研究报告全文：2022-2023年度报告农产品事业部苹果年度报告2023ANNUALREPORT12022-2023年度报告农产品事业部年度报告苹果年报旺季不旺期待消费反弹投资咨询业务资格证监许可20111448号摘要研究员苹果期货2017年12月22日在郑商所挂牌上市挂牌均价7800元吨俞晓辰至今已5个年头2022年苹果期价整体在8000-11000区间波动最高于从业资格证号F031011812022年3月8日达到10666元吨后逐步回落上半年的主要焦点集中在电话025-52278442AP2205合约期间经历了2022年上市苹果春节市场政策节后炒货行为邮箱yuxiaochenftolcomcn频发以及公共卫生事件影响苹果供应端等事件下半年的关注点在2223产季产存量下游消费以及替代品的竞争情况陈春雷从业资格证号F3032143展望2023年苹果市场供需和价格由于2022年新季苹果产量及冷库投资咨询资格证号入库量均低于去年随着国内相关疫情政策变动苹果的内需和出口需求Z0014352电话025-52279001有望继续正常化预计整体库存的消化进度将会加快冷库持货方看好后邮箱期行情惜售情绪较重导致符合交割标准的现货数量有限低成本生成仓chenchunleiftolcomcn单的可能性较低对近月合约期价产生成本支撑但惜售利空远月期价远月期价的上涨需要需求的持续改善来支撑未来苹果需求存在诸多变数水果之间的替代因品种间价格变化而转变需要关注相关水果和苹果的价差变动22022-2023年度报告目录一2022年苹果市场供需及价格走势回顾512022年苹果期价走势回顾52产量及质量连续第三年小幅减产个果整体偏大721产量722质量73需求国内消费及进出口需求偏低购买力稍显不足831国内消费热情不足832出口不如去年同期10339月后批发市场交易量有所回升114库存新季苹果入库数据同比下降12二2023年苹果市场供需及价格走势展望131利多方面142利空方面14分析师声明15免责声明1532022-2023年度报告图表目录图12022年苹果主连合约期价走势6图22022年全国苹果现货批发价格走势6图32018至2022年我国苹果产量7图42019-2022年国内批发市场月度成交量8图52021年苹果梨柑橘批发价格9图62022年苹果梨柑橘批发价格9图72022年我国6种水果均价及同期增长率10图82016-2022年我国苹果出口量11图92022年富士苹果批发市场交易量及价格11图102015-2022年我国新季苹果入库量12图11栖霞存储商利润80以上一二级13图12全国单周冷库出货量走势图1342022-2023年度报告一2022年苹果市场供需及价格走势回顾12022年苹果期价走势回顾2022年苹果期价走势大致可以分为四个阶段1月至3月期价单边上涨1月01合约交割违约情况比较多市场担忧仓单成本问题期货盘面价格较大幅度推高2月春节后产地交易氛围较好下游需求好货货源增多现货与近月合约存在较大价差较多投资者认为后期货源不足存储商炒货积极性较高价格震荡上行3月冷库成交氛围火热月末山东交通管控逐步放开叠加清明备货提振作用由于库内好统货剩余不多果农好货惜售情绪高涨部分产区炒货热度再一次堆高1-3月苹果主力合约2205总体表现为涨跌涨的走势且价格波动幅度较大多重消息之下苹果期现货价格升至年内高点主力合约期价从年初的8177元吨一路上行至10630元吨的年内最高点4月至5月下旬期价总体表现为大N字走势4月为苹果销售旺季利好苹果销售现货价格上涨明显带动近月合约上涨迅速4月开花期消息面表示西北花芽量不足花量较小引发市场减产预期带动市场行情一路上涨主力合约期价从8088元吨涨至9097元吨开花后又表示开花量超出预期致使价格回落5月消息面称西北地区苹果坐果率较低苹果产量存在减产可能性主力合约期价从8507元吨涨至最高9400元吨但5月逐渐进入苹果传统销售淡季时令水果大批量上市对苹果替代性强需求端趋弱同时部分市场反馈实际套袋情况优于坐果期间表现整体价格成下滑态势波动6月至8月期价宽幅盘整6月苹果期货价格以区间震荡为主主要价格波动区间为8600-9100元吨市场上瓜类早熟梨杨梅桃类等水果陆续上市但是因为今年夏季水果上市价格相比去年同期偏高对苹果价格冲击暂时有限7月份为夏季水果种类最多月份时令水果种类多口感好需求旺盛苹果市场竞争力较差销售量小价格趋弱波动8月份整体价格高于7月份从曲线中可以看到8月中旬价格整体向上调整主力合约价格最高达9298元吨其主要是因为进入8月份之后低价果农货逐渐结束剩余货源多为好货主流价格居高9月至12月中旬期价先抑后小幅反弹随后区间窄幅震荡9月早熟果陆续上市新季晚熟富士提前上市影响冷库货源降价出售随着中秋国庆备货结束价格持续下滑主力合约期价快速下探至7873元吨附近10月份产地新季晚熟富士陆续上市开秤价格均高于去年同期受本年度减产预期影响果农普遍对价格有较高预期价格小幅上涨而客商受早熟富士价格高开低走影响收货较为谨慎市场需求偏弱价格回落波动11月至12月下游需求低迷果农被动入库现象增多客52022-2023年度报告商多销售自存货为主价格开始偏弱运行期价在8000元吨至8600元吨区间内拉锯震荡图12022年苹果主连合约期价走势图片来源文华财经弘业农产品研究所2022年国内苹果现货批发价格走势基本平稳今年上半年苹果现货批发价呈现温和上涨态势3月开始至年中在炒货商带动下苹果现货价格一路小涨加之全国多地交通管控物流不通供需失衡又推动了苹果价格在今年的7月的苹果传统销售淡季批发价的一度涨至845元公斤较上市初期上涨了267随后价格波动下行紧接着随着新果陆续上市供应量充足价格继续回落中秋节前后受节假备货影响需求回暖价格小幅增高9月初随着节假日备货结束下游需求低迷市场销售平平价格回落图22022年全国苹果现货批发价格走势数据来源商务部62022-2023年度报告2产量及质量连续第三年小幅减产个果整体偏大21产量2022年苹果主产区遭遇极端高温天气部分产地花期缩短苹果坐果率不均匀山东因坐果率减产较为明显陕西地区整体坐果率与去年持平但是伐树情况较为严重种植面积减少产地综合产量降低导致2022苹果年再次减产根据卓创咨询数据显示2022年我国苹果产量为351859万吨同比2021年下降645较2021年减少24311万吨与之前5年产量均值相比下降561近5年产量最低值为2018年图32018至2022年我国苹果产量单位吨5000001000814450000500400000387350000000300000250000-521-500-646200000-1000150000100000-1463-150050000000-200020182019202020212022苹果产量同比数据来源2021年之前为国家统计局数据2021及2022年为卓创资讯预估数据22质量尽管今年苹果产量同比降幅不大但今年苹果果个偏大根据数据显示今年山东产区70果以上占比为98375以上占比为93080以上占比为80185以上占比为554其中85以上占比高于去年215个百分点西北产区80以上占比达到5470及70以下占比15880占比最高达到348比去年同期高75个百分点85占比增加82个百分点果个整体偏大根据多家机构产地调研反馈的情况今年苹果的优果率整体不错去年好果率偏低果锈严重的情况比较多山东地区果锈问题普遍占比可达65今年山东果锈果占比较去年同期下降近45陕西地区果锈占比158也低于去年同期数据72022-2023年度报告去年9月中旬后陕西山西河南产区出现连阴雨天气影响苹果上色导致苹果上市进度较往年偏晚也使得黑红点等病害的增加今年也是同样情况苹果摘袋之后降雨量较大山东地区黑红点占比91高于正常水平3需求国内消费及进出口需求偏低购买力稍显不足31国内消费热情不足一是由于今年多数果农普遍认为减产惜售心态较强主流收购价格居于高根据卓创数据统计在收购高峰阶段栖霞地区80以上一二级片红主流35-38元斤条红38-42元斤10月8-31日产地均价372元斤较2021年同阶段高076元斤同比涨幅2568从目前的现货交易情况来看客商采购较为谨慎大多数处于观望没有大量补货据统计2122年度的冷库苹果库存消耗量较上年度同期明显降低果农惜售大量入库客商销售自存货为主图42019-2022年国内批发市场月度成交量数据来源钢联数据二是部分销区市场偶尔受到管制比如甘肃山西等产区车辆运输不方便客商前往采购难度较大销售活动受到限制出货不顺畅影响总体销售量三是苹果与替代水果的价差明显增大不利于苹果替代消费苹果的价格弹性系数较小历来价格较低基本可做为大众基础消费水果商务部数据显示2021年全年苹果均价为735元公斤梨均价为608元公斤柑橘均价为613元公斤苹果与梨的价差为127元公斤苹果与柑橘的价差为122元公斤2022年1至9月苹果均价为811元公斤梨均价为663元公斤柑82022-2023年度报告橘均价为646元公斤苹果与梨的价差为148元公斤苹果与柑橘的价差为165元公斤2022年苹果与梨苹果与柑橘等相关水果的价差扩大不利于苹果在整体水果消费比重的提升图52021年苹果梨柑橘批发价格单位元公斤数据来源商务部图62022年苹果梨柑橘批发价格单位元公斤数据来源商务部除了苹果与梨苹果与柑橘的差价缩有所扩大农业农村部的数据显示2022年我国6种水果苹果香蕉梨柑橘西瓜及葡萄月均价均较2021年实现同比增加但苹果月均价同比上升降低了居民对苹果的需求由于价格波动国内消费降级的大势也对苹果消费产生较大的负面影响92022-2023年度报告图72022年我国6种水果均价及同期增长率数据来源农业农村部32出口不如去年同期我国是世界上最大的苹果生产国和消费国2021至2022年我国苹果出口均同比下滑原因是我国苹果出口以低价果为主出口国以东南亚国家为主今年存储成本高导致苹果价格稍高降低了出口优势近五年我国苹果出口量整体呈现偏弱趋势从2018年开始出口出现较为明显的下滑主要原因是2018年国内苹果减产自身供应出现缺口并且价格居于高位不利于出口2020年开始我国苹果价格大幅度下跌提升了我国苹果的出口优势2020年苹果出口量开始止跌回升较2019年同比增加8932021年我国苹果价格维持低位运行出口量同比继续小幅增长苹果出口总量1078万吨较上一年增长192022年上半年苹果整体出口情况一般开春受春节及国际海运费用上涨苹果出口偏低下半年新产季苹果陆续上市货源增加加之海运道路塞港等问题得到缓解出口量呈上升态势但2022年全年苹果出口量仍未能达到去年同期水平1-10月份期间我国鲜苹果累计出口6242万吨累计出口量同比下滑2536102022-2023年度报告图82016-2022年我国苹果出口量万吨160140120100806040200数据来源海关总署弘业期货农产品研究所339月后批发市场交易量有所回升农业农村部统计的数据显示9月之后批发市场月度交易量均同比上升主要是因为今年山东产区下树较晚与此同时新疆甘肃等产区疫情影响原采购新疆货源的南部批发市场逐渐转至采购西北货源成交较为顺畅利润合适根据钢联数据显示截止到11月10日全国批发市场苹果周度成交量为2004855吨较上周环比下滑311显示下游对批发市场渠道新季苹果的需求较为疲软但因电商渠道交易数据未知无法判断整体需求情况图92022年富士苹果批发市场交易量及价格数据来源农业农村部112022-2023年度报告4库存新季苹果入库数据同比下降据卓创咨询统计今年新季苹果入库量较上年有所下降截止到2022年12月1日全国冷库目前存储量约为87684万吨全国库容比为6410今年整体入库情况来说山东地区冷库入库进度比往年推迟7-10天到11月下旬仍有陆续入库情况出现陕西地区收购工作基本完各地入库工作已经基本完成冷库出库陆续开始目前批发市场渠道发货量不一主要因为各地市场表现差异较大综合来看目前出货速度不及去年同期其主要是甘肃山西等产区影响明显图102015-2022年我国新季苹果入库量万吨1200800073631000600040008002000600939871251-050000400-2283-2000200-3770-40000-600020152016201720182019202020212022入库量同比数据来源卓创资讯弘业期货农产品研究所临近年末根据卓创统计显示山东地区冷库库容比为632冷库入库已经基本结束库外收购市场虽然有少量交易多数是直接发市场并未入库存储山东产区冷库交易量很少中小果交易热度也渐缓前期从周边产区采购运回主产区的中小果尚未大量出库果农抗价情绪仍在客商观望居多部分客商包装自存货发市场整体冷库出货量一般陕西冷库库容比为617陕西去年同期产地向市场发货不仅有库内货而且有不少是库外货源而今年发货多数为库内货所以从冷库去库数据值看与去年相差不大但是产地向终端发货总量差异明显尤其是低质量货源渠道差异较大122022-2023年度报告图11栖霞存储商利润80以上一二级数据来源钢联数据图12全国单周冷库出货量走势图数据来源钢联数据二2023年苹果市场供需及价格走势展望20222023年度苹果市场高开低走下游需求低迷产销两极分化132022-2023年度报告1利多方面一是由于2022年新季苹果产量及冷库入库量均低于去年随着国内外疫情得到更好的控制苹果的内需和出口需求有望继续正常化近段时间运输费用人工费用相对较低部分市场客商提前为冬至圣诞节元旦备货原本部分之前未开始包装发货的冷库本周也逐渐开始包装发货整体库存的消化进度预计将会缓慢加速达到甚至超越去年同期二是近几年产区极端天气频发农户因灾害发生导致收益减少同时近两年苹果现货货价格持续低迷农户收益持续低下田间管理粗放导致苹果生长期养护不佳影响了苹果的产量和质量今年调研发现低价平原区有苹果地改种粮食的现象苹果种植面积或已经开始触顶回落2利空方面一是产量及库存虽然均低于去年但降低幅度有限这是由于果农普遍认为减产幅度较大对今年苹果市场行情有较高预期因此加大投入力度今年8月份仍有果农给果树追肥使得今年果个整体偏大相对程度上弥补坐果率偏低导致的产量减少二是未来苹果需求存在诸多变数水果之间的替代因品种间价格变化而转变需要关注相关水果和苹果的价差变动12月南方柑橘新秀沃柑丰产低价上市冲击其他水果需求或对苹果价格和需求产生负面影响三是今年苹果质量整体优于去年今年苹果优果率高三级果多数表现为带点不带锈而不带点货源多数价格居高市场接受度不高所以今年低价货源偏少一定程度可能影响存销售142022-2023年度报告分析师声明作者具有我国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生变更我们已力求报告内容的客观和公正但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本报告版权归弘业期货所有未经书面许可任何机构和个人不得翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为弘业期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改15