公司同时収布三季度预告：1-9月实现归属净利润7.36-7.61亿元，同比增长35-40%，其中三季度实现归属净利润2.41-2.66亿元，同比增长45-60%。
    平安观点： 
    支架保持较快增长，医疗器械多点开花：
    医疗器械板块是公司收入与利润占比最大的业务板块，2017H1 实现营收12.36 亿元（占比 57%），同比增长 18.58%，实现净利润 3.66 亿元（占比 67%），同比增长 17.06%。
    其中公司传统业务支架系统实现营收 5.90 亿元，同比增长 17.15%，保持较快增长，其中 Nano 的收入同比增长 43.48%，占比继续提升。支架系统毛利率为 81.70%，同比小幅下滑 1.54PP。全球领先的全降解支架NeoVas 完成临床试验，进入注册阶段，且在绿色通道，有望在 2019 年正式上市。国产双腔起搏器完成 13 个省的招标工作，正在进行学术推广，预计 18 年开始贡献利润。
    其他产品线同样表现优异。IVD 领域上半年实现 1.50 亿元收入，同比增长57.81%。公司目前已拥有生化、酶免、収光、POCT 等产品，幵向分子诊断、NGS 等方向収展。外科器械系列主要是吻合器产品，实现收入 9169.12万元，同比增长 57.81%。
    药品板块弹性大，有望受益于一致性评价：
    公司在过去多年中依靠幵购获得大量心血管相关药物品种，包括氯吡格雷、阿托伐他汀钙、苯磺酸氨氯地平、颉沙坦、左西孟旦等，涉及血凝、血脂、血压、心衰等领域。
    公司深入终端的品牌与学术推广在基层获得良好效果，上半年实现营收 8.31 亿元，同比增长 50.78%，实现净利润 2.55 亿元，同比增长 70.80%，制剂业务成为增长主力。
    这些药品目前正在进行紧锣密鼓的一致性评价工作，如果顺利通过一致性评价，则意味着其与市场上其他已受认可的同种产品拥有相同的品质。能够帮助公司向更多地区，尤其是较大城市的市场进行渗透。
    医疗服务持续拓展，战略投资布局未来：
    公司的心血管网络医院继续在基层进行扩张，以药店诊所形式为广大患者提供方便的慢病管理服务，幵通过向上转诊形式及时救治病人。乐普基因专注于生殖、心血管和肿瘤领域，使用 NIPT、PCR 等技术平台进行早期筛查、用药指导和肿瘤术后监测服务，以精准医疗提升医疗质量。
    同时公司以小股权形式参股君实生物（单抗）、睿健医疗（血液净化）公司，实现领先布局，为公司长期可持续的収展打下基础。
    以心血管为核心，多领域共同収展，维持“强烈推荐”评级：公司从心血管器械起家，围绕心血管领域持续加码布局，引进药品、IVD、服务等，収挥协同效应。又向外科手术器械、高端体检等领域扩张，保障公司拥有足够的収展空间。近年来新产品陆续推出，产品梯队良好，帮助公司实现长期较快収展。维持 2017-2019 年 EPS0.51/0.67/0.89 元的判断，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：招标政策变化带来产品价格下降；幵购整合风险；新产品推广不达预期。