核心观点：
    南海铺管突破1000 米水深：5 月7 日，随着水下机器人成功剪断牺牲缆，“海洋石油201”顺利完成了荔湾3-1 项目的海管铺设，最大水深达到1409米，日铺设最高记录达到3.6 公里，这标志着海油工程已经基本掌握了全套深水海管施工工艺和技术。
    荔湾3-1 中心平台安装会战在即：5 月5 日，重达3.2 万吨的荔湾3-1 气田中心平台上部组块在7 个拖轮的牵引下，驶离青岛码头，开往南海水域。（慧博投研资讯）
    作为亚洲最大的油气平台，该平台的建造难度达到世界级水平，海上安装同样具有标志性的意义。
    掌握深水技术，开拓国际市场：海洋石油开发是典型的高技术、高风险领域，但掌握核心技术、积累项目经验后，也将获取丰厚利润回报。结合中海油总公司的国际化战略，依托在国内海洋石油开发，特别是南海深水开发锤炼的能力，海油工程将更好地走出国门，参与全球市场竞争。近期，Upstream 等业内媒体也对公司积极的海外竞标进行报道，例如，与英国派特法组成财务竞争马来西亚Sepat 项目；参与印尼马都拉的海上天然气平台建造竞标；与挪威克瓦纳建立战略合作关系，参与北海项目竞争等。
    盈利预测和投资建议：我们预测公司2013-2015 年分别实现营业收入15,810、19,109 和22,162 百万元；考虑重点项目进展顺利，小幅上调利润率假设，调整后预测EPS 分别为0.345、0.442 和0.529 元。公司面临国内和海外海洋油气开发的良好机遇，同时核心能力提升明显，结合业绩增长水平，我们继续给予“买入”评级，合理价值8.62 元。
    风险提示：原油价格大幅波动，导致行业景气度变化的风险。而考虑到国内持续上升的油气消费，以及开发成本，如果布伦特原油价格保持在每桶90 美元或以上时，国内海上油气开发建设应可保持较高的力度。