主要销售市场继续保持快速增长，公司市场份额继续提升。欧洲依然是公司最大的销售市场，国内市场成为公司第二大销售市场。欧洲市场增速较快的原因在于欧洲新兴市场的开拓，以及公司逐步取代部分国外生产商的市场份额。而国内市场的增长则依然主要依靠公司品牌、渠道的建设以及国内行业的增长。
    公司汽车品牌授权优势依然突出。公司目前共取得28 个品牌的授权，其中，公司获得了宝马动态车模的品牌授权为全球独家授权；同时MINI 品牌婴童自行车和滑板车及BMW 品牌婴童车模授权亦为全球独占性授权，护城河愈加深厚。
    公司将打造覆盖不同年龄层的消费群体的车模、婴童用品全产品线，并逐步延伸产业链。公司将逐步进行品类延伸，由动态车模向静态车模，向婴童用品市场拓展延伸，逐步打造覆盖不同年龄层和消费群体的车模、婴童用品产品线，开拓更广阔市场空间。该产品线完成之后，公司将全面覆盖不同年龄层次和消费水平的消费群体，实现对消费群体的全方面覆盖，未来的发展空间更为广阔。
    婴童用品将成为公司未来重点发展项目。公司的超募项目－福建童车项目已于2012 年5 月投产，在销售渠道建设方面，大概有60%的经销商与车模产品重合，将主要以商超渠道、母婴渠道为主，将公司产品的玩具特性与婴儿用品特性进一步结合进行推广。从销售市场方面来看，前期将主要以出口为主，公司预计其出口比例将达到7 成左右，后期内外销比例将逐步维持在4:6 左右。
    我们预计公司2012、2013 和2014 年的EPS 分别为0.71、0.92 和1.15 元，对应的动态市盈率分别为23 倍、18 倍和14 倍，给予公司2012 年25－27 倍PE，目标价为17.75－19.17 元，维持“买入”的投资评级。