此次中标共1.8541 亿元，占去年营收比重5.91%。公司及下属子公司中标江苏省电力公司2013 年新建居住区供配电第一批协议库存项目和国家电网输变电2013 年第二批集中招标项目，合计中标1.8541亿元，占2012 年合并备考营收的5.91%，其中前者中标1.4138 亿元，后一个项目中标4,403 万元。（慧博投研资讯）
     中标主要为硅钢变产品，料毛利率较好。此次中标的江苏省供配电协议库存项目我们推断主要为硅钢变产品，而居住区的变压器较电网集中招标的价格应略高，因此推断毛利率情况较好；而中标国网集中招标的产品为帕威尔的开关柜。同时目前非晶变价格稳定，而公司纳入国网集中采购体系后，今年将有效降低成本，使盈利获得提升。
     非晶变需求明确，带材现状有望改善。非晶变的需求来源于三方面：国网与南网的电网建设需求、居住区供配电用非晶变以及工业客户需求，随着电网推广、非晶变技术成熟等因素，非晶变市场空间已经打开。目前带材供应成为短暂瓶颈，安泰的进展也并不十分乐观，但据我们了解国内外的其他厂家进展则较为顺利，带材现状有望在未来一段时间获得改善。
     公司从内外两方面发力，后续市占率恢复可期。在内部，公司从技术上提升产品竞争力，包括节能量的提升、提高带材利用效率及降低产品噪音等措施，以形成产品的技术壁垒；在外部，公司一方面推动行业对招标规则的修改及对非晶变的检修，另一方面努力拓展自己的销售领地，推断在后续的国网集中招标中市场占有率有望恢复。
     13/14 年摊薄EPS 预计为0.70/1.16 元，维持“买入”评级。我们维持对公司的盈利预测，预计2013/14/15 年公司将实现每股收益0.70/1.16/1.42 元，维持对公司的“买入”评级。