事件：公司公告，芪苈强心胶囊循证医学研究结果发布，主要疗效评价指标氨基末端B 型利钠肽前体(NT-proBNP)水平显著下降，能够早期反映心脏结构改变导致的功能变化，结果明显优于对照组，次要指标结果显示芪苈强心胶囊可显著改善慢性心衰患者心慌气短、下肢浮肿、乏力疲劳等症状；改善患者心功能；提高左室射血分数；改善6min 步行距离；降低复合终点事件（包括患者死亡、心衰加重再住院等）发生率，临床结果均优于对照组。  循证医学研究是近年来兴起的权威研究方法。循证研究以大范围、多样本、随机双盲为特点，通过循证医学研究能得出国际公认的药物疗效，能选出让医生和患者信赖的临床药物，循证研究可有效弥补中药成分不易确定的缺点。公司一直坚持走学术推广的道路，通过循证研究进行大量临床实验，通过临床数据来验证药品疗效，可有效针对西医医院和医生进行推广，促进中药产品的销售。  芪苈强心胶囊疗效显著，产品有望放量。芪苈强心胶囊是公司自主研发生产的专利创新中药，2007 年开始进入市场，属国家医保乙类品种，目前已进入2 省市基药目录，14 个省市新农合目录，2011 年实现销售收入5962.32 万元，占公司收入的3.05%，2012 年上半年实现销售收入3673.69 万元， 占公司收入的5.23%，占比不断提升。公司主打产品通心络胶囊和参松养心胶囊在完成循证研究后产品都有明显放量，2011 年二者的销售均超过5 亿元，此次芪苈强心胶囊的循证研究结果药品治疗慢性心衰疗效明显优于对照组，有望促进该产品实现跨越式增长，考虑到公司在心血管领域的销售能力和学术影响力，我们看好芪苈强心胶囊未来的销售增长。   财务与估值 我们预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.77、0.95、1.13 元，考虑到公司较强的研发能力，长期投资价值明确，给予目标价28.00 元，对应36 倍PE 估值，维持公司买入评级。   风险提示 毒胶囊事件影响、原材料价格波动。