◆发布业绩快报：营收增长34.8%，净利增长24.9%，符合预期
    公司发布12 年业绩快报：实现营收7.02 亿元，同比增长34.8%；归属于母公司净利润为1.17 亿元，同比增长24.9%，公司12 年EPS 为0.70元，符合我们此前预期，。
    ◆公司实际控制人增持彰显长期信心，看好公司长期发展前景1 月17 日公司实际控制人董事长范建震先生和总经理陈迪清先生（一致行动人）合计增持150 万股，约合2,873 万元。根据我们长期对公司跟踪了解，公司管理层此次增持前后对待资本市场态度与方式并没有任何变化，再考虑到此次业绩快报与1 月业绩预告完全相符，我们判断实际控制人增持更多是彰显对公司长期经营的信心，而非对短期股价存在任何诉求。
    由于公司实际控制人承诺4 月17 日之前将从二级市场继续增持公司股份20-180 万股，鉴于其增持时间窗口存在诸多法规限制，我们判断公司3月完成增持概率较大，不排除后续通过少量多次操作来完成整个增持行为。
    ◆宏观经济回暖得到进一步确认，公司13 年业绩超预期概率较大根据去年4 季度和今年1 月份的宏观经济数据，国内宏观经济回暖获得持续验证，受益于下游企业IT 支出增速的恢复，我们认为公司13 年营收增速超过12 年，获得35%以上的增长应该是大概率事件。
    近期，11-12 年度国家规划布局内重软认定陆续公布，考虑公司此前长期获得此项认证，我们判断公司最后获评概率较大。我们测算此项认定将涉及约1200 万元的退税补偿，即使不考虑重软认证的影响，公司13 年利润也有望实现35%以上的增长，如果最终重软落地，我们认为公司13 年有望实现约50%的净利增长，公司13 年净利超预期概率极大。
    ◆重申“买入”评级，目标价28.8 元
    我们暂时维持此前对公司的盈利预测，预计13-14 年EPS 分别为0.96和1.33 元，考虑到公司现在的估值水平和实际控制人19.16 元的增持成本，我们认为公司目前仍是非常不错的配臵时点，强烈建议投资者买入，重申“买入”评级，目标价28.8 元，对应13 年30 倍PE。
    ◆风险提示：宏观经济风险、人力资源风险、重软认证落空风险。