同时，公司公告与弘云久康、嘉和美康共同投资设立久康一心信息技术有限公司（简称“久康一心”）。
    Q2 业绩反转
    公司17Q2 收入同比增长24.8%，但归母净利润同比增长31.3%，在17Q1净利润同比负增长情况下实现业绩反转。主要因为部分Q1 该确认的返利延迟到Q2 确认。分区域看，云南实现约16%收入与利润增长，广西、贵州、及四川攀枝花公司实现盈利。成都公司由于今年5-6 月份大规模并购，预计到明年实现盈亏平衡。
    巩固云南，拓展川渝和广西，门店数量快速扩张
    17H1 公司门店数达4713 家，较去年底增加628 家，公司预计今年年底有望突破5000 家。除了传统优势区域云南市场平稳增长（+234），川渝和广西市场通过并购实现门店数量剧增（+365），预计下半年广西地区仍将有大量并购完成。看好公司在川渝和广西复制云南的成功经验，从而打开空间迅速成长。
    携手阿里健康，积极应对处方外流大趋势
    一心堂、弘云久康、嘉和美康在久康一心中的持股比例分别为40%/40%/20%，其中弘云久康为阿里健康的全资子公司。本次公司携手阿里健康旨在应对“医药分家”及互联网+的大趋势，构建电子处方外流平台，在云南省提供互联网医药综合服务，探索线下和线上结合医药零售新业态。
    全年成长确定性提高，维持“买入”评级
    预测公司17-19EPS 为0.79/0.95/1.13 元，同比增长16%/21%/18%，当前股价对应的估值为24/20/17x。考虑公司外延整合逐步推进，全年业绩成长确定性高，维持“买入”评级，目标价24.3-27.0 元。
    风险提示：并购后整合不达预期。