公告内容：
    2013年4月26日，厦门合兴包装印刷股份有限公司与青岛海尔零部件采购有限公司签订了《战略合作意向书》。
    协议标的：合兴包装向海尔采购提供的包装材料范围主要包括高档瓦楞纸箱及瓦楞纸板、缓冲包装材料、说明书等；根据海尔采购的需要，可以为海尔采购提供有关产品的整体包装解决方案。
    供应商资质：经海尔采购供应商评审作业程序评审通过后，可以确认公司及公司下属企业符合海尔采购确定的供应商资质，为海尔采购及海尔采购下属企业的包装材料提供商。
    协议供货区域：在原有供货合作的区域青岛、合肥、武汉、重庆（含贵州）外，进一步扩大供货区域，新增佛山、天津、郑州、沈阳、西安。
    协议金额：双方同意，公司按照有竞争力市场价格向海尔采购供货。在同等条件下，海尔采购同意公司享有优先供货权。
    协议有效期：自签定之日起3年。
    点评：
    战略合作有助于保障新增产能的消化。公司是海尔包装战略模块化供应商，2008年建立合作伙伴关系，2012年度公司与海尔采购发生类似业务的销售金额占销售收入比例为15.09%，是公司的第一大客户。海尔采购是中国最大的白色家电与黑色家电制造商，下属各相关企业需要采购大量高质量的包装材料，包括中高档瓦楞纸箱及瓦楞纸板、缓冲包装材料、说明书等，有充足的资本实力和良好的信誉保证协议的履行。公司作为海尔采购的战略合作伙伴，成为海尔采购及其全国各区域下属企业包装材料的供应商，有助于保障新增产能的消化。
    扩大供货区域，扩张脚步仍将继续。协议规定，在原有供货合作的区域青岛、合肥、武汉、重庆（含贵州）外，进一步扩大供货区域，新增佛山、天津、郑州、沈阳、西安。公司目前布点已覆盖佛山、天津、郑州，但在沈阳、西安尚未设厂。公司通过“标准化工厂”方式迅速扩张，由2008年上市时拥有4家子公司，发展到目前在福建、广东、浙江、江苏、山东、湖北、河南、安徽、四川、天津等地拥有三十多家子公司，初步形成了全国布点的局面，未来仍计划在此基础上继续通过增加生产线和三级厂相结合的形式巩固供货格局，配合大客户战略，扩张脚步仍在继续。
    盈利预测与投资建议。该合同预计对公司2014年以后的业务产生影响，由于具体数额暂未确定，我们暂维持之前的盈利预测，2013、2014年稀释后EPS分别为0.26、0.33元。新投产生产线及新建产能可提供持续增长动力，依托于下游增长、战略合作保障新增产能消化，我们认为公司具有长期投资价值，维持“增持”评级，目标价6元，对应2013年PE23X。
    风险提示：（1）原材料价格波动风险；（2）跨区域经营风险。