报告摘要： 
    2012年公司实现营业收入人民币116.94 亿元，同比减少53.3%， 实现归属于母公司股东的净利润人民币42.37 亿元，同比减少66.3%。从业务收入结构上来看，经纪业务占比为25%，承销业务占比为15.3%，资产管理业务占比为1.7%，利息收入占比为10.5%，投资收益占比为34.9%。 2012 年公司股票、基金交易总额为人民币3.68 万亿元，市场份额为5.76%，同比增长4.54%。
    股权融资业务：2012 年，公司共完成股票主承销项目30 单，主承销金额人民币506 亿元，市场份额10.53%，其中，现金类股票主承销项目25 单，主承销金额人民币368 亿元。现金类股票主承销项目中， 完成IPO 项目15 单，主承销金额约人民币173.61 亿元；完成再融资项目9 单，主承销金额人民币191.36 亿元；完成可转债项目1 单，主承销金额人民币3.25 亿元。债券及结构化融资业务：2012 年，公司完成企业债、公司债、商业银行金融债、中期票据、短期融资券及资产证券化主承销项目137 单，主承销金额人民币2,153.55 亿元，主承销金额市场份额为5.13%。 预计2013 年中信证券的净利润为52.6 亿元，每股收益为0.48，给予"谨慎推荐"投资评级。
    风险提示：股票市场波动可能给公司的业绩带来影响进而影响公司的股价。