■战略、深入：1）投资上海光渝投资中心：公司与上海光控嘉鑫股权投资管理有限公司等签订协议共同以现金方式投资关联人上海光渝投资中心（有限合伙），其中，公司拟投资总金额11.1 亿元，认购合伙企业优先级份额8.75 亿元，认购合伙企业权益级份额2.35 亿元，并于7 月29 日公告子公司与光控安石等签署附条生效的《上海光渝投资中心（有限合伙）合伙合同》；2）北京光安增持股份：16 年7 月29 日，北京光安阳光投资中心（有限合伙）购买公司A 股股份3406.20 万股，占公司总股本4.99%；此次增持彰显控股股东等一致行动人对公司未来充满信心，对公司的发展前景给予肯定。
    ■投资建议：公司资金面充裕，资产收益率有望回升；此外，公司轻资产战略继引入战投光大后不断深入，未来与光大安石多方位合作可期；公司在探索轻资产发展模式道路上，不断增强自身资产综合运作能力，积极培育新的利润增长点；光大系的增持彰显其对公司未来发展的肯定。我们预计公司2016-2018 年EPS 为0.54、0.56 和0.78，对应当前股价PE 估值为25.4X、24.2X、17.4X，维持“买入-A”评级，6 个月目标价19.9 元。
    ■风险提示：转型不及预期