精品剧盈利能 力再创新高，行业竞争力再次显现：《金太狼的幸福生活》在全国同时段收视率排名中位列第一，单集价格310 万/集，较2011 年度精品剧《永不磨灭的番号》增长24.5%，收入贡献最大， 达40%；该剧毛利率创新高，超过70%，大幅拉动整体毛利率水平至57.44%，为近年内最高，精品剧的盈利能力有目共睹。  
  生产能力提到促使销售、管理费用增长：上半年期间费用1065 万元， 较去年同期增长14.6%。其中销售费用由去年同期的84 万，提升到166 万，费用率由0.77%提升到1.66%；管理费用由去年同期的551 万，提升到784 万，费用率由5.04%提升到6.14%。由于融资资金到位，财务费用(率)同比大幅下降。  
  下半年精品剧值得期待、发行数量提升:由于制作、发行、收入确认的周期性因素(至少需要9 个月)，融资带来的产能扩大效应，即业绩增长预期将自Q4 起显现，下半年取得发行许可证的电视剧数量预计可达6 部，如电视台交片顺利，可确认收入；《媳妇的美好宣言》、《战雷》值得期待，预期至少1 部可上映，并冲击黄金时段收视率高峰。  盈利预测与评级：产能扩大带来的业绩提升将从Q4 开始显现，看好12、13 年业绩持续、大幅增长。预测2012-14 年EPS 为2.15 元、2.90 元、4.30 元。预测公司2012-16 年业绩复合增速40-45%，按PEG 估值方法，给予2012 年40 倍估值，目标价86 元，维持增持评级。