核心观点：
    利好政策出台，传统旺季临近
    节能新政进一步打开需求空间。8月11日，《国务院关于加快发展节能环保产业的意见》发布，该政策将进一步促进以MDI为原材料的聚氨酯等环保节能建筑材料的需求。
    万华股价与MDI价格相关度高，MDI即将进入传统旺季。每年的9月份和10月份是聚合MDI的传统旺季。我们认为今年聚合MDI价格仍有望延续历史行情，聚合MDI价格上涨概率大，从而带动公司股价上扬。
    MDI需求增长可期，万华有望成为最大赢家
    我们在正文详细论证了建筑保温将成为中国MDI需求的重要驱动力，中国MDI的需求增长仍然值得期待。与此同时，万华是全球未来2年MDI的主要产能扩张者。因此，万华化学有望成为MDI的最大赢家。
    MDI业务盈利能力有望维持高位
    新增业务锦上添花，构建聚氨酯王国
    公告显示，万华化学的新增业务将从2014年起陆续贡献利润。保守估计，新增业务收入将是12年公司收入的1.1倍。未来，公司新增业务将有望接棒MDI，成为公司未来新的利润增长点。