点评  OTC 业务收入平稳提升。   OTC 药物销售额同比增长11.79%，毛利率较同期回升1.13 个百分点。止咳类和皮肤新品仍然是增长势头较好的品种，收购后广东顺峰药业贡献7437 万元收入。温胃舒、养胃舒、康王皮肤药产品逐步导入OTC 营销体系，如何对相似治疗领域品种的区别营销还需要时间，顺峰皮肤药品牌恰好与原有三九品牌形成互补。我们认为未来OTC 药物仍有一定增长空间。  中药注射液增长迅速，抗生素实现恢复性增长。   处方药业务销售额同比大幅增长55.93%，一方面是由于北京双鹤高科等公司并入报表，增加舒血宁注射液等品种，另一方面五水头孢唑林钠在部分省份解除使用限制，基药品种参麦注射液增长提速。我们认为除去并表因素影响，原有处方药增长低于预期。上半年中药材价格回落幅度趋缓，处方药毛利率回落2.11 个百分点。  母公司销售费用率下降明显，应收账款周转率略升。   母公司的销售费用率从去年同期的15.89%大幅下降至6.71%。中期应收账款额周转率较同期略有上升，达到6.30。