实现EPS 0.28 元。其中，2017 年第二季度，公司实现营收11.51 亿元，同比增长31.21%；实现归母净利2.63 亿元，同比增长31.29%；实现扣非归母净利2.62 亿元，同比增长31.77%，实现EPS 0.15 元。
    公司各板块业绩增速符合我们的预期。拆分来看，器械板块实现营收12.36 亿元（+18.58%），实现净利润3.66 亿元（+17.06%），主要系由支架系统、基层医院介入诊疗及心血管科室共建、IVD 和外科业务贡献。药品板块中制剂业务实现营收8.31 亿元（+50.78%），实现净利润2.55 亿元（+70.80%），主要系通过品牌化战略、加强学术推广、掌控销售终端及销售渠道差异化管理所致；医疗服务板块实现营收8249.56 万元，同比增长49.91%。
    财务方面，销售费用同比增长53.34%，剔除合并范围变化影响后同比增长49.32%，主要系药品销售平台整合、销售团队配臵布局、市场推广以及市场销售人员工资增加所致；管理费用同比增长22.39%，剔除合并范围变化影响后同比增长12.18%；财务费用同比增长94.70%，主要系公司融资规模扩大导致利息支出增加；研发投入同比增长36.20%，剔除一致性评价新增1382.39 万元以及合并范围变化新增746.56 万元外，研发投入同比增加12.7%。
    公司发布前三季度业绩预告，预计实现归母净利7.36 至7.61 亿元，同比增长35%-40%；实现扣非归母净利6.96 至7.21 亿元，同比增长30%-35%。其中第三季度归母净利2.41-2.66 亿元，同比增长45%-60%；扣非归母净利约2.06 至2.31 亿元，同比增长27%-42%。
    2．我们的分析与判断
    （一）NeoVas 注册申请获得受理，大概率18 年率先上市
    可降解支架技术优势明显，具有划时代意义。与药物洗脱支架（DES）、裸金属支架（BMS）等支架相比，可降解支架（BVS）具有4 大优势：（1）血管相容性好，解决金属支架引起内皮增生问题；（2）晚期管腔获得，保持晚期血管的管腔通畅状态；（3）恢复血管内皮功能。2-3 年支架完全降解，解除对血管的刚性束缚，恢复血管功能。（4）允许使用非侵入式影像学检查，如CT、MRI 等。雅培的Absorb 作为全球第一款BVS，2010年获得CE 认证、2016 年7 月获FDA 认证，已在全球超过100 个国家20 万左右患者应用。虽然17 年3 月公布的ABSORB III 研究2 年随访结果显示：与Xience 支架相比，接受Absorb 患者的靶病变失败率（TLF）显著升高（7.9% vs 11.0%，p=0.03），靶血管心肌梗死率（TV-MI）显著升高（4.9% vs 7.3%，p=0.04），FDA 建议谨慎使用。但分析血管直径大于2.25mm 的患者数据发现，接受Abosrb 患者的TLF 和TV-MI 均未显著升高（7.0%vs 9.4%, 4.8% vs 6.5%, p>0.05）。主要是由于BVS 直径（140-150 微米）大于DES 直径（70-80微米），加之医生担心BVS 断裂，所以后扩力度不足，管腔空间不够，导致植入BVS 的小直径血管患者术后血栓风险升高。因此我们认为对于血管直径大于2.25 毫米的患者，BVS 与DES 不良事件率无显著性差异，且BVS 具备恢复血管内皮功能等一系列优势。
    NeoVas 注册申请已获受理，有望在2018 年率先获批上市。2017 年8 月，公司的重磅产品“全降解聚合物基体药物（雷帕霉素）洗脱支架系统”（NeoVas）已向CFDA 申报注册申请，于8 月8 日获得注册受理，并将按照创新器械特别审批程序予以优先办理。公司NeoVas 的研发进度快于Xinsorb、Firesorb 等，预计将于2018 年率先获批上市，成为国内首个全降解支架产品。
    临床试验表明NeoVas 安全性和有效性不劣于Xience 支架，且OCT 结果更佳，上市后将助力业绩实现跨越式增长。根据随机对照实验，与钴铬合金依维莫司洗脱支架（Cocr-EES）相比，主要临床终点中NeoVas 组1 年节段内晚期管腔丢失无显著差异，具有非劣效性（P