9 月25 日，公司公告称向特定对象发行股份购买资产并募集配套资金事项获证监会核准。 
    投资要点： 
    定增方案完成后有利于推动康仁堂发展。公司此次拟向吴玢等9 个自然人发行约1910 万股收购其合计持有的康仁堂约35.58%股权，同时非公开发行不超过711.625 万股募集配套资金11386 万，最终发行价格需股东大会批准。本次交易完成后，康仁堂将成为公司全资子公司。今后可充分利用资本市场融资优势，投入中药配方颗粒的研发与生产，加快推动康仁堂业务发展； 
   供应商方面问题无碍公司中药配方颗粒业务经营。关于供应商亳州凯利涉嫌违法染色增重问题，我们认为康仁堂坚持采用严格的原材料优质优价招投标管理办法，按照国家药典标准进行全项检验，产品质量稳定可靠。而且中药配方颗粒本身具有较好价格优势，不存在为了节省少许成本而采用劣质原药材的必要；  血必净新产能明年下半年有望释放。8 月底血必净新厂房建设、设备安装调试等工作已完成，9 月初开始投料试车生产，预计2013 年6 月底可通过GMP 认证，届时产能紧缺的问题将得到较好缓解。 
    维持推荐评级。综合来看，公司营销体制持续改善，血必净和中药配方颗粒第3 季度有望延续上半年的高增长势头，新药研发、募投项目等基础工作按步推进。我们预计公司12-14 年EPS 分别为0.86、1.16 和1.54 元，同比分别增长60%、35%和32%，维持推荐的投资评级。
     风险提示：医药多元化经营增加了管理难度。