交通银行上半年实现收入和净利润分别为736 亿和311 亿，同比分别增长18.9%和17.8%，EPS0.50 元，符合预期。其中二季度单季收入和利润环比增长1.7%和-4.2%。年化ROAA1.28%，ROAE 为21.82%，均较年初略有上升。净利息收入和净手续费收入同比分别增长17.8%和12.4%。信贷平稳增长，同业较快扩张；存贷利差环比小降，息差同比环比稳定；手续费收入增速放缓。不良回升，关注、逾期类贷款快速增长，拨备稳定增长。定增后资本充裕。
    （1）信贷平稳增长，同业较快扩张。资产和负债总额较年初分别增长11.7%和11.9%，贷、存款较年初增长9.5%和9.4%，贷存比71.85%。同业资产较年初增长49%，占比上升3.2 个百分点至12.8%，投资业务规模较年初增4%，环比一季末下降0.3%，占比较年初下降1.2 个百分点至16.1%。
    公司类（含贴现，占比81%）和个人类贷款较年初分别增长10.4%和5.9%，票据贴现增长53%，占比2.7%。上半年投向采矿业、批发零售和建筑业的贷款增速较快，投向房地产业贷款仅增6.2%，占总贷款比重较年初下降0.18个百分点至6.01%。个人住房贷款较年初增长4.4%，占零售贷款的68%。
    活期存款占比下降3.4 个百分点至45.6%，储蓄存款占比上升0.7 个百分点至32.1%。上半年存款平均成本2.17%，较去年同期和年初上升55bp 和31bp。
    （2）存贷利差环比小降，息差同比回升，环比平稳。公司上半年净息差和净利差分别为2.61%和2.47%，同比上升6bp 和2bp；息差较去年和一季度上升2bp 和1bp，环比表现平稳。上半年存贷利差较去年同期和全年回升47bp 和34bp 至4.58%，但较一季度下降7bp；其中贷款收益率较去年同期和全年提升102bp 和65bp，但较一季末下降4bp。投资收益率上升46bp至3.68%，同业利差下降58bp 至-0.74%。
    （3）不良余额回升，关注、逾期均快速增长，拨备稳定增长。不良贷款余额较年初和一季末上升8.9 亿和9.8 亿元至228.7 亿，不良率0.82%，较年初下降4bp，较一季末上升1bp。此外，关注类贷款较年初上升23%，占比上升28BP 至2.55%。逾期贷款较年初增加26%，占比提升13bp 至0.99%，其中信用和保证类贷款占33%和24%。上半年资产减值损失同比增29%，二季度环比减少4.3%，信用成本率同比略有上升。期末拨备覆盖率274%，拨贷比2.25%。
    （4）手续费收入增速放缓。非息收入同比增长23.4%，占比同比20.7%。
    其中手续费和佣金净收入同比仅增长12.4%，二季度环比下降18.5%。其中担保承诺及银行卡收入同比分别增长42.2%和28.7%，代理类业务和投资银行业务收入同比少增。