公司事件：
    汉得信息1 月17 日晚间公告实际控制人董事长范建震、董事总经理陈迪清近日通过二级市场增持公司股票合计约150 万股，平均价格分别为19.13、19.18元。实际控制人拟在未来3 个月各自增持不低于10 万股、不高于90 万股。
    投资要点：
    根据公司1 月16 日晚间公告，控股股东上海迪宣投资管理有限公司将持有的限售流通股1597 万股质押给东证资管，并签订股权受益权转让与回购合同进行融资。由于实际控制人范建震、陈迪清持有迪宣投资41.58%股权，且两个公告相隔时间仅一天，我们认为实际控制人融资目的很可能为二级市场增持股票，体现公司实际控制人对未来业务前景的信心。
    实际控制人信心可能源起自需求、管理、供给三个方面。需求方面，2012 年11、12 月连续两个月汇丰PMI 回复到荣枯线以上，而公司制造业客户较多，或预示2013 年行业需求PIPELINE 改善。管理方面，根据1 月9 日业绩预告，2012 年收入、扣非后净利润分别同比增长31%-34%、27%-36%；若剔除存款利息贡献，预计2012 年净利润同比增长超过30%，不亚于一年前。若2012 年末员工数量为2100 人， 2010-2012 年人均收入为32.5、34.4、35.2 万元，人均扣非后净利润为4.5、5.2、5.3 万元，效率仍在改善。不佳经济条件下的增长和效率归功于精细化管理。供给方面，根据1 月12 日第二批限制性股票授予公告，公司核心员工和部分三年左右资历员工福利增强，人才供给有保障。
    维持“买入”评级，市场或有投资热情。我们看好Oracle/SAP 于2013-2015年的投入，且国家布局内重点软件企业认证有望增厚2012、2013 年净利润，维持公司2012-2014 年0.74/0.99/1.29 元的每股收益预测。现价对应2012-14年的市盈率分别仅为26、19、15 倍。且实际控制人增持价高于现价，或引发投资热情。维持“买入”评级。