二季度单季实现收入11.51 亿，增长31.21%，归母净利润2.63 亿，增长31.29%，扣非净利润2.62 亿，增长31.77%。主要受益于药品板块的快速增长。
    器械板块快速增长，Nano 支架增长43%。上半年器械收入12.4 亿，增长18.6%，净利润3.7 亿，增长17.1%；支架系统维持17.2%的快速增长，新一代Nano支架持续对传统产品快速替代，增速高达43.5%；双腔起搏器推广迅速，完成13 省事招标工作和27 省上市后临床病例植入。完全可降解支架已经完成临床试验阶段的工作并申报生产，预计2018 年将获批；上半年新增介入导管室23家，累计覆盖23 省193 家，带动设备和耗材收入2.7 亿，增长32.3%。体外诊断业务收入1.5 亿，增长46.4%。预计下半年器械板块仍将维持接近20%的快速增长。
    药品板块增长51%，盈利能力大幅提升。公司上半年药品收入8.3 亿，增长51%，实现净利润2.5 亿，增长71%。核心产品氯吡格雷中标省份达到23 个，收入增长57.7%，阿托伐他汀中标省份达到21 个，增长123%，带动药品板块毛利率快速提升。按子公司看，乐普药业收入翻倍增长，利润增长69%；新东港实现净利润8955 万，增长76.7%。预计随着新标的执行，未来药品板块的高增速将持续2 年以上。
    经营现金流提升10.25%，毛利率提升4.5 个百分点。上半年公司毛利率64.62%，提升4.5 个百分点，主要来自高毛利药品带动毛利率提升。期间费用率33.01%，提升2.65 个百分点，其中销售费用率19.16%，提升2.89 个百分点，管理费用率12.21%，下降0.78 个百分点，财务费用率1.63%，提升0.54个百分点，每股经营性现金流0.22 元，提升10.25%。
    步入黄金期，优质生态型平台公司，维持买入评级。公司四大业务板块齐发力，心血管领域全产业链相互协同，内生+外延高速发展，是A 股为数不多的业绩高速增长，业务模式领先创新的生态型、平台型龙头企业，2016 年以来公司进入崭新的高速发展新时期。我们维持2017-2019 年EPS 为0.52 元、0.67元、0.89 元，同比增长36%、29%、33%，对应市盈率42 倍、33 倍、25 倍，维持买入评级。