂预计还需额产计划20221127外40亿美元的投资根据沙特阿美的规划到2030年沙特阿美的液体化工产3欧盟将投入超430亿欧元扶持能将扩大到每天400万桶12月9日沙特阿美中国石化和沙特基础工业公司本土芯片供应链台积电美国5nmSABIC签署了合作谅解备忘录拟在沙特延布联合开发大型将液体原料转化成厂12月6日装机并将再投3nm化工产品的项目并与延布炼厂实现协同优化延布炼厂是中国在沙特的最大投厂20221127资项目由中国石化与沙特阿美合资设立双方持股比例分别为375及4化工行业周报20221114-625总投资额超过80亿美元化工新材料界面新闻20221118-道恩高分子材料项目取得新进展多种化工品价格回万华化学正式官宣对外投资176亿12月13日晚间万华化学集团股份有限公落20221120司以下简称公司发布对外投资公告投资标的名称万华化学120万吨5两部门发文为锂电产业维年乙烯及下游高端聚烯烃项目投资金额总投资176亿元人民币由于我国稳美光宣布DRAM和NAND减乙烯产业下游高端产品严重依赖进口聚乙烯弹性体是化工新材料的重要组成部产2020221120分其中聚烯烃弹性体POE差异化专用料等高端聚烯烃产品100依赖进口公司经过多年自主技术开发已完全掌握相关技术公司计划在烟台工业园实施乙烯二期工程建设120万吨年乙烯及下游高端聚烯烃项目实现自主开发的POE差异化专用料等高端聚烯烃产品产业化乙烯二期项目将选择乙烷和石脑油作为进料原料与公司现有的PDH一体化项目和乙烯一期项目形成高效协同本次规划项目占地约1215亩主要建设120万吨年乙烯裂解装置25万吨年低密度聚乙烯LDPE装置220万吨年聚烯烃弹性体POE装置20万吨年丁二烯装置55万吨年裂解汽油加氢装置含3万吨年苯乙烯抽提40万吨年芳烃抽提装置以及配套辅助工程和公用设施项目计划投资176亿元人民币建设资金以自有资金与银行贷款组合的形式筹集该项目已经请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工获得山东省发展和改革委员会审批通过预计于2024年10月开始陆续投产化工新材料万华化学投资建议1受下游光伏装机量提升预期带动看好国内光伏级EVA未来景气度建议重点关注联泓新科2近期我国地沟油价格有所回落生物柴油企业盈利能力增强海外生物柴油需求量持续增长看好生物柴油行业景气度建议重点关注嘉澳环保3硅基材料受新能源相关领域拉动需求持续向好受装配式建筑及光伏组件拉动看好工业胶及建筑胶需求提升建议重点关注硅宝科技看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度建议重点关注三孚股份硅基材料需求向好龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生建议重点关注合盛硅业4碳中和大背景下看好能降低生产成本碳排放的合成生物学企业建议重点关注凯赛生物华恒生物5铬化学品行业整合完成行业格局优化下头部企业控价能力出色铬化学品价格经历多轮上调提振公司业绩建议重点关注振华股份6磷化工供需格局改善今年以来磷矿石价格持续上行商品磷矿供应偏紧磷矿资源属性凸显建议重点关注云天化川恒股份兴发集团7碳中和大背景下环保要求提升催化剂领域市场空间广阔多家公司实现国产替代进程成长确定性强建议重点关注中触媒凯立新材建龙微纳8国内纯碱市场持续向好远兴能源作为国内天然碱法龙头将受益于行业景气度上行且新发现天然碱矿有望重塑国内纯碱供应格局远期成长空间广阔建议重点关注远兴能源9化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张持续夯实成本护城河核心竞争力显著且当前估值相对偏低建议重点关注万华化学华鲁恒升扬农化工华峰化学10全球轮胎市场是万亿级赛道疫情加速行业洗牌国内龙头企业加速扩张抢占全球市场份额有望保持快速发展建议重点关注玲珑轮胎赛轮轮胎11宝丰能源为国内煤制烯烃领先企业低成本优势构筑高盈利护城河碳中和背景下迎来新发展机遇建议重点关注宝丰能源12草铵膦行业龙头利尔化学的规模和成本优势全球领先同时积极横向拓展新产品业绩有望持续增长建议重点关注利尔化学风险提示宏观经济下行油价大幅波动下游需求不及预期行业相关股票股票代码股票名称EPSPE投资评级20212022E2023E20212022E2023E上周本周600309SH万华化学785806921131110买入买入600426SH华鲁恒升342344371999600486SH扬农化工394590708331715买入买入002064SZ华峰化学160181189644买入买入300285SZ国瓷材料079108145542821买入买入002810SZ山东赫达096160219641511买入买入002409SZ雅克科技0701772521152920买入买入688550SH瑞联新材24445858429118买入买入600989SH宝丰能源09611214818129买入买入601966SH玲珑轮胎0532372776498买入买入601058SH赛轮轮胎04308510235119买入买入603916SH苏博特1271892332097买入买入000683SZ远兴能源137090133596买入买入688300SH联瑞新材139270362552015买入买入002258SZ利尔化学1342282561787买入买入600141SH兴发集团3815295521066买入买入603067SH振华股份061099119181412买入买入002092SZ中泰化学104163172954买入买入688268SH华特气体108148213845035买入买入资料来源Wind德邦研究所注标取自Wind一致预期收盘价取自2022年12月16日226请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工内容目录1化工板块市场行情回顾611化工板块整体表现612化工板块个股表现613化工板块重点公告72重要子行业市场回顾821聚氨酯822化纤1123轮胎1324农药1325化肥1526维生素1727氟化工1828有机硅2029氯碱化工21210煤化工223风险提示25326请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工图表目录图1A股各板块本周行情中信一级行业6图2化工各子行业板块本周行情6图3纯MDI价格及价差元吨9图4聚合MDI价格及价差元吨9图5MDI开工率9图6TDI价格及价差元吨10图7TDI开工率10图8涤纶长丝POY价格及价差元吨11图9涤纶长丝FDY价格及价差元吨11图10涤纶长丝DTY价格及价差元吨11图11氨纶40D价格及价差万元吨12图12氨纶开工率12图13氨纶库存12图14全钢胎开工率13图15半钢胎开工率13图16草甘膦价格走势万元吨13图17草铵膦价格走势万元吨13图18毒死蜱价格走势万元吨14图19吡虫啉和啶虫脒价格走势万元吨14图202-氯-5-氯甲基吡啶价格走势万元吨14图21菊酯价格走势万元吨14图22白色多菌灵价格走势万元吨15图23代森锰锌价格走势万元吨15图24尿素价格及价差元吨15图25尿素开工率15图26磷酸一铵价格及价差元吨16图27磷酸二铵价格及价差元吨16图28磷酸一铵开工率16图29磷酸二铵开工率16图30氯化钾价格走势元吨16图31硫酸钾价格走势元吨16图32复合肥价格走势元吨17426请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工图33复合肥开工率17图34维生素A价格元kg18图35维生素E价格元kg18图36萤石价格元吨18图37萤石开工率18图38无水氢氟酸价格元吨19图39无水氢氟酸开工率19图40制冷剂R22R32R134a价格走势元吨20图41制冷剂R22R32R134a开工率20图42DMC价格走势元吨20图43硅油价格走势元吨20图44纯碱价格价差走势元吨21图45纯碱开工率走势21图46PVC价格价差走势元吨22图47电石开工率走势22图48甲醇价格价差走势元吨23图49合成氨价格价差走势元吨23图50DMF价格价差走势元吨23图51DMF开工率走势23图52醋酸价格价差走势元吨24图53醋酸开工率走势24表1化工板块涨幅前十的公司6表2化工板块跌幅前十的公司7表3MDI主要生产厂家装置动态不完全统计9表4TDI主要生产厂家装置动态不完全统计10526请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工1化工板块市场行情回顾11化工板块整体表现本周上证综合指数下跌122创业板指数下跌194沪深300下跌11中信基础化工指数下跌338申万化工指数下跌335图1A股各板块本周行情中信一级行业543210-1-2-3-4-5医药银行电子家电传媒汽车通信建材钢铁煤炭综合建筑机械计算机房地产纺织服装有色金属食品饮料交通运输农林牧渔综合金融轻工制造商贸零售国防军工石油石化基础化工消费者服务非银行金融电力及公用事业电力设备及新能源资料来源Wind德邦研究所化工各子行业板块涨跌幅本周化工板块涨跌幅前五的子行业分别为轮胎012改性塑料-138绵纶-146钛白粉-157橡胶制品-164化工板块涨跌幅后五的子行业分别为膜材料-709涤纶-517磷肥及磷化工-464钾肥-459合成树脂-451图2化工各子行业板块本周行情50-5-10粘胶轮胎绵纶氯碱农药纯碱钾肥涤纶钛白粉复合肥有机硅膜材料合成树脂改性塑料橡胶制品橡胶助剂印染化学品电子化学品涂料油墨颜料其他塑料制品其他化学原料磷肥及磷化工其他化学制品食品及饲料添加剂资料来源Wind德邦研究所12化工板块个股表现本周化工板块涨幅前十的公司分别为恒大高新232雅本化学1882道恩股份1808永悦科技11河化股份1017海达股份897乐通股份861拉芳家化752青岛金王73飞凯材料707表1化工板块涨幅前十的公司证券代码公司简称涨幅所属行业626请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工002591SZ恒大高新2320涂料油墨颜料300261SZ雅本化学1882农药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