本报告导读：
    预计13 年钢贸风险可控，存贷息差稳定，理财业务收入一定程度受8 号文影响。
    主要内容：
    1.资产质量
    核销清收：13Q1 核销不良贷款10 亿多，保证资产质量平稳。
    小微不良：小微贷款不良率0.49%，低于全行0.76%的平均水平。
    钢贸不良：全行钢贸贷款余额300 多亿，其中不良贷款11 亿；上海地区授信余额168 亿，其中不良贷款4.98 亿。产生的不良贷款以抵押为主。
    钢贸贷款风险可控，主要有以下5 点原因：①70%批量业务有核心企业和市场兜底，30%非批量业务全部为房产抵押，没有涉足联保互保；②截至12 年末动产融资仅占6%；③总行派专业人员下分行统一管理、集中化解钢贸风险，并联合钢贸相关事业部帮助钢贸企业盘活库存；④已经充分计提专向拨备；⑤预计下半年钢贸行业景气度会有所改善。
    2. 净息差
    贷款定价：13Q1 贷款收益率总体情况和12Q4 持平，其中小微贷款定价平稳并较12Q4 略有提高。
    同业息差：受流动性宽松影响，13Q1 同业业务息差略有下降。
    未来预判：预计13 年存贷款息差保持稳定；同业业务息差有一定压力，下一步会调整同业业务结构，提高资金收益率、降低资金成本。
    3. 贷款投放
    小微贷款：聚焦“一圈一链”，不介入生产资料的商圈和产业链，更多介入消费商圈和产业链。13 年小微贷款投放目标是占全年新增贷款总量不低于50%，具体执行时通常会高于这个目标。
    对公贷款：聚焦区域特色，对区域产业链、产业平台、产业园实现整体的、批量的开发。重点选择弱经济周期行业、新型产业和城镇化相关产业。对造船、光伏、钢铁等落后淘汰产业，已明确退出措施。
    4. 分项业务
    同业业务：13Q1 同业业务增速放缓受资本新规影响和杠杆率约束，预计半年后可转债转股补充资本后，业务增速会略有加快。
    理财业务：非标资产40%多，高于35%的监管标准，10%左右的差额任其自然到期。预计不存在年末转表内消耗资本问题，但8 号文对理财业务收入有一定影响，会通过发展其他中间业务抵消。
    票据业务：以买卖价差收入为主，占13Q1 净非利息收入15%。
    5. 其他
    资本压力：资本存压力，正在研究适合民生的创新资本工具。
    利润分配：预计13 年中期现金分红比例不低于上半年净利润20%。