十三五期间，国家对分布式光伏给予倾斜。“十三五”期间，分布式电站累计规模将达到70GW，具有10 倍的增长空间，年复合增长将高于50%。单晶市场占有率从2014 年的5%上升到2015 年的15%，预计2016 年提高到25%左右。国家政策向分布式倾斜，有利于单晶进一步拓展市场。公司继先后与云南省政府和中国电建集团的战略合作协议，进一步彰显出公司的单晶产品在政府和市场上的认可度不断提高，有利于公司进一步拓展单晶的市场占比，有利于公司2016 年的业绩高增长。三季报业绩大幅提升充分说明这一点。同时，公告《关于变更宁夏隆基800MW单晶硅棒募集资金投资项目的公告》表明，由原来的800MW 变更为1GW。《关于投资建设云南单晶硅棒项目的公告》表明，在云南丽江和保山分别投资建5GW 单晶硅棒项目，有利于公司抢抓单晶市场发展机遇，进一步提高单晶市场份额。
    630 抢装助力产销不断提升，有力保障业绩高增长。2016 年上半年我国新增并网量超过20GW，上半年实际新建光伏电站装机量约为15GW，相当于去年全年的水平。单晶硅片产量为6.67 亿片，较2015年上半年增加3.8 亿片，同比增长132. 04%；单晶硅片出货7. 4 亿片，其中对外销售5.75 亿片，自用1.65 亿片；单晶硅片产销率达到110.87%。单晶组件产量为910. 28MW，较2015 年上半年增加757. 78MW，同比增长496. 90%；单晶组件出货922. 85MW，其中对外销售873.14MW，自用49. 71MW；单晶组件产销率达到101. 38%，有力保障业绩提升。同时，随着国家发改委新能源电价下调征求意见稿公布，以及正式稿即将出台，预计2017 年6 月30 日之前电站的抢装潮进一步加速，有利于公司业绩的显著提升。
    盈利预测与投资建议:
    在光伏行业支持性政策不断释放和技术进步的背景下，单晶市场占比持续提高的情况下，公司单晶组件规模规模不断扩大，有望迎来爆发式增长。预测公司2016-2018 年EPS 分别为0.64、0.86 和1.13，给予“买入”评级。
    风险提示
    光伏硅片销量不达预期，组件销量不达预期，新能源政策有所变