核心观点：
　　2026年行业三季报披露完毕，前三季度行业营收稳健增长，利润端修复速度快于收入增速，源于硬件公司高景气以及软件公司成本端相对固定情况下收入增长带来边际利润增厚。控费与规模效应下盈利能力提升，应收款改善与存货备货力度提升同步进行。细分板块方面互联网金融、云计算、教育信息化等子板块表现亮眼，泛政府与特种领域相关板块表现承压。AI硬件链条景气度持续，最终体现在模型侧持续迭代与应用落地，继续看好GPU、CPU、存储、算力租赁服务、网络安全及业绩释放的Saa S等环节。
　　行情回顾：
　　本周，计算机（申万）指数上涨6.85%，跑赢沪深300指数5.13pp。
　　投资组合：
　　本期建议：深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、税友股份、软通动力、中控技术、金蝶国际、国能日新。
　　上期回顾：上期建议组合为——深信服、海光信息、鼎捷数智、浪潮信息、税友股份、视源股份、中控技术、金蝶国际、国能日新，同权重下上期组合涨幅为5.94%，同期计算机（申万）指数涨幅为6.85%，组合超额收益-0.91%。
　　持续关注标的见报告正文部分
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。