2013 年上半年，公司实现归属于股东净利润923.52 亿元，同比增长14.72%，高于我们预期的9.26%。主要由于资产质量稳定，信用成本下降所致。上半年公司实现并表后每股收益0.28 元，每股净资产2.43 元，年化ROAA1.34%，ROAE24.00%，同比上升3bps、-1bps。
    规模扩张和中间业务增长，成本收入比以及信用成本下降主要贡献净利润增长，息差同比下滑拖累利润增速。
    规模扩张贡献利润增长9.4%，仍是利润增长的最重要贡献因素。上半年，资产负债增长平稳。生息资产同比增长10.1%，其中贷款同比增长14.0%；债券同比增长14.0%；同业资产同比增长4.4%，环比下降7.3%。负债方面，计息负债同比增长8.0%，其中客户存款增长8.3%，同业负债同比下降2.2%。
    公司上半年手续费收入贡献利润增长5.2%，但环比较1 季度下滑。上半年，净手续费及佣金收入同比增长23.9%，但2 季度单季环比下滑13.4%。其中，托管业务的高速增长贡献了手续费收入的增速。
    成本收入比同比下降1.12%，贡献利润增长2.6%。业务管理费增速低于收入增速，使得成本收入比下降至32.6%。