■客户拓展：公司近年来在食品、日化和医药领域逐步积累了众多知名品牌客户，伴随下游企业实现成长，同时客户比较分散也降低了公司受单一品牌、事件冲击影响的风险。
    ■产品线拓展：作为国内软塑料包装行业市场份额最大的龙头企业，公司近年借助异型注塑项目向硬塑产品延伸。在自立袋的基础上开发生产出加嘴类产品，以更好的为客户提供定制化和个性化的产品与服务，满足差异化市场对包装的多元化需求。
    ■地域拓展：公司立足于黄山本部，分别于2004 年收购设立广州永新、2006 年收购设立河北永新，使生产范围覆盖长三角、珠三角和环渤海经济圈。由于设备老旧、产品交付能力较差，广州、河北两地近年对公司业绩形成拖累，未来随着新增产能的建设和生产效率的提高，两地的供应能力将显著增强。
    ■盈利预测和投资建议：我们预计公司2012-2014 年营业收入同比增长3.7%，25.9%和23.2%；净利润同比增长20.9%，23.5%和24.7%；每股收益分别为0.55 元，0.68 元和0.85 元。“增持-A”评级，目标价11.00 元，对应2012 年20 倍、2013 年16 倍估值。
    ■风险提示：1) 宏观经济增长放缓，下游消费需求不振，影响终端产品销售；2) 上游原材料价格随油价波动，带来成本压力。