盈利预测：公司已从单一医疗器械企业向国内领先的包括医疗器械、医药、医疗服务和策略性业务四大板块的心血管健康生态型企业推进。我们认为公司支架系统业务未来有望保持稳定增长，心脏起搏器和完全可降解支架将为公司带来中、长期新的增长点，使公司迎来跨越式成长；药品业务产品线进一步丰富之下，未来有望逐步支撑公司中短期业绩的快速成长；医疗服务及移动医疗大健康生态闭环布局已经初步成型，未来通过进一步构建专科医院群并结合线下基层诊所、多层次销售网络和线上电商平台，通过全新的商业模式实现变现；灵活的资本运作也将为公司发展进一步助力；切入基因测序分子诊断、精准医疗、血透等领域也有望为公司开拓新的潜在领域。此外，董事长多次增持彰显对公司发展的信心。我们预计公司2017-2019年的EPS为0.51、0.67、0.89元，对应PE分别为44、33、25倍，维持"增持"评级。 
    风险提示：高值耗材招标政策出现变化；药品销售低于预期；新品上市进度低于预期。