国信观点：
    配方颗粒和血必净是公司目前两大核心产品，均具有较强的竞争力。从市场空间来看，目前两大产品均处于快速成长阶段，有望支撑未来3 年（13~15 年）公司业绩30%以上的复合增长。（慧博投研资讯）13 年7 月配方颗粒产能释放，为业绩成长提供产能保障。长期来看，潜力重磅品种PTS 进入审批阶段，为公司持续发展培育新的业绩增长点，并优化产品结构，提升公司估值水平。看好配方颗粒和血必净持续增长潜力，略上调14~15 年盈利预测，13~15 年EPS 0.96/1.30/1.64 元（原0.96/1.25/1.55），对应PE34x/25x/20x。现阶段成长性突出，PEG 0.89红日药业申报生产，生产批件归公司所有，生产和销售也由公司负责。目前具体利润分成还有待确认。由于前期销售推广费用较高，我们认为公司合理利润分成比例应有70%以上。其他三个1类新药均处于临床前阶段。
    公司在研创新药物品种丰富，略上调盈利预测
    看好配方颗粒和血必净的持续增长潜力，我们略上调14~15 年盈利预测， 13~15 年EPS 0.96/1.30/1.64 元（原0.96/1.25/1.55），分别增长55%/36%/27%，对应PE34x/25x/20x。公司成长突出，13 年PEG 0.89