在单晶的市场占有率在逐步提高的情况下，公司将持续保持较高的收入增长能力和盈利能力。
    三季度业绩仍维持在较高水平，略超预期：公司2016年前三季度,实现营业收入82.25亿元，同比增长204.26%；实现归上净利润为10.99亿元，同比增长346.94%，实现扣非后归上净利润为10.79亿元，同比增长421.94%。就2016年三季度单季来看，公司实现营收21.01亿元，同比增长87.19%，环比减少50.15%。实现归母净利润2.38亿元，同比增长84.94%，环比减少60.01%。
    订单结转因素导致单季度毛利率创新高：2016年前三季度公司综合毛利率为26.20%，与去年同期相比提高了3.75个百分点。就公司三季度单季度来看，毛利率为27.16%，与去年同期相比提高2.34个百分点，与上一季度相比提高了0.37个百分点。在630抢装后，公司毛利率仍能够维持上涨，主要是成本控制方面有所突破。
    领先指标有所恢复：预收账款在三季度末环比有50%的增长，达到6.36亿元，同时存货较半年度增长了70%，预计是由于硅片涨价的缘故导致了公司订单增长迅速。
    更加精益化的费用管控水平：2016年前三季度，公司的管理费用率为4.96%，与去年同期相比降低了1.22个百分点，销售费用率为3.01%，与去年同期相比提高了0.82个百分点。公司费用控制能力维持在一流水平。
    投资建议：审慎推荐，目标价18元
    风险提示：光伏装机需求达不到预期。