公司采用定价基准日2016年7月21日前20个交易日公司股票交易均价作为市场参考价，确定以不低于该市场参考价的90%作为发行价格，即25.10元/股，考虑2015年公司股利分配除权除息因素后，本次对价股份发行价格调整后为25.10元/股，合计向交易对方发行股份约为24,635万股，锁定期为3年。
    2）非公开发行股份募集配套资金
    公司在本次发行股份购买资产的同时，拟向平安资管、长城国融、上汽投资、国寿资管、国药基金、上海永钧、诚富投资、嘉颐投资及建奇启航共9名投资者非公开发行股份募集配套资金不超过11.3亿元，募集资金金额不超过拟购买资产交易价格的100%。股份发行价格为25.10元/股，发行股份数量不超过4,501.99万股，不超过发行后总股本的5.85%,锁定期为3年。
    本次配套募集资金将用于标的公司实施医院供应链延伸项目、社区医院药房托管项目、医院冷链物流系统建设项目和信息化系统建设项目等在建项目的建设。
    投资建议
    未来六个月内，维持“谨慎增持”评级
    公司完成资产重组且合并报表后，公司2016-2018年实现每股收益1.34元、1.44元、1.54元，以8月4日收盘价30.16元计算，公司动态市盈率分别为22.52倍、20.97倍、19.62倍。同类型可比上市公司16年市盈率中位值为30.08倍，公司市盈率低于行业平均水平。我们认为，公司资产重组后将强化公司作为北京地区药品配送龙头的地位，整合医院终端的渠道资源优势提高公司的竞争力，维持“谨慎增持”评级。