报告关键点：
    业绩增长65.59%，增长符合预期，软件退税政策从10月继续执行  
    维持预测2011-2013年EPS分别为0.88元、1.8元、2.67元，维持63元目标价位和"买入-A"投资评级   
    报告摘要：   
    国电南瑞发布三季报，合并今年收购的安徽电网和中天电子并调整2010年报表后，1-9月实现收入28.34亿元，同比增长39.86%，归属于母公司净利润4.09亿元，同比增长50.28%；相比2010年未调整的报表（不含安徽电网和中天电子）， 收入增长71.65%，归属于母公司净利润增长65.59%。【】。每股收益0.39元，业绩增长符合预期。【】。  
    合并安徽电网和中天电子：公司今年收购安徽电网和中天电子，由于是同一控制下并购，因此从年初合并报表。1-9月安徽电网和中天电子实现归属于母公司净利润2478万元，不含安徽电网和中天电子的净利润为3.84亿元，同比增长55.55%，符合预期。