机器人：全球人形机器人量产加速，数采是破局大脑和数据的关键。工信部统计2026H1我国人形机器人产量超4万台，预计全年产量超10万台，根据Counterpoint数据，2026H1全球人形出货量突破2.2万台，同比增长近3倍，智元、宇树、银河通用、优必选、乐聚排名前五，合计出货量占比达86%，娱乐表演和数据生产研究占比60%以上，服务引导及工业应用占比有所提升。海外方面，特斯拉量产加速，马斯克表示已经在弗里蒙特工厂的一条大批量产产线上启动擎天柱（Optimus）人形机器人的生产，弗里蒙特工厂预计27年底达到100万台/年产能。OpenAI/deepseek/字节跳动等布局人形机器人，将AI大脑作为核心突破口。数据采集是破局人形大脑和数据关键，数采产业迎来高速发展。宇树科技创始人王兴兴曾判断：“物理AI目前已经看到被‘击穿’的苗头，快则1至2年，慢则2至3年。”物理AI若要被“击穿”，数据俨然成为最稀缺的底层资源。而数据采集又是产生数据的源头。福莱新材等业内企业发布触觉手套等相关产品，有望持续受益人形及数采产业发展。
　　AIDC电气设备：本周智能算力与海外AI基础设施投资延续高景气，我国智能算力规模达2592EFLOPS，亚马逊宣布2027年在德国投资超160亿欧元加码云计算与AI基础设施。工业和信息化部信息通信管理局局长谢存20日在国新办新闻发布会上说，截至9月底我国智能算力规模达2592EFLOPS、同比增长146%，下一步将加快算力设施扩容提质；10月20日，亚马逊在柏林举行的"投资德国"峰会上宣布计划2027年在德国投资超160亿欧元，其中48亿欧元用于扩建AWS欧洲（法兰克福）区域，并将在柏林设立第二家机器人与人工智能研究实验室，同期英伟达、西门子、谷歌等科技巨头也在加大在德国的AI与数据中心布局。
　　锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。
　　光储：新能源配储的收益模式获得全国性规则依据，光伏反内卷持续推进，主链开始减亏。储能板块，2026年10月19日，国家发展改革委发布《电力现货市场基本规则（公开征求意见稿）》，新版意见稿支持新能源与场站内配套储能作为联合报价主体参与电力现货市场申报、出清、调用、结算与考核等环节；预计未来户储、工商储及大储三大赛道需求共振，行业仍处快速扩容阶段。光伏板块，2026Q3产业链价格回暖，主链减亏趋势逐步确立，政策持续发力有望进一步推动行业竞争格局优化与企业盈利修复。建议积极布局储能、反内卷及贱金属化相关标的，把握产能升级与需求放量机遇。
　　风电：德国规划2045年实现70GW海上风电，下半年国内招中标持续回暖。海外方面，德国联邦海事和水文局（BSH）公布新版海上区域开发规划初步草案，提出将德国海上风电装机容量从目前约11GW扩大至2045年的70GW。国内方面，下半年招中标持续回暖，近日国家能源集团3.88GW风机开标，其中远景能源预中标2.40GW，金风科技预中标1.48GW；华能发布1.93GW风机集采招标公告；京能1.3GW风机开标，三一重能预中标。
　　电网：特高压加快建设，行业步入高景气周期。2026年10月15日，国家电网有限公司“一交两直”三项特高压工程获得核准，总投资约591亿元。在“双碳”目标指引下，新能源消纳需求快速增长，电网智能化升级提速；叠加特高压通道与配网改造等基建补短板需求，我国电网投资已进入高速增长周期。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。