从项目合作，扩张到资金池合作，合力打造“大融城计划”
    这是在沪太路项目之后的第二次合作，此前公司公告出资4.5 亿元认购上海沪太路基金项目的权益份额，在总共32 亿元基金规模的14%：1）按照项目的协议，公司将作为列后级LP、出资4.5 亿元认购整个基金14%的份额，同时，光大安石也以4.5 亿元认购整个基金14%的份额；2）公司和光大安石的各自全资子公司（分别为奇伊投资和光控安石），将向GP 收取管理费，并按照50%：50%进行分成，同时，LP 级无需再向原GP 支付管理费和超额收益分成。这次的合作是在项目制合作之上，进一步在资金池层面合作，按照此前媒体的一个披露，公司将在未来打造20~30 个大融城1，这样的安排将让整个计划更容易实现。
    期待更紧密的合作，维持买入评级
    国内以主动管理为主的房地产基金面临着大市场、小龙头的情况，光大安石作为行业龙头，以已经成熟的管理经验实现轻资产的快速扩张，我们预计2016~2018 年净利润为2.4、3.5、4.5 亿元，对应EPS 为0.46、0.67、0.87 元，PE 为30、21、16 倍。
    风险提示：光大安石和公司的合作进展不顺利。