事项
    近期，我们参加了华录百纳的投资者交流会，与公司的管理层进行了充分的沟通。
    主要观点
    1. 公司发展稳健有底气。
    公司的一切发展都建立在“品质”二字上，从项目的选择到项目制作的目的再到制作程序的控制，优良的剧集品质使公司在行业的变动中更有底气，业务增长也能更加稳健。
    2. 公司的核心竞争力——打造精品剧平台。
    相较于将各大编剧、导演网罗到自己旗下的作法，公司更倾向于建立一个能够吸引各种人才的平台——精品剧平台，这主要取决于公司对整个项目的把握与市场的判断以及能不能对项目进行整合的能力。从公司过去发行的电视剧价格看，公司在对市场的判断与项目的把握上到目前为止仍然是成功的。
    3. 下半年有望由五部剧贡献主要收入。
    2012 上半年公司确认的三部剧都是在去年取得发行许可而没有发行的剧集，2011 年尚有4 部已拍摄完成但未取得发行许可的剧集（风雷动、乱世三义、中国骑兵以及时尚女编辑），其中时尚女编辑已于2012 年7 月在北京电视台播出，中国骑兵和媳妇的美好宣言是十八大献礼剧，预计也将在今年贡献收入，包括乱世三义、歧路兄弟预计也将在今年确认收入，即下半年预计共5 部剧会贡献主要收入，好于我们此前的预期。
    4. 盈利预测与投资建议。
    公司管理层非常重视出品剧集的质量，意在打造一个优良的品牌口碑，希望跟电视台等播映渠道有更加长远与紧密的合作，我们也很看好管理层这样稳打稳杂的做法。预计公司2012、2013 和2014 年的EPS 分别至2.07、2.74、3.41 元，对应PE 分别为24X、18X、14X，上调为“强烈推荐”评级。
    风险提示
    1. 下半年业务推进速度低于预期造成收入确认延后；2. 电视剧版权价格下行；
    3. 政策监管加强；