本周策略观点：
　　一、甲骨文与英伟达深化合作，AI算力基础设施协同升级。根据电子工程专辑，2026年10月27日，在拉斯维加斯举行的Oracle AIWorld大会上，英伟达与甲骨文联合宣布，将甲骨文云基础设施（OCI）Supercluster中的NVIDIAVera RubinNVL72系统扩展至吉瓦级规模，同时NVIDIAVera Rubin NVL72与NVIDIAVeraCPU已在OCI上正式商用（GA）。
　　此次合作的核心，是把AI负载拆成两类并分别用专用硬件承接。GPU密集型的前沿模型训练与推理由Vera Rubin NVL72机架系统承担，而AIAgent在两次模型调用之间执行工具调用、测试代码、检索数据等CPU密集型任务，则交给新登陆OCI的NVIDIAVera CPU处理。客户可以根据自身负载独立伸缩CPU与GPU资源，从而减少闲置容量。
　　根据Oracle，甲骨文还宣布OCI上NVIDIAVera CPU正式上市，初步部署150,000颗CPU，以支持对代理人工智能工作负载日益增长的需求。此次扩展补充了OCI的GPU基础设施，配备高性能CPU容量，旨在加速代理型AI应用并提升整体AI系统效率。
　　我们认为，甲骨文与英伟达合作深化，推动AI基础设施在计算、互联及供电散热环节协同升级，有望提升训练、推理和智能体应用的运行效率。持续看好高速互联、服务器及液冷供电等相关产业链投资机会。
　　二、上海卫星互联网产业生态大会召开，组网与应用协同推进。根据C114通信网，10月27日，以“星耀申城链聚新质”为主题的2026卫星互联网产业生态大会在上海松江举行。在与会嘉宾的共同见证下，卫星互联网产业基金筹建启动仪式正式举行。该基金由市区两级投资平台联合社会资本共同发起，将发挥国有资本杠杆作用，赋能技术创新，培育产业生态，为新质生产力发展注入强劲动能。
　　根据上海市人民政府援引解放日报，上海近期发布《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030年）》，力争到2030年核心产业规模突破800亿元。航天、通信、高端制造、人工智能、集成电路等领域的优势，正托举上海打造卫星互联网产业高地。方案总体目标是，到2030年，力争实现科研成果转化超100项、在轨卫星总数超3000颗、培育优质市场主体超100家、打造标杆示范应用超100项、核心产业规模突破800亿元，建成具有全球影响力的卫星互联网产业创新高地。
　　根据新浪财经，卫星互联网产业要实现持续发展，除了建好网络、做强产业链，还需要找到更多实际应用场景。《行动方案》提出，推动卫星互联网从传统的应急备份链路向核心数字基础设施拓展，围绕政府、企业和消费者三类对象，加快应用场景落地。而在面向普通消费者的应用中，手机直连卫星和便携式终端是值得关注的方向。《行动方案》提出，支持个人用户通过手机直连或便携终端接入卫星互联网，并支持运营商推出卫星互联网业务优惠套餐，推动卫星连接从“特殊装备”走向大众消费级服务。
　　我们认为，上海卫星互联网产业政策及配套生态持续完善，有望推动星座组网、天基算力与应用场景协同发展。持续看好卫星制造、地面终端及天基算力等相关产业链投资机会。
　　市场回顾：本周（2026年10月26日-2026年10月30日，下同）通信（申万）指数下跌13.18%；沪深300指数下跌1.26%，行业跑输大盘11.92个pct。
　　重点推荐（已覆盖）：鸿日达、鼎通科技、中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、工业富联、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、和而泰。
　　相关标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图、上海瀚讯、海能达、铖昌科技、国博电子；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩膜版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特光学、兆威机电、领益智造、鹏鼎控股、长盈精密；智能终端：中石科技、岱勒新材；量子通信：国盾量子、IonQ（美股）、Quantum Computing Inc.（美股）、D-Wave Quantum Inc.（美股）、IBM（美股）、Honeywell（美股）；昇腾链：华丰科技、杰华特、泰嘉股份、卡莱特、深圳华强、盛合晶微、恒铭达、航天电器、软通动力、神州数码；国产算力芯片：寒武纪、海光信息、天数智芯；超节点：盛科通信、锐捷网络、拓维信息、华勤技术、曙光数创。
　　风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险；股价波动风险。